معرفة الرموز المميزة (Token): التعريف، التصنيفات ودليل التداول

ما هو التوكن حقًا؟

التوكن في السياق الصيني عادة يُترجم إلى رموز، أو توكنات، أو بطاقات مرور، وهو أصل رقمي مبني على شبكة بلوكشين موجودة، ويمثل حقوقًا معينة، أو شهادات، أو قيمة، ويمكن تداوله، ونقله، وتبادله.

في بداية تطور العملات الرقمية، كان الناس يستخدمون Coin لتسمية العملات الافتراضية، مثل البيتكوين، واللايتكوين، والدوغكوين، وغيرها. حتى ظهور إيثريوم وإطلاق معيار ERC-20 للتوكنات، بدأ مفهوم التوكن ينتشر تدريجيًا، مما أتاح لأي مطور إصدار أصوله الرقمية على تلك المنصة. اليوم، لا تزال إيثريوم أكبر منصة عامة من حيث إصدار التوكنات.

باختصار، التوكن هو مصطلح شامل يغطي جميع الرموز غير الأصلية على شبكات البلوكشين، بما في ذلك رموز DeFi، ورموز الشبكات Layer-2، ورموز NFT (مثل APE، SAND)، وغيرها من الفئات.

ما هي أنواع التوكنات؟ وما استخداماتها؟

وفقًا لمعايير التصنيف للهيئات المالية الدولية، يمكن تصنيف التوكنات إلى ثلاثة أنواع رئيسية:

توكنات الدفع (Payment Tokens) الهدف الأساسي من هذه التوكنات هو تحقيق نقل قيمة آمن وفعال وبتكلفة منخفضة. النموذج الأكثر شيوعًا هو العملات المستقرة، المرتبطة بالعملات الورقية، وتستخدم في التسويات اليومية.

توكنات الاستخدام (Utility Tokens) وتعرف أيضًا بتوكنات التطبيق، وتوفر للمستخدمين تصريحًا للوصول إلى تطبيقات أو خدمات معينة على شبكة البلوكشين. معظم التوكنات المبنية على معيار ERC-20 على إيثريوم تنتمي لهذا النوع، ويحتاج المستخدمون إلى حيازتها للمشاركة في بروتوكولات DeFi، أو التصويت على الحوكمة، أو استخدام وظائف أخرى.

توكنات الأصول (Asset Tokens) تمثل حقوق ملكية في مشروع أو أصل معين. عادةً، يعني حيازتها أنك أصبحت مشاركًا في المشروع، ويمكنك الاستفادة من العوائد ذات الصلة، وهو مفهوم مشابه لحقوق الأسهم التقليدية. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن توكنات الأصول في عالم العملات الرقمية غالبًا لا تتضمن حقوق ملكية حقيقية أو أرباح موزعة.

في التطبيق العملي، غالبًا ما تمتلك العديد من التوكنات خصائصًا مزدوجة أو ثلاثية، مما يصعب تصنيفها بدقة في فئة واحدة.

الفرق الأساسي بين التوكن وCoin

الفرق الجوهري هو أن Coin يمتلك شبكة بلوكشين مستقلة، بينما التوكن لا يمتلك.

البيتكوين يعمل على شبكة البيتكوين، والإيثريوم يعمل على شبكة إيثريوم — كلاهما أصول أصلية للشبكة الخاصة بهما. بالمقابل، التوكنات موجودة ضمن بيئة شبكات البلوكشين الحالية، وتابعة لهذه الشبكات، ولا تملك بنية أساسية مستقلة. هذا الاختلاف الأساسي يحدد أدائها في التطبيقات البيئية، وقابلية التوسع، والوظائف.

هل الاستثمار في التوكنات أم العملات الرقمية أكثر فائدة؟

هذه المشكلة ذاتها تضع في الاعتبار خطأً — فـCoin و التوكن ليسا خيارين متعارضين، بل يلعبان دورين لا غنى عنهما في منظومة العملات الرقمية.

