مؤشرات الأسهم الأمريكية الثلاثة تتجه نحو الارتفاع على غير المتوقع، والدولار يتراجع دون مستوى 100، والسوق يعيد إشعال توقعات خفض الفائدة

يوم الثلاثاء (26 نوفمبر) شهد سوق الأسهم الأمريكية تقلبات حادة. في بداية الجلسة، تأثرت مؤشرات الأسهم الثلاثة الكبرى بتصحيح أسهم مفهوم الذكاء الاصطناعي، حيث انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.67%، وتراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.25%، وانخفضت أسهم NVIDIA خلال التداول بنسبة 7.1%، مما أثار مخاوف السوق من فقاعة الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، مع إصدار البيانات الاقتصادية الأمريكية تباعًا، ارتفعت التوقعات بخفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، مما ساعد على تخفيف مشاعر الذعر.

انعكاس مشاعر المخاطر وإعادة إشعال توقعات خفض الفائدة

أهم نقطة تحول جاءت من البيانات الاقتصادية المنشورة. أظهر سوق العمل الأمريكي علامات ضعف، حيث قامت الشركات الخاصة بتسريح متوسط 13,500 موظف أسبوعيًا، وهو أعلى بكثير من الرقم المحدث سابقًا البالغ 2,500. في الوقت نفسه، سجل مؤشر ثقة المستهلك أكبر انخفاض خلال 7 أشهر، حيث انخفض مؤشر ثقة المستهلك في مجلس المستشارين في نوفمبر بمقدار 6.8 نقطة ليصل إلى 88.7. عززت هذه البيانات التوقعات بأن مجلس الاحتياطي قد يبدأ قريبًا في خفض الفائدة.

بدعم من ذلك، انخفض مؤشر MOVE ومؤشر VIX للخوف، وارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بالقرب من مستوى 4%. كما انخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى ما دون مستوى 100، مسجلًا 99.79، بانخفاض 0.39% عن يوم التداول السابق. ضعف الدولار يعكس تزايد التوقعات بانخفاض أسعار الفائدة الأمريكية.

أداء السوق وتباين أداء الأسهم التقنية

في النهاية، عكست مؤشرات الأسهم الثلاثة الكبرى اتجاهها: ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.43%، وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.91%، وارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.67%. ارتفعت أسواق الأسهم الأوروبية بشكل عام، حيث ارتفع مؤشر DAX 30 الألماني بنسبة 0.97%، وارتفع مؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 0.83%، وارتفع مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.78%.

على مستوى الأسهم، ارتفعت أسهم Meta بأكثر من 3%، مما قاد انتعاش أسهم التكنولوجيا، وارتفعت أسهم Google وAmazon بأكثر من 1%. بالمقابل، تراجعت أسهم AMD بأكثر من 4%، وانخفضت أسهم NVIDIA وNetflix بأكثر من 2%، وتراجعت أسهم Oracle بأكثر من 1%. أما أسهم القطاع الصحي، فكانت من بين الأفضل أداءً، حيث ارتفعت أسهم شركة ميرك أكثر من 5%.

ذكرت تقارير أن Meta كانت تتفاوض سابقًا لشراء شرائح الذكاء الاصطناعي من Google التابعة لـ Alphabet، بقيمة مليارات الدولارات، مما أثار إعادة تقييم لمنافسة NVIDIA في السوق. وردت NVIDIA بسرعة، مؤكدة أن تقنية GPU الخاصة بها لا تزال رائدة في الصناعة، وتزعم أنها المنصة الوحيدة التي يمكنها تشغيل جميع نماذج الذكاء الاصطناعي، مع الاستمرار في تزويد Google بمنتجاتها.

البيانات الاقتصادية وتوجيهات السوق

ارتفعت مبيعات التجزئة الأمريكية بنسبة 0.2% على أساس شهري في سبتمبر، أقل من التوقعات البالغة 0.4%. استثنيت مبيعات السيارات والوقود ومواد البناء والخدمات الغذائية، وانخفضت بنسبة 0.1%، مما يشير إلى تباطؤ في زخم الإنفاق الاستهلاكي. ومع ذلك، لا يزال الاقتصاديون يتوقعون انتعاشًا في إنفاق المستهلكين خلال الربع الثالث. يقود الإنفاق حاليًا الأسر ذات الدخل المرتفع، بينما يواجه المستهلكون من ذوي الدخل المتوسط والمنخفض ضغوطًا من ارتفاع التكاليف، مما يخلق نمطًا اقتصاديًا من نوع K.

ارتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) النهائي في الولايات المتحدة لشهر سبتمبر بنسبة 0.3% على أساس شهري، وهو مطابق للتوقعات؛ وارتفعت بنسبة 2.7% على أساس سنوي، أيضًا وفقًا للتوقعات. بدأت علامات ضعف سوق العمل تظهر بشكل واضح، وحقق مؤشر ثقة المستهلك أكبر انخفاض منذ أبريل، مما يزيد من القلق بشأن آفاق التوظيف والاقتصاد.

قرارات وسياسات الاحتياطي الفيدرالي

قال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي ميلان إن ارتفاع معدل البطالة يعكس تشديد السياسة النقدية، ويأمل أن تُقنع بيانات التوظيف المجلس بدعم خفض الفائدة. وأكد أنه لا توجد مشكلة تضخم، ويجب أن تركز السياسة على المستقبل، ويتوقع أن يصل المجلس قريبًا إلى معدل فائدة محايد. ومع ذلك، كان رد فعل السوق على تصريحاته فاتراً، نظرًا لكونه معينًا في المنصب بسبب اعتبارات ترامب.

ويُنظر إلى رئيس مجلس الاقتصاد الوطني في البيت الأبيض، هاسيت، كأكثر المرشحين حظًا لتولي رئاسة الاحتياطي الفيدرالي. وفقًا لوكالة بلومبرج، إذا تم تعيينه، فسيتمكن من توظيف حلفاء مقربين داخل المؤسسة المستقلة، وهو على دراية تامة بتوجهات ترامب المفضلة لخفض الفائدة. ومع ذلك، يذكر المطلعون أن ترامب يتصرف بشكل غير متوقع، وأن أي ترشيح لا يزال عرضة للتغيير قبل الإعلان الرسمي.

الاقتصاد العالمي وسوق السلع

قال وزير الخزانة الأمريكي بيسّنت إن الرئيس ترامب وزعيم الصين شي جين بينغ قد يعقدان أربع اجتماعات خلال العام المقبل. وقد قبل ترامب دعوة شي جين بينغ، وسيزور الصين في أبريل من العام المقبل، ويدعو الأخير لزيارة الولايات المتحدة في وقت لاحق من نفس العام. وأشار بيسّنت إلى أن الصين تلتزم بخطط شراء فول الصويا الأمريكي، وأن بكين ستشتري 8,75 مليون طن من المنتجات الأمريكية خلال الثلاث سنوات والنصف القادمة. العلاقات بين الصين والولايات المتحدة في وضع جيد حاليًا، على الرغم من كونهما منافسين طبيعيين.

وفي سوق السلع، انخفض الذهب بنسبة 0.1% ليصل إلى 4130 دولارًا للأونصة، وارتفعت أسعار النفط الخام WTI بنسبة 1.32% إلى 58.11 دولارًا للبرميل. ضعف الدولار يدعم أسعار السلع الأساسية. وأفادت شركة Codelco الوطنية للتعدين في تشيلي بزيادة كبيرة في علاوة النحاس على الصين إلى 350-335 دولارًا للطن، مقارنة بـ 89 دولارًا المتفق عليها هذا العام، مما يعكس تصاعد المنافسة في سوق النحاس العالمي وضغوط العرض. أدى إغلاق مناجم وتوقف مصانع التكرير إلى ارتفاع أسعار النحاس، وبلغ سعر النحاس في بورصة لندن للمعادن أعلى مستوى له على الإطلاق، متجاوزًا 11,000 دولار للطن.

العملات الرقمية وسوق الأسهم في هونغ كونغ

انخفضت بيتكوين خلال 24 ساعة بنسبة 1.07%، وتُسجل الآن 87,331 دولارًا. وارتفعت إيثريوم بنسبة 0.19% خلال 24 ساعة، وتبلغ الآن 2,958 دولارًا. وأغلقت عقود مؤشر هانغ سنغ في سوق العقود الآجلة الليلية عند 25,977 نقطة، بزيادة قدرها 82 نقطة عن إغلاق الأمس.

تقدم عملية السلام في أوكرانيا

قال الرئيس الأمريكي ترامب إن اتفاق السلام في أوكرانيا أصبح قريبًا جدًا من التحقق. وكتب على وسائل التواصل الاجتماعي يوم الثلاثاء أن خطة السلام المكونة من 28 نقطة التي أعدتها الولايات المتحدة قد أُكملت، ولم يتبق سوى خلافات قليلة. وأمر ترامب المبعوث الخاص ويتكوفسكي بالذهاب إلى موسكو للقاء بوتين، كما سيجري وزير الدفاع الأمريكي، دريسكول، مشاورات مع الجانب الأوكراني.

قال الرئيس الأوكراني زيلينسكي إن كييف مستعدة للمضي قدمًا في خطة السلام المدعومة من الولايات المتحدة، ومستعدة لمناقشة القضايا الحساسة في الاتفاق مع ترامب. ومن المتوقع أن يلتقي زيلينسكي وترامب يوم الخميس لدفع مفاوضات السلام قدمًا.

أخبار الشركات

حققت شركة Dell أرباحًا صافية في الربع الثالث بقيمة 1.54 مليار دولار، بزيادة قدرها 31.6% على أساس سنوي، مع ربحية السهم المعدلة بقيمة 2.59 دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 2.47 دولار. على الرغم من أن الإيرادات الفصلية كانت 27.01 مليار دولار، أقل قليلاً من التوقع البالغ 27.13 مليار دولار، إلا أن الشركة رفعت توقعاتها للسنة بأكملها بفضل نمو مبيعات الذكاء الاصطناعي. رفعت Dell توقعات شحنات خوادم الذكاء الاصطناعي لهذا العام من 20 مليار دولار إلى 25 مليار دولار، ورفعت توقعات الإيرادات السنوية من 107 مليار دولار إلى 111.7 مليار دولار.

قام مؤسس Tesla المشارك، JB Straubel، من خلال شركته لاستعادة البطاريات Redwood Materials، بتنفيذ عمليات تسريح تشمل 5% إلى 6% من الموظفين، مما يعكس إعادة تخصيص الموارد نحو المعادن الأساسية وتخزين الطاقة، لمواجهة الطلب المتزايد على بطاريات الشبكة الكهربائية.

أهم الأحداث اليوم

• قرار سعر الفائدة من بنك الاحتياطي النيوزيلندي وبيان رئيس البنك
• مؤشر ثقة المستثمرين في ZEWW السويسري لشهر نوفمبر
• إعلان وزير المالية البريطاني عن خطة الميزانية
• طلبات إعانة البطالة الأسبوعية في الولايات المتحدة حتى 22 نوفمبر
• مبيعات السلع المعمرة لشهر سبتمبر في الولايات المتحدة
• مؤشر شيكاغو PMI لشهر نوفمبر
• مبيعات المنازل الجديدة السنوية في سبتمبر في الولايات المتحدة
• إصدار تقرير الحالة الاقتصادية (الكتاب الأسود) من مجلس الاحتياطي الفيدرالي