الإمداد يعني ماذا: دليل للمتداولين الذين يرغبون في فهم حركة أسعار الأسهم

في مجال استثمار الأسهم، هناك مفهوم أساسي يجب أن يعرفه كل متداول، وهو العلاقة بين الطلب والعرض في السوق. هذان العاملان يدفعان حركة الأسعار ويساعدان المستثمرين على اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً.

لماذا يجب على المتداولين فهم هذا العلاقة

قبل التعمق في تقنيات التداول، لننظر إلى الصورة الكبيرة أولاً. الأسهم والأصول المالية هي سلع مثل غيرها في السوق، ولكنها من نوع السلع الافتراضية المتنوعة. يمكنك تطبيق قواعد الاقتصاد الأساسية على التنبؤ بالأسعار وبناء استراتيجيات تداول فعالة.

الطلب (Demand): القوة الدافعة وراء ارتفاع السعر

الطلب يعني كمية السلعة التي يكون المشتري مستعدًا لشرائها عند كل مستوى سعر. عند رسم هذه البيانات على رسم بياني، نحصل على خط الطلب الذي ينحدر من اليسار إلى اليمين (downward sloping).

قاعدة الطلب تقول إنه عندما ينخفض السعر، تزداد الكمية التي يطالب بها المشتري، والعكس صحيح. يحدث هذا لسببين:

تأثير الدخل: عندما ينخفض سعر السهم، يصبح لديك المزيد من المال (من حيث يمكنك شراء المزيد بنفس المبلغ)، مما يزيد الطلب.

تأثير الاستبدال: إذا انخفض سعر سهم معين مقارنة بأسهم أخرى قريبة، فإن المستثمرين يفضلون شراء هذا السهم لأنه يبدو أكثر قيمة.

العوامل التي تؤثر على الطلب في السوق المالية تشمل سيولة النقود في النظام، ثقة المستثمرين، توقعات أرباح الشركات، الحالة الاقتصادية الكلية، وسياسات أسعار الفائدة.

العرض (Supply): الإمداد يعني كمية السلعة المعروضة من قبل البائعين

الإمداد يعني كمية السلعة التي يكون البائع مستعدًا لعرضها عند كل مستوى سعر. رسم الإمداد يظهر تصاعديًا من اليسار إلى اليمين (upward sloping).

قاعدة الإمداد تقول إنه عندما يرتفع السعر، يكون البائعون مستعدين لعرض المزيد من السلعة، لأنهم يحققون أرباحًا أفضل، والعكس صحيح.

العوامل التي تؤثر على الإمداد في سوق الأسهم تشمل تكاليف الإنتاج (مثل تكاليف رأس المال للشركة)، سياسات زيادة رأس المال أو شراء الأسهم، الإدراج الجديد للشركات، اللوائح السوقية، وتوقعات البائعين حول الأسعار المستقبلية.

نقطة التوازن (Equilibrium): حيث يتوقف السعر

تحركات سعر السهم لا تتحدد فقط بالطلب أو الإمداد، بل تحدث عند نقطة تقاطع الخطين، وتسمى التوازن. هذه هي النقطة التي يتساوى فيها كمية السلعة التي يرغب المشتري في شرائها مع الكمية التي يعرضها البائع.

لماذا يعود السعر إلى نقطة التوازن؟

إذا تحرك السعر فوق نقطة التوازن: يرغب البائعون في البيع أكثر، بينما يقل طلب المشترين، مما يؤدي إلى فائض من السلعة ويضغط السعر للانخفاض.

إذا تحرك السعر تحت نقطة التوازن: يرغب المشترون في الشراء أكثر، بينما يقل عرض البائعين، مما يسبب نقصًا في السلعة ويدفع السعر للارتفاع.

كيفية استخدام مناطق الطلب والعرض في التداول الحقيقي

الفكرة العملية الشائعة هي منطقة الطلب والعرض. هذا الأسلوب يبحث عن اللحظات التي يخرج فيها السعر من حالة عدم التوازن ويؤسس قاعدة، وعندما تتغلب القوة، يتحرك السعر في الاتجاه مرة أخرى.

توقيت الانعكاس

منطقة الطلب قاعدة الارتداد (DBR): ينخفض السعر بشكل حاد (Drop) ثم يبدأ في تكوين قاعدة (Base) عند مستوى منخفض، وعندما تعود القوة الشرائية، يتجاوز السعر ويبدأ في الارتفاع (Rally).

منطقة العرض قاعدة الارتداد (RBD): يرتفع السعر بسرعة (Rally) ثم يبدأ في تكوين قاعدة (Base) عند مستوى مرتفع، وعندما تدخل القوة المعاكسة، ينخفض السعر ويهبط (Drop).

التداول وفق الاتجاه المستمر

منطقة الطلب قاعدة الارتداد والارتفاع (RBR): يرتفع السعر، ثم يكوّن قاعدة، ثم يعود للارتفاع مرة أخرى.

منطقة العرض قاعدة الهبوط والارتداد (DBD): ينخفض السعر، ثم يكوّن قاعدة، ثم يهبط مرة أخرى.

التطبيق في تحليل الأسهم

التحليل الأساسي: يعكس تغير سعر السهم تغيرات في الطلب على الشركة، ويشمل تقييم القيمة السوقية (Market Cap)، والعوامل التي تؤثر على الأرباح مثل التوقعات للأرباح في الربع القادم، والنمو الاقتصادي، أو إعادة الهيكلة، وكلها تؤثر على تغيرات الطلب والعرض.

التحليل الفني:

الشموع الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) تظهر طلبًا قويًا، بينما الشموع الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) تظهر ضغط بيع قوي.

تشكيل قمم جديدة يدل على استمرار الطلب، بينما تشكيل قيعان جديدة يدل على قوة العرض.

الدعم (Support) هو نقطة انتظار المشترين، والمقاومة (Resistance) هي نقطة انتظار البائعين.

ما يجب تذكره

الإمداد يعني: كمية السلعة التي يرغب البائع في عرضها، والطلب هو كمية المشتريين. العلاقة بينهما لا تحدد السعر فقط، بل توجهنا إلى أين يتجه السعر بعد ذلك.

المتداول الذي يفهم ديناميكيات هذا سيحصل على ميزة في توقيت عمليات الشراء والبيع، بشراء عندما يعود الطلب إلى القوة، أو البيع عندما يزداد الإمداد.

الأهم هو استخدام هذه المعلومات مع دراسة الأسعار الحقيقية في السوق، والتدريب المستمر حتى تتضح الصورة بشكل كامل حول كيفية عمل الطلب والعرض.