إذا اعتبرنا Coin كعملة افتراضية للبنية التحتية، فإن التوكن هو عملة افتراضية للخدمات والتطبيقات. الأول يعالج مشكلات الشبكة الأساسية، والثاني يُستخدم لتطوير تطبيقات وخدمات عليها. بدون أحدهما، ستعاني المنظومة من نقاط ضعف.

على العكس، التوكن يمتلك مرونة تطبيقية أكبر وإمكانات ابتكار قيمة أوسع. قيمة Coin تأتي بشكل رئيسي من تحسين البنية التحتية، وإذا فشل المشروع، يصعب التحول. وهناك العديد من الأمثلة على ذلك. أما التوكنات، فهي أكثر تنوعًا في الاستخدام، وحتى لو لم يُقبل تطبيق معين في السوق، يمكن للمصدرين تطوير خدمات جديدة، مما يعزز مقاومة المشروع للمخاطر.

فرق آخر ملحوظ هو أن تقلبات أسعار التوكن عادة تكون أكبر من Coin. على سبيل المثال، تتغير أسعار توكنات مثل UNI، SNX، MKR بشكل أكبر من BTC و ETH، خاصة خلال سوق الثور، حيث يزداد الفرق بشكل واضح. هذا التقلب يوفر فرص تداول أكبر، لكنه يأتي مع مخاطر أعلى أيضًا.

كيف يتم تداول التوكنات؟

طريقة تداول التوكنات مشابهة للعملات الرقمية بشكل أساسي، وتنقسم إلى طريقتين رئيسيتين:

التداول الفوري

هو الطريقة المباشرة، حيث يتم التبادل بموجب أصول فعلية. على سبيل المثال، إذا كان سعر UNI الحالي 3 دولارات، يرسل البائع 1 توكن UNI للمشتري، ويدفع المشتري 3 دولارات ويحصل على ملكية كاملة لهذا التوكن.

عند التداول الفوري، يجب الحذر من مخاطر التوكنات المزيفة ذات الأسماء المشابهة. قد يقوم فريق معين بنسخ اسم توكن شهير، وإصدار توكنات تبدو متطابقة ولكنها لا تملك قيمة حقيقية. لتجنب الشراء الخاطئ، من الضروري التحقق من عنوان العقد عبر الموقع الرسمي أو متصفح البلوكشين، والتأكد من أن الأصول حقيقية.

التداول بالهامش

بالإضافة إلى التداول الفوري، يمكن أيضًا تداول التوكنات عبر التداول بالهامش. هذه الطريقة لا تتضمن حيازة التوكنات فعليًا، وبالتالي تقلل من مخاطر التوكن المزيف.

التداول بالهامش هو نوع من التداول غير الكامل، حيث يمكنك التحكم في حجم أكبر من خلال استثمار جزء من رأس المال كضمان. على سبيل المثال، باستخدام رافعة 10x لشراء UNI بسعر 3 دولارات، يمكنك استثمار 0.3 دولار لإنشاء مركز تداول واحد. إذا كانت العقود مقابل الفروقات أو العقود الآجلة ذات العملة الأساسية، فلن تمتلك التوكنات فعليًا.

يجب الانتباه إلى أن تقلبات التوكن عادة أعلى من Coin، ومخاطر الإغلاق القسري (الـ liquidation) تزداد. يُنصح بالتحكم الصارم في حجم المركز، ويفضل ألا تتجاوز الرافعة 10x. خاصة التوكنات الجديدة، فهي أكثر تقلبًا، ويجب التعامل معها بحذر.

ما هي النقاط الأساسية لاختيار منصة التداول؟

سواء اخترت التداول الفوري أو التداول بالهامش، فإن أول خطوة مهمة هي اختيار منصة تداول آمنة ومرخصة من قبل جهة موثوقة. مدى الامتثال، وأمان الأموال، وعمق السوق، كلها تؤثر بشكل مباشر على تجربة التداول وإدارة المخاطر، ويجب عدم إغفالها.

بشكل عام، التوكن يمثل فرعًا مهمًا في منظومة العملات الرقمية، مليئًا بإمكانات التطبيق. فهم خصائص التوكن، وتصنيفه، وطرق التداول، هو المفتاح لاتخاذ قرارات استثمارية أكثر عقلانية في سوق سريع النمو.