كم مرة يمكن تداول نفس السهم في يوم واحد؟ الدليل الكامل لتداول الأسهم

ما هو التداول اليومي (当沲)

当沲 (التداول اليومي) هو إتمام عمليات الشراء والبيع خلال نفس يوم التداول، لتحقيق أرباح من فرق السعر. ببساطة، قد يشتري المستثمر أسهم TSMC في الساعة 9:15 صباحًا ويبيعها في الساعة 2:30 بعد الظهر، متجنبًا تمامًا مخاطر الاحتفاظ بالأسهم طوال الليل.

تتبنى سوق الأسهم التايوانية نظام T+2 للتداول، ولكن من خلال خدمات التمويل والاقتراض التي تقدمها شركات الوساطة، يمكن للمستثمرين تنفيذ تداول T+0 ضمن هذا الإطار. على سبيل المثال، تشتري 1000 سهم من TSMC نقدًا وتبيع نفس العدد في نفس اليوم، وتقتصر رسوم الوساطة وتكاليف التمويل على ما يدفعه الوسيط، بينما لا يتغير مخزون الأسهم المقترضة. هذا هو المبدأ الأساسي لتداول الأسهم اليومي.

كم مرة يمكن تداول نفس السهم خلال يوم واحد؟

نظريًا، يمكن تداول نفس السهم عدة مرات خلال يوم واحد. طالما أن السوق مفتوحة خلال ساعات التداول، يمكن للمستثمر تكرار عمليات الشراء→البيع.

على سبيل المثال:

• شراء في الصباح→بيع في منتصف النهار (التداول اليومي الأول)
• شراء في منتصف النهار→بيع في الظهر (الثاني)
• شراء في الظهر→بيع في نهاية اليوم (الثالث)

نظريًا، يمكن إجراء 5 أو 10 أو حتى أكثر من عمليات التداول اليومي في نفس اليوم. لكن، في الواقع، يقتصر معظم المستثمرين على 1 إلى 3 عمليات تداول يوميًا بسبب الحاجة لمتابعة السوق عن كثب، وتقييم تقلباته، وحساب التكاليف. وكل عملية تداول تتكبد رسوم عمولة وضرائب، وتكرار العمليات يزيد من التكاليف بشكل كبير.

التداول بالنقد مقابل التداول بالاقتراض (الاقتراض المالي والاقتراض الأسهم)

التداول بالنقد

طريقة التشغيل بسيطة نسبياً، حيث يستخدم المستثمر أمواله الخاصة لشراء وبيع الأسهم خلال نفس اليوم.

• إذا كان يتوقع ارتفاع السعر: يشتري ثم يبيع خلال اليوم
• إذا كان يتوقع انخفاض السعر: يبيع ثم يشتري خلال اليوم

شروط المشاركة:

1. فتح حساب منذ أكثر من 3 أشهر
2. إجراء أكثر من 10 عمليات شراء وبيع خلال السنة الماضية
3. توقيع إقرار المخاطر وعقد البيع والشراء اليومي

تكاليف التداول:

• ضريبة التداول: 0.15%
• رسوم العمولة: 0.1425%

التداول بالاقتراض المالي والاقتراض الأسهم

عن طريق اقتراض المال أو الأسهم من شركة الوساطة، لتنفيذ تداول بالرافعة المالية. يُطلق على التمويل لشراء الأسهم “تداول بالتمويل”، وبيع الأسهم المقترضة “تداول بالاقتراض”.

• إذا كان يتوقع ارتفاع السعر: يشتري بالتمويل ويبيع الأسهم المقترضة
• إذا كان يتوقع انخفاض السعر: يبيع الأسهم المقترضة ويشتري بالتمويل

شروط المشاركة:

1. فتح حساب منذ أكثر من 3 أشهر
2. إجراء أكثر من 10 عمليات شراء وبيع خلال السنة الماضية
3. قيمة عمