الدليل الكامل لتداول الأسهم الأمريكية قبل وبعد السوق: من فرص ما قبل الافتتاح إلى التغيرات بعد الإغلاق

في استثمار الأسهم الأمريكية، يتجاهل العديد من المستثمرين الفرص خارج أوقات التداول العادية. التداول قبل وبعد السوق يوفر للمتداولين الأذكياء نافذة زمنية للتخطيط المبكر والاستجابة الفورية. على الرغم من أن هذين الفترتين يتميزان بسيولة أقل، إلا أن استجابتهما للمعلومات تكون سريعة، مما يجعلهما مهمتين جدًا لأولئك الذين يرغبون في الاستحواذ على المبادرة.

فهم فترات التداول الممتدة في سوق الأسهم الأمريكية

الوقت الرسمي للتداول في سوق الأسهم الأمريكية هو من 9:30 إلى 16:00 بتوقيت الساحل الشرقي. ومع ذلك، فإن التداول قبل السوق وبعده يوسع هذا الإطار الزمني، مما يتيح للمستثمرين شراء وبيع الأسهم قبل وبعد التداول الرسمي.

يبدأ التداول قبل السوق من الساعة 4:00 صباحًا ويستمر حتى افتتاح السوق في 9:30 صباحًا. تسمح هذه الفترة للمستثمرين بالرد بسرعة على الأحداث الكبرى التي حدثت خلال الليل، أو على تحركات الأسواق الخارجية، أو على إعلانات الشركات. بالمقابل، يبدأ التداول بعد السوق من الساعة 16:00 ويستمر حتى 20:00، مما يتيح للمستثمرين تعديل مراكزهم بعد إغلاق السوق.

هاتان الفترتان تستخدمان نفس آلية التداول — الطلبات المحددة فقط، مع حظر استخدام أوامر السوق. وذلك لأن عدد المشاركين أقل، وحجم التداول يكون نادراً، وإذا سمح باستخدام أوامر السوق، قد يؤدي ذلك إلى انحراف كبير في السعر عن المتوقع.

الاختلافات والخصائص المشتركة بين التداول قبل وبعد السوق

التداول قبل وبعد السوق، رغم أنهما فترتان ممتدان، إلا أن لكل منهما خصائصه:

مزايا التداول قبل السوق تكمن في أنه يعكس مباشرة رد فعل السوق على الأخبار العاجلة. غالبًا ما تُعلن نتائج الشركات، البيانات الاقتصادية، أو التغييرات السياسية قبل افتتاح السوق، مما يسمح للمستثمرين بضبط توقعاتهم مسبقًا. على سبيل المثال، في 16 نوفمبر 2023، خلال التداول قبل السوق، انخفض سعر سهم علي بابا بأكثر من 8% بسبب خطة مؤسس الشركة لبيع حصص كبيرة، وخطط تقسيم الأعمال، مما أدى في النهاية إلى هبوط سعر الافتتاح بنسبة 8.67% مقارنة بإغلاق اليوم السابق. هذا يوضح بشكل كاف أن للتداول قبل السوق تأثير جوهري على سعر الافتتاح.

خصائص التداول بعد السوق تكمن في أن السوق يكون أكثر هدوءًا. بعد يوم كامل من تقلبات التداول، يميل المستثمرون إلى التفكير بشكل أكثر عقلانية خلال فترة ما بعد السوق. على سبيل المثال، في 1 ديسمبر 2023، كان سعر سهم NVIDIA يتراوح بين 455 و472 دولارًا، مع تقلب يزيد عن 2%، لكن خلال فترة ما بعد السوق، استقر السعر بسرعة ضمن نطاق ضيق بسبب قلة المعلومات الجديدة وقيود أوامر الحد. هذا يعكس أن السوق بعد تجميع المعلومات اكتشف السعر الحقيقي.

المخاطر المشتركة بين الفترتين هي نقص السيولة، مما قد يؤدي إلى عدم تنفيذ الأوامر في الوقت المناسب، وظهور أسعار متطرفة بسهولة أكبر.

دعم البورصات والوسطاء

أوقات التداول قبل السوق وبعده في أكبر بورصات الأسهم الأمريكية كالتالي:

بورصة نيويورك (NYSE)

• قبل السوق: من 4:00 إلى 9:30 بتوقيت الساحل الشرقي
• بعد السوق: من 16:00 إلى 20:00 بتوقيت الساحل الشرقي

ناسداك (NASDAQ)

• قبل السوق: من 4:00 إلى 9:30 بتوقيت الساحل الشرقي
• بعد السوق: من 16:00 إلى 20:00 بتوقيت الساحل الشرقي

ليست جميع شركات الوساطة تدعم كامل فترات التداول قبل السوق وبعده. فيديليتي (Fidelity) تدعم من 8:00 إلى 9:28، تشارلز شواب (Charles Schwab) توفر من 7:00 إلى 9:25، و إنترآكتيف بروكرز (Interactive Brokers) يمكن للمستخدمين العاديين التداول من 7:00 حتى الافتتاح، بينما المستخدمون Pro يمكنهم من 4:00. ويبول (Webull) يوفر أوسع فترة من 4:00 حتى الافتتاح. يجب على المستثمرين التأكد من دعم وسيطهم للفترات التي يرغبون في التداول خلالها.

قواعد وتقييدات التداول قبل وبعد السوق

على المستثمرين الراغبين في المشاركة في التداول قبل السوق وبعده الانتباه للنقاط التالية:

أولًا، يجب استخدام أوامر محددة فقط. هذا قيد إلزامي لحماية المستثمرين. نظرًا لقلة المشاركين، وقلة السيولة، فإن أوامر السوق قد تؤدي إلى فروقات سعرية كبيرة عن المتوقع.

ثانيًا، قلة السيولة تعني أن طلبك قد لا يُنفذ. تحديد سعر متطرف جدًا يقلل بشكل كبير من احتمالية التنفيذ. يجب على المستثمرين موازنة بين السيولة والسعر.

ثالثًا، تقلبات الأسعار عالية. قد يشهد سهم معين ارتفاعات وهبوطًا حادة خلال فترة ما قبل السوق، لكنه يبقى مستقرًا قبل الإغلاق، وهو ما يعكس تغيرات عدد المشاركين ومستوى المخاطر.

وضع استراتيجيات للتداول قبل وبعد السوق

استراتيجية التداول قبل وبعد السوق الفعالة تعتمد على فهم عميق للسوق:

متابعة التقويم الاقتصادي والأحداث العاجلة هو الأولوية. يجب على المستثمرين معرفة البيانات الاقتصادية، قرارات البنوك المركزية، مواعيد نتائج الشركات مسبقًا. عند وقوع هذه الأحداث، يمكن اتخاذ قرارات في أوقات الذروة من التفاعل.

طريقة الطلب المعاكس مفيدة أيضًا. نظرًا لقلة السيولة، يمكن للمستثمرين وضع أوامر شراء أقل من السعر السوقي أو أوامر بيع أعلى منه، مما قد يحقق أسعار تنفيذ غير متوقعة. هذا النوع من الطلب “الصيد” يكون فعالًا في الفترات الممتدة، بينما يفشل في التداول العادي.

إدارة المخاطر تأتي قبل تحقيق الأرباح. يجب وضع أوامر وقف خسارة، وعدم السماح للخسائر أن تتجاوز 2-3% من الحساب. كما يُنصح بعدم إجراء معاملات كبيرة خلال فترات قبل وبعد السوق بسبب نقص السيولة، وانتظار المزيد من السيولة عند الافتتاح لإعادة ضبط الاستراتيجية.

طريق آخر غير التداول قبل وبعد السوق: العقود مقابل الفروقات (CFD)

إذا كانت فترات التداول قبل وبعد السوق غير مناسبة لك، فإن عقود الفروقات (CFD) توفر بديلًا للتداول على الأسهم الأمريكية على مدار 24 ساعة. CFD لا يتطلب شراء الأسهم فعليًا، بل يتداول على فرق السعر، وبالتالي لا يخضع لقيود أوقات التداول.

العديد من منصات CFD تقدم تداول بدون عمولة، وفروقات سعر منخفضة، ورافعة مالية تصل إلى 1:200. يمكن للمستثمرين فتح حساب بسرعة بمبلغ 50 دولارًا، والمشاركة في السوق من خلال الشراء أو البيع على الهامش. هذه الطريقة مناسبة جدًا للمستثمرين الذين يحتاجون إلى مرونة في أوقات التداول.

الخلاصة: تبني الموقف الصحيح في التداول قبل وبعد السوق

التداول قبل وبعد السوق جزء مهم من سوق الأسهم، ويعكس رد فعل السوق على الأخبار الكبرى، وله تأثير مباشر على سعر الافتتاح. ومع ذلك، فإن السيولة المنخفضة والتقلبات العالية تزيد من المخاطر.

يجب على المتداولين الناجحين أن يلتزموا بثلاثة أمور: أولًا، متابعة الأحداث المؤثرة على سعر السهم بشكل دقيق؛ ثانيًا، استخدام أوامر محددة فقط وتوقعات سعر معقولة؛ ثالثًا، بناء نظام إدارة مخاطر متكامل يشمل وقف الخسائر، والتحكم في حجم المركز، وإدارة الحالة النفسية.

بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم قدرة محدودة على تحمل المخاطر أو يفضلون أوقات تداول مرنة، قد يكون العقود مقابل الفروقات خيارًا أكثر أمانًا. المهم هو فهم آلية السوق، واحترام المخاطر، واتخاذ القرارات بناءً على استعداد كامل.