كيف تبدأ في شراء الذهب؟ تقييم شامل لخمس قنوات استثمار الذهب، مقارنة فعالية الاستثمار

Recent geopolitical tensions, rising inflation concerns, and traditional safe-haven assets like gold have once again become the focus of investors. Many people first think of buying physical gold bars when investing in gold, but gold investment is far more than that. This article will analyze five methods of buying and selling gold in detail, so you can clearly understand the risks, costs, and returns of various investment channels.

هل الاستثمار في الذهب الآن يستحق ذلك؟ كيف تتجه أسعار الذهب؟

تقلب الأسعار والبيئة السوقية

شهد سعر الذهب تقلبات حادة في السنوات الأخيرة. بين 2022 و2023، شهد سعر الذهب تقلبات واسعة بين 1700 دولار و2000 دولار، متأثرًا بشكل رئيسي بالصراعات الجيوسياسية ورفع أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية. مع دخول عام 2024، بسبب زيادة توقعات خفض الفائدة في الولايات المتحدة واستمرار البنوك المركزية العالمية في زيادة احتياطيات الذهب، ارتفع سعر الذهب بشكل مستمر. بلغ صافي شراء البنوك المركزية العالمية للذهب في عام 2024 حوالي 1045 طنًا، وهو أعلى مستوى في التاريخ، مما دفع سعر الذهب لاختراق 2700 دولار. بحلول سبتمبر 2025، تجاوز سعر الذهب 3700 دولار، وتوقعات البنوك الدولية تشير إلى أنه قد يصل إلى 4000 دولار للأونصة في منتصف عام 2026.

اختيار توقيت واستراتيجية الاستثمار

على الرغم من أن مستقبل سعر الذهب يبدو واعدًا، إلا أن العوامل المؤثرة معقدة ومتغيرة، مما يصعب التنبؤ بدقة باتجاه السوق على المدى القصير. بالنسبة للمستثمرين الذين يرغبون في الاحتفاظ بالذهب طويل الأمد لزيادة قيمته، المفتاح هو العثور على الوقت المناسب للدخول، وليس الشراء عند أعلى الأسعار. يمكن لهؤلاء المستثمرين النظر في شراء الذهب المادي، أو شهادات الذهب، أو صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب (ETFs).

من ناحية أخرى، إذا كنت قادرًا على تحمل المخاطر، وترغب في تحقيق أرباح أعلى من خلال عمليات التداول القصيرة الأجل، فستحتاج إلى إتقان التحليل الفني، والاستفادة من فروق الأسعار لتحقيق الربح. العقود الآجلة للذهب وعقود الفروقات على الذهب (CFD) ( تعتبر أدوات أكثر ملاءمة، حيث تتبع أسعار الذهب الدولية، وإذا كانت التوقعات صحيحة، يمكنك أن تفتح مراكز شراء أو بيع على حد سواء. ومن الجدير بالذكر أن هذه الأدوات عادة تتطلب رأس مال ابتدائي منخفض جدًا، حيث يمكن للمتداولين بدء التداول بمبلغ 50 دولار فقط.

مقارنة وتحليل خمس طرق للاستثمار في الذهب

المشكلة الأساسية عند اختيار قناة استثمار الذهب

أين تشتري السبائك بأفضل سعر؟

هذا يعتمد على هدفك الاستثماري: هل هو للحفاظ على القيمة ضد التضخم، أم لتحقيق أرباح من فروق الأسعار عند البيع والشراء؟

إذا كنت ترغب في شراء سبائك وقطع ذهبية كجزء من تخصيص الأصول على المدى الطويل، فستحتاج إلى رأس مال أكبر، والهدف هو مقاومة التضخم والحفاظ على القيمة. يُنصح بشراء السبائك ذات الأوزان الكبيرة مباشرة من البنوك، فهي آمنة وموثوقة، ولكن يجب مراعاة تكاليف التخزين. أما القطع الصغيرة، فيمكن شراؤها من الورش الذهبية، مع التركيز على التأكد من نقاء الذهب، ومقارنة الأسعار بين عدة متاجر للحصول على أفضل سعر.

إذا لم تكن تنوي شراء الذهب المادي، يمكنك اختيار شهادات الذهب، أو صناديق ETF، أو العقود الآجلة، أو CFD. هذه الأدوات تهدف بشكل رئيسي إلى تسهيل عمليات البيع والشراء لتحقيق أرباح من فروق الأسعار. من المهم أن تعرف أن العائد على الاستثمار في الذهب على المدى الطويل عادة لا يكون مرتفعًا جدًا، وغالبًا ما يتبع المستثمرون استراتيجيات تداول قصيرة الأجل عند وجود فرص مناسبة. العقود الآجلة وCFD هما الأنسب لهذا النوع من التداول القصير الأجل.

شرح تفصيلي لخمس طرق للاستثمار في الذهب

) 1. الاستثمار في الذهب المادي

يشمل الذهب المادي السبائك، الكتل، المجوهرات، والعملات التذكارية، ويمكن شراؤها من البنوك والورش الذهبية. يُنصح بالتركيز على السبائك، مع الحذر عند شراء المجوهرات والعملات التذكارية، لأنها تتضمن رسوم تصنيع، وعند البيع قد تتكبد رسوم معاملات وتآكل، مما يقلل من قيمة الاستثمار.

المشكلة الأساسية للذهب المادي

الذهب المادي في جوهره ليس أصلًا يدر دخلًا، ويحتاج إلى وسائل حماية خاصة مثل خزائن التأمين، ويتميز بقلة السيولة عند السحب، مما قد يؤدي إلى مشكلة “سهل الشراء وصعب البيع”. رغم أن امتلاك الذهب المادي يمنح شعورًا نفسيًا بالراحة، إلا أن تكاليف الاستثمار فيه مرتفعة. ومع ذلك، يظل وسيلة جيدة للتحوط على المدى الطويل وللجمع.

الاعتبارات الضريبية

عند بيع الذهب المادي، إذا تجاوزت قيمة المعاملة 5 ملايين دولار نيو تايوا، يجب الإبلاغ عن دخل التجارة الشخصية بشكل فوري. عند بيع السبائك أو المجوهرات، يُحسب الربح الصافي بنسبة 6%، ويُدرج ضمن إقرار ضريبة الدخل الشخصي للسنة التالية.

نصائح شراء السبائك

البنك التايواني هو القناة الرئيسية لشراء السبائك، وهو البنك الوحيد في تايوان الذي يملك نشاط بيع وشراء الذهب المادي. يوفر البنك رسوم تصنيع منخفضة وجودة موثوقة. تتوفر حاليًا سبائك بأوزان 100 غرام، 250 غرام، 500 غرام، و1 كيلوجرام.

لشراء الذهب الصغير، يمكن التوجه إلى الورش أو الحُلي. الأهم هو التأكد من نقاء الذهب، ومقارنة الأسعار بين عدة متاجر. يُنصح بعدم شراء السبائك المزيفة، لأنها تتفاوت بشكل كبير في السعر، ويجب عدم الانخداع بالمظهر أو العلامة التجارية. كما يجب مراعاة مسألة حماية السبائك من السرقة.

الفئة المستهدفة: المهتمون بالجمع، والاحتفاظ طويل الأمد، والحماية من التضخم.

2. الاستثمار في شهادات الذهب

شهادات الذهب، أو “الذهب الورقي”، تسمح للمستثمر بشراء الذهب وإدارة حساب الشهادة عبر البنك، دون امتلاك الذهب المادي. مقارنة بالسبائك، هذه الطريقة أكثر سهولة، حيث تتم عمليات البيع والشراء عبر الشهادة، ويمكن استبدالها بالذهب المادي. العديد من البنوك الكبرى تقدم هذه الخدمة، بما في ذلك بنك تايوان، تشاينا تيليكوم، بنك يوثان، بنك هوانان وغيرها.

ثلاث طرق للشراء

يقدم البنك خيارات الشراء بالعملة التايوانية، أو العملات الأجنبية، بالإضافة إلى إصدار شهادات ذهبية ثنائية العملة. تختلف رسوم المعاملات بين الطرق. الشراء بالعملة التايوانية يتطلب تحمل مخاطر سعر الصرف، حيث يتم تسعير الذهب دوليًا بالدولار الأمريكي؛ أما الشراء بالعملات الأجنبية، فيتضمن تكاليف تحويل العملات في البداية. بشكل عام، تكاليف الطريقتين متقاربة، وتعتبر من مستوى “تكاليف احتكاك متوسطة”.

مهم أن تلاحظ أن كل عملية شراء وبيع ستنتج رسومًا، والتداول المتكرر قد يرفع التكاليف، لذا يُنصح بعدم التداول بشكل مفرط.

الضرائب

الربح من تداول شهادات الذهب يُعتبر دخلًا من المعاملات العقارية، ويجب الإبلاغ عنه ضمن إقرار ضريبة الدخل الشخصي للسنة التالية. إذا كانت هناك خسائر، يمكن خصمها من أرباح المعاملات العقارية، وإذا لم تُخصم بالكامل خلال السنة، يمكن خصمها خلال الثلاث سنوات التالية.

البنوك الموصى بها

بنك تايوان، بنك يونغ فنغ، بنك يوشان، وغيرها، تقدم خدمات شهادات الذهب، ولكل منها مميزات.

الفئة المستهدفة: المستثمرون على المدى الطويل منخفضي التكاليف، والمتداولون ذوو التردد المنخفض.

3. الاستثمار في صناديق ETF للذهب

صناديق ETF للذهب هي “صناديق مؤشر الذهب”، وتحتاج إلى دفع رسوم إدارة. يمكن للمستثمرين اختيار ETF للذهب في تايوان مثل 00635U أو ETF للذهب الأمريكية مثل GLD، IAU.

مكونات التكاليف

تكاليف ETF في تايوان تشمل: رسوم الإدارة ### 1.15% سنويًا ( + رسوم المعاملات ) 0.15% ( + ضريبة التداول ) 0.1% (

أما ETF GLD الأمريكية، فتشمل: رسوم الإدارة ) 0.4% سنويًا ( + رسوم المعاملات ) 0~0.1% ( + تحويل العملات ) 0.32% (

وETF IAU الأمريكية، تشمل: رسوم الإدارة ) 0.25% سنويًا ( + رسوم المعاملات ) 0~0.1% ( + تحويل العملات ) 0.32% (

يتم التداول مباشرة مع الوسطاء، والحد الأدنى للاستثمار منخفض، والسيولة عالية، لكن لا يمكن البيع على المكشوف. هذه الأداة مناسبة للمستثمرين المبتدئين والمستثمرين الأفراد على المدى الطويل.

قنوات الشراء

بالإضافة إلى شراء ETF المحلي عبر الوسطاء المحليين، إذا كان لديك حساب وساطة خارجي، يمكنك شراء ETF للذهب الأمريكية. الميزة أن الرسوم أقل، والانحراف عن التتبع صغير، لكن يتطلب فتح حساب في السوق الأمريكية وإجراء تحويل عملات.

الفئة المستهدفة: المستثمرون على المدى الطويل منخفضي التكاليف، والمبتدئون الباحثون عن سهولة التداول.

) 4. التداول بالعقود الآجلة للذهب

العقود الآجلة للذهب هي عقود مستقبلية تستند إلى سعر الذهب الدولي، ويعتمد الربح والخسارة على فروق السعر عند الدخول والخروج. بعد انتهاء العقد، يجب التسليم.

خصائص التداول

تدعم العقود الآجلة التداول ثنائي الاتجاه، وتعمل على مدى طويل، وتكاليف الاحتفاظ منخفضة. يمكن للمستثمرين دفع هامش معين، واستخدام الرافعة المالية لتداول الذهب، مما يناسب التداول القصير والمستثمرين المحترفين. سعر العقود الآجلة للذهب يتفاعل مع السوق الدولية على مدار 24 ساعة، مما يصعب التلاعب به.

عوامل المخاطرة

العقود الآجلة لها تاريخ انتهاء، لذلك هناك تكاليف تحويل المراكز قبل انتهاء العقد. إذا استمر المستثمر في الاحتفاظ بالمركز عند موعد التسليم، قد يتم إغلاقه قسرًا. نظرًا لاستخدام الرافعة المالية، يمكن أن تضخم الأرباح، ولكن أيضًا الخسائر، لذا من الضروري إدارة رأس المال والوعي بالمخاطر.

الميزة الضريبية

نظرًا لأن ضريبة أرباح التداول بالعقود الآجلة قد أُوقفت، يُدفع فقط ضريبة على تداول العقود، بمعدل منخفض جدًا ( 0.0000025 )، أي 25 من مليون.

أماكن التداول

يتم تداول العقود الآجلة في تايوان عبر بورصة تايوان للعقود الآجلة، لكن أوقات التداول قصيرة. أما في الخارج، فمعظم الوسطاء يوفرون تداول العقود الآجلة على مدار 24 ساعة، مع إمكانية التداول ثنائي الاتجاه في أي وقت، مع حجم تداول وسيولة أكبر. العديد من الوسطاء الأجانب يوفرون دعمًا باللغة الصينية وواجهات سهلة الاستخدام.

الفئة المستهدفة: المتداولون القصيرون، والمستثمرون في موجات السوق، والمستثمرون ذوو رأس المال الكافي.

( 5. التداول بعقود الفروقات (CFD) على الذهب

إذا كنت تملك خبرة في تداول المنتجات المشتقة، فإن CFD هو أفضل وسيلة للدخول السريع إلى سوق الذهب.

مبدأ عمل CFD

يتبع CFD سعر الذهب الفوري، ويدعم التداول ثنائي الاتجاه، ولا يتطلب امتلاك الذهب الحقيقي، ولا يوجد حد لانتهاء المركز، مما يجعله أكثر مرونة من العقود الآجلة. يحقق المستثمر أرباحه من فروق السعر بين الشراء والبيع، ويتميز بحد أدنى منخفض جدًا، ومرونة عالية في اختيار الرافعة المالية. التكاليف الرئيسية تأتي من فروق الأسعار ورسوم التبييت الليلي.

التداول في الذهب عبر CFD أسهل من تداول الأسهم، حيث لا حاجة لاختيار الأسهم، فقط يتطلب التنبؤ باتجاه سعر الذهب.

الضرائب

الأرباح من التداول في الذهب عبر السوق الدولية تعتبر دخلًا خارجيًا، وإذا تجاوزت 1000000 نيو تايوا في السنة، يجب دمجها ضمن الدخل الأساسي، ودفع الحد الأدنى من الضرائب.

مقارنة بين العقود الآجلة وCFD

كلاهما مناسب للتداول القصير، لكن هناك اختلافات مهمة:

• العقود الآجلة لها حجم عقد أدنى ثابت، بينما CFD لا، مما يجعل متطلبات الهامش أقل
• العقود الآجلة لها تاريخ انتهاء محدد، بينما CFD لا
• العقود الآجلة تتطلب دفع رسوم معاملات وضرائب، بينما CFD لا
• متطلبات رأس المال للعقود الآجلة أعلى بكثير من CFD

اختيار الوسيط

يتم تداول CFD عالميًا، والأسواق الخارجية أكبر، ولا يوجد سوق شرعي للعقود الآجلة في تايوان حتى الآن. معظم منصات الفوركس تقدم خدمات CFD للذهب. عند اختيار الوسيط، يجب التأكد من أن الوسيط يخضع لرقابة من مؤسسات مالية معروفة دوليًا، لتجنب المخاطر من الشركات غير المرخصة.

الفئة المستهدفة: المتداولون القصيرون، والمستثمرون في موجات السوق، والمستثمرون ذوو رأس مال صغير نسبيًا.

لماذا يظل الاستثمار في الذهب شائعًا؟

القيمة المتعددة للذهب

الذهب هو سلعة معترف بها للحفاظ على القيمة، وله سوق استثمارية موحدة عالميًا. خلال فترات الاضطرابات السوقية والأزمات المالية، يُنظر إلى الذهب على أنه “ملاذ آمن”. تاريخيًا، يُستخدم الذهب كوسيلة لمواجهة انخفاض قيمة الدولار وارتفاع التضخم.

إجماع المؤسسات الاستثمارية

تُعرف المؤسسات الاستثمارية، التي يُطلق عليها “المال الذكي”، بأنها تضع جزءًا من محافظها في الذهب. على الرغم من أن تقلبات الذهب أكبر من الودائع الثابتة، ولا يضمن عوائد ثابتة، إلا أن الذهب يمنح المستثمرين شعورًا بالأمان والثقة، ويساعد على مواجهة عدم اليقين في السوق والأزمات المالية. تقريبا جميع المؤسسات الاستثمارية توصي بتخصيص نسبة من 10% على الأقل من إجمالي استثماراتها للذهب.

الذعر السوقي عند اضطرابات السوق

عندما تظهر التضخم أو اضطرابات السوق، يزداد حماس الجمهور للاستثمار في الذهب. من خلال تحليل تاريخ سعر الذهب، نرى أن أي أحداث ذات مخاطر نظامية، أو أحداث جيوسياسية، أو نزاعات، تؤدي غالبًا إلى تقلبات حادة في سعر الذهب. على سبيل المثال، بعد اندلاع الحرب الروسية الأوكرانية في فبراير 2022، ارتفع سعر الذهب بشكل مستمر، ووصل إلى 2069 دولارًا، وواصل الارتفاع ليصل إلى أعلى مستوى جديد عند 3700 دولار مؤخرًا.

خصائص آلية التداول

نظرًا لحجم السوق الكبير وتاريخها الطويل، يعكس سوق الذهب العالمي بسرعة الأحداث الكبرى، مما يؤدي إلى تقلبات حادة. لذلك، يستخدم المستثمرون الذهب كأداة قصيرة الأجل لتحقيق أرباح من فروق الأسعار، وأيضًا كجزء من استراتيجيات التحوط في محافظهم.

الخلاصة: كيف تختار طريقة استثمار الذهب الأنسب لك؟

اعتمادًا على أهدافك الاستثمارية وقدرتك على تحمل المخاطر:

• تخصيص الأصول على المدى الطويل: اختر الذهب المادي، أو شهادات الذهب، أو ETF، مع التركيز على الحفاظ على القيمة وزيادةها على المدى الطويل.
• التداول القصير الأجل: اختر العقود الآجلة أو CFD، واستفد من التحليل الفني والرافعة المالية لتعظيم الأرباح، مع ضرورة إدارة المخاطر بشكل جيد.
• التجربة برأس مال صغير: CFD هو الخيار الأمثل، لأنه أقل تكلفة، ويمكن بدء التداول بمبالغ قليلة جدًا.
• التحوط: الذهب المادي وشهادات الذهب مناسبان أكثر، مع مخاطر أقل.

مهما كانت الطريقة التي تختارها، المهم أن تتخذ قراراتك بناءً على وضعك المالي، وخبرتك الاستثمارية، وتفضيلاتك للمخاطر، وتجنب التسرع أو اتباع الاتجاهات بدون دراسة.