السواب في التداول: التكلفة الخفية التي غالبًا ما يغفل عنها المتداولون المبتدئون

المتداولون في الغالب يرون فقط السبريد والعمولة، لكن هناك تكلفة خفية أخرى تستهلك أرباحك بصمت وهي السواب. إذا كنت تريد أن تكون خطة تداولك دقيقة، فمن الضروري فهم آلية عمله، وطريقة حسابه، وتأثيره على أرباحك.

ما هو السواب: الفهم الأساسي

السواب هو رسم يُحتسب عندما تحتفظ بموقف تداول لليلة واحدة. هو الفائدة الناتجة عن اقتراض عملة لشراء عملة أخرى. في المصطلحات المالية، يُعرف بـ “الفائدة الليلية” أو “رسوم التمديد”.

سبب وجود السواب

هو أن المتداولين لا يشترون الأصول فعليًا، ففي منصة تداول العقود مقابل الفروقات، أنت “تستعير” عملة لشراء أخرى. كل عملة لها سعر فائدة خاص بها، يحدده البنك المركزي. عندما تقترض عملة، يتوجب عليك دفع فائدة، وعندما تحتفظ بعملة، تتلقى فائدة.

مثال حقيقي: لنفترض أنك تشتري GBP/USD (، وتستعير الدولار)

• فائدة GBP = 5.5% سنويًا (، وأنت تتلقى)
• فائدة USD = 5.0% سنويًا (، ويجب عليك الدفع)
• الفرق النظري = +0.5% سنويًا

لكن الوسيط يضيف رسوم إدارة، مما قد يجعل ما تتلقاه أقل بكثير أو يتحول إلى قيمة سلبية على كلا الجانبين.

أنواع السواب التي يواجهها المتداولون

السواب الموجب والسالب

السواب الموجب هو الحالة التي تتلقى فيها أموالًا في حسابك، ويحدث عندما تكون فائدة الأصول التي تشتريها أعلى من الأصول التي تقترضها.

السواب السلبي هو الحالة الأكثر شيوعًا، حيث يتوجب عليك الدفع كل ليلة، ويحدث عندما يكون العقد لليلة واحدة لصالح الوسيط.

السواب الطويل مقابل السواب القصير

هو أن قيمة السواب تختلف حسب اتجاه التداول، والوسيط لا يضعها دائمًا متساوية لأنها تتطلب أموالاً، لذلك فهي ليست دائمًا متساوية.

3 أيام من السواب: ما الذي يجب الحذر منه

هذه فترة يتفاجأ فيها المتداولون المبتدئون، عادةً يُحتسب السواب مرة واحدة يوميًا، لكن هناك يوم واحد في الأسبوع يُحتسب فيه 3 أضعاف، والسبب أن سوق الفوركس والعقود مقابل الفروقات يُغلقان يومي السبت والأحد، لكن الفائدة في النظام المالي تستمر على مدار الوقت. لذلك، يجمع الوسيط قيمة السواب لثلاثة أيام (السبت، الأحد، الإثنين أو السبت، الأحد، الاثنين) في ليلة واحدة (، عادةً ليلة الأربعاء أو الجمعة، حسب الوسيط)

التأثير هو أنه إذا كنت تملك أمرًا لليلة واحدة عادةً تدفع 8.5 دولار، ففي حالة السواب لثلاثة أيام ستدفع 25.5 دولار في ليلة واحدة.

كيفية الاطلاع على قيمة السواب على منصة التداول

على MT4/MT5:

1. نافذة السوق → انقر بزر الماوس الأيمن → المواصفات
2. ابحث عن السواب الطويل والسواب القصير (الوحدة نقاط)

على المنصات الحديثة:

1. اختر الأصل
2. راجع قسم “مقدمة” أو “تفاصيل”
3. ابحث عن “رسوم التمديد”

معظمها يُعرض كنسبة مئوية يوميًا (مثل -0.008% يوميًا)، وهو سهل الفهم.

حساب تكلفة السواب بدقة

الطريقة 1: إذا عرض الوسيط القيمة بالنقاط

الصيغة: السواب (بالنقود) = (نقاط) × (قيمة نقطة واحدة)

مثال: شراء عقد واحد USD/JPY، السواب الطويل = -15 نقطة

• عقد واحد USD/JPY، نقطة واحدة = 10 دولارات
• نقطة واحدة = 1 دولار
• السواب = -15 دولار في الليلة
• السواب لثلاثة أيام = -15 × 3 = -45 دولار

الطريقة 2: إذا عرض الوسيط القيمة بالنسبة المئوية

الصيغة: السواب (بالنقود) = (إجمالي قيمة الموقف) × (النسبة %)

مثال: شراء عقد واحد AUD/USD عند 0.6800، رسوم التمديد = -0.009%

• قيمة الموقف = 1 × 100,000 × 0.6800 = 68,000 دولار
• السواب = 68,000 × (-0.009 ÷ 100) = -6.12 دولار في الليلة

نقطة مهمة: يُحسب السواب من القيمة الكاملة للموقف، وليس من الهامش الذي تضعه. إذا استخدمت رافعة مالية 1:100، تضع هامشًا قدره 680 دولار، وتدفع 6.12 دولار في الليلة، أي حوالي 0.9% من الهامش في الليلة.

المخاطر المحتملة

1. كسب الأرباح بصمت قد تربح 30 دولار من حركة السعر، لكن إذا احتفظت لثلاث ليالٍ، ستخصم منك 26 دولار، ويبقى لديك فقط 4 دولارات، مما يجعل التداول غير مجدي تقريبًا.

2. الضغط من التكاليف المتزايدة في سوق يتحرك ببطء، يكون السواب السلبي خسارة بطيئة يوميًا. يُجبر المتداول على إغلاق الأوامر، حتى لو لم تكتمل خطته الأصلية.

3. مخاطر الرافعة المالية عندما يكون السواب هو التكلفة من القيمة الكاملة، مقارنةً بالهامش الأقل بكثير، فإن خطر طلب الهامش يزيد إذا تحرك السوق في الاتجاه المعاكس.

الفرص التي يمكن استغلالها

1. استراتيجية Carry Trade اقتراض عملة ذات فائدة منخفضة (مثل JPY، CHF) وشراء عملة ذات فائدة عالية (مثل TRY، MXN)، للاستفادة من السواب الموجب يوميًا. على سبيل المثال، شراء NZD/JPY أو شراء AUD/JPY خلال فترات استقرار السوق.

المخاطرة: الخطر الرئيسي هو السعر، فإذا هبط AUD/JPY بشكل كبير، قد تتجاوز الخسارة من السعر الأرباح من السواب على مدار السنة.

2. حساب بدون سواب (حساب إسلامي) العديد من الوسطاء يقدمون هذا النوع من الحسابات، لا يُحتسب فيها السواب، بغض النظر عن مدة الاحتفاظ، وهو مناسب للمتداولين الذين يفضلون التداول المتأرجح أو المراكز التي يحتفظون بها لأسبوع أو شهر.

مقابل ذلك: قد يكون السبريد أوسع، أو قد تفرض رسوم إدارة إذا تجاوزت مدة معينة.

الخلاصة

السواب ليس مجرد رسم عشوائي، بل هو تكلفة حقيقية ناتجة عن آليات مالية معقدة، وتأثيره يختلف من متداول لآخر:

• متداولو السكالبينج/التداول اليومي: لا يتأثرون تقريبًا، لأنهم يغلقون الأوامر خلال اليوم.
• متداولو السوينج/المراكز: التأثير كبير، وقد يحتاجون لاختيار أزواج ذات سواب إيجابي أو حسابات خالية من السواب.
• متخصصو Carry Trade: يمكنهم الاستفادة منه إذا فهموا مخاطر السعر.

اختيار وسيط شفاف في عرض معلومات السواب، ووجود منصة واضحة، أمر مهم جدًا، ليتمكن من وضع خطة تداول دقيقة دون أن تظهر تكلفة خفية تثير مفاجأتك لاحقًا.