اكتشف أنواع الأسهم في السوق: دليل عملي لاختيار استراتيجية استثمارك

إذا كنت تفكر في دخول سوق الأسهم، فستحتاج إلى فهم هيكل أنواع الأسهم المتاحة. كل فئة لها خصائص ومخاطر وفوائد مختلفة ستحدد عوائدك ومستوى السيطرة لديك على الشركات التي تستثمر فيها.

ماذا تمثل الأسهم حقًا؟

السهم هو مدخلك إلى عالم الأعمال. عندما تشتري واحدًا، تصبح تلقائيًا مساهمًا ومالكًا لجزء من رأس مال تلك المؤسسة. ومع ذلك، ليست كل الأسهم المدرجة في الأسواق تمثل كامل ملكية الشركة.

تتغير قيمة استثمارك وفقًا لعاملين رئيسيين: أداء الشركة (وإذا نمت في السوق، يرتفع سهمك) وقانون العرض والطلب. ستعتمد أرباحك أو خسائرك على الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع، مع العلم أنه كمساهم قد تتلقى أيضًا أرباحًا إذا وزعتها الشركة.

الحفاظ على مركز مساهم له تبعات مهمة: بعض المساهمين لهم وزن أكبر في قرارات الشركة من غيرهم، اعتمادًا على عدد الأسهم التي يمتلكونها.

الأنواع الثلاثة الأكثر تداولًا من الأسهم في السوق

الأسهم العادية: الكلاسيكية ذات المخاطر والإمكانات الأكبر

هذه هي الأكثر شعبية في الأسواق المالية. تصدرها الشركات كبديل للتمويل دون الحاجة إلى اللجوء إلى قروض بنكية.

كمالك لسهم عادي، لديك حقان رئيسيان: حق التصويت في الجمعيات العمومية (مع مزيد من القوة إذا امتلكت المزيد من الأسهم) وحق المشاركة في توزيع الأرباح بشكل نسبى إلى حصتك.

الجاذبية تكمن في إمكاناتها على المدى الطويل، لكن المخاطر كبيرة. قد تكون الأسعار متقلبة جدًا، البيع ليس دائمًا سهلاً وإذا أفلست الشركة، يتحول استثمارك إلى صفر. لذلك، يتطلب هذا النوع تحليلًا عميقًا قبل استثمار رأس مالك.

الأسهم الممتازة: خيار للدخل المضمون

هنا تتخلى عن حق التصويت، لكنك تكسب استقرارًا. تضمن الأسهم الممتازة أرباحًا ثابتة بغض النظر عن أداء الشركة.

في حالة تصفية الشركة، يتلقى المساهمون الممتازون استردادًا قبل حاملي الأسهم العادية. هذا يجعلها خيارًا جذابًا لمن يبحثون عن دخل سلبي دون المشاركة في قرارات الشركة.

السيولة أيضًا من مزاياها: فهي أسهل في البيع من الأسهم العادية. ومع ذلك، إذا نجحت الشركة، سيكون المساهمون العاديون هم الأكثر ربحًا، حيث يستفيدون من أرباح متغيرة وتقديرات أعلى، بينما يظل المساهمون الممتازون يحصلون على عوائد ثابتة.

الأسهم المميزة: أفضل الجمع بين العالمين

تجمع بين فوائد العادية والممتازة: تشمل حق التصويت وفوائد اقتصادية مضمونة. تتطلب إصدارها موافقة الجمعية العمومية للمساهمين.

تصنيفات أخرى مهمة لأنواع الأسهم

بعيدًا عن هذه الفئات الثلاث، توجد تصنيفات أخرى حسب خصائص محددة:

حسب الملكية:

• الأسهم المسماة: تصدر باسم شخص معين
• أسهم الحامل: المالك هو من يملك الورقة فعليًا

حسب السوق:

• الأسهم المدرجة في البورصة: قابلة للتداول بسهولة في الأسواق المالية
• الأسهم الخاصة: تخص الشركات الصغيرة والمتوسطة، ولا تُدرج علنًا

نماذج أخرى:

• الأسهم القابلة للاسترداد: لها مدة زمنية محددة؛ بعد ذلك تفقد صلاحيتها
• الأسهم القصيرة: تتيح الاستثمار على الهبوط، متوقعًا انخفاض السعر
• الأسهم الخاصة بالشركة: ملكية الشركة نفسها، لا تُباع للمستثمرين الخارجيين

جدول المقارنة: كيف تختلف أنواع الأسهم

هناك أيضًا طبقة ثانية من التصنيفات: الأسهم المسماة يمكن أن تكون عادية أو ممتازة؛ الأسهم المدرجة والقصيرة تعمل في السوق ولكن باتجاهات معاكسة؛ الأسهم الخاصة تعكس ثقة الشركة في قيمتها الذاتية.

استراتيجيات عملية: كيف تستثمر في كل نوع

التداول بالأسهم المدرجة

الطريقة الأكثر وصولًا هي تداول الأسهم المدرجة عبر وسيط. لنأخذ مثالاً على مايكروسوفت في يوليو 2022: بدأ الشهر عند 254.84 دولارًا وأغلق عند 277.64 دولارًا. إذا وضعت عقدًا واحدًا، كان يحقق ربحًا إجماليًا قدره 22.80 دولارًا؛ مع عقدين، 45.60 دولارًا.

يجب خصم العمولات والفوائد الليلية. بالإضافة إلى ذلك، إذا كانت الشركة توزع أرباحًا خلال فترة حيازتك، فستتلقاها تلقائيًا إذا حافظت على المركز.

عمليات البيع على المكشوف

في الشهر التالي (أغسطس)، فتحت مايكروسوفت عند 275.36 دولارًا وأغلقت عند 260.51 دولارًا. كان الربح من البيع على المكشوف 14.85 دولارًا لكل عقد. هنا تتفوق سرعة التداول على صبر الاستثمار التقليدي: ترتفع الأسواق ببطء خلال فترات طويلة، لكنها تنهار فجأة في أيام أو أسابيع.

في البيع على المكشوف، يقرض الوسيط السهم ليبيعه، متوقعًا انخفاض السعر. عند إغلاق المركز بشراء نفس الكمية، تنهي الدورة دون الاحتفاظ بأي ورقة.

الاستثمار التقليدي في الأسهم العادية

إذا كنت تبحث عن الأسهم العادية خارج التداول، ستحتاج إلى وثائق رسمية، عقود وتوكيلات قانونية. المعاملات معقدة وبطيئة. ومع ذلك، إذا استثمرت مبالغ كبيرة، ستحصل على وزن أكبر في قرارات الشركة وإمكانية الحصول على توزيعات أرباح أكبر.

الأسهم الممتازة والمميزة

الممتازة تتطلب إجراءات قانونية أقل من العادية. المميزة تحتاج إلى موافقة مجلس الإدارة.

تحليل المخاطر: اختيار نوع السهم الصحيح

يعتمد قرارك على عدة عوامل:

• لأقصى إمكانات ربح: الأسهم العادية (لكن مع مخاطر عالية)
• لدخل سلبي ثابت: الأسهم الممتازة
• لعمليات نشطة قصيرة الأجل: الأسهم المدرجة على المكشوف (مخاطر قصوى، أرباح سريعة)
• للتحكم في الشركة: الأسهم العادية بحصة أغلبية

قم دائمًا بإجراء تحليل شامل للشركة. إذا استثمرت بشكل تقليدي، كن مستعدًا لعدم السيولة على المدى القصير. إذا قمت بالتداول، لديك حرية الشراء والبيع طالما الأسواق مفتوحة، لكن التقلبات تتطلب الانضباط وإدارة المخاطر.

تميل الأسواق المالية إلى الارتفاع مع الوقت، لكن الطريق غير منتظم. فهم أنواع الأسهم المتاحة هو الخطوة الأولى لمواءمة استراتيجيتك مع أهدافك المالية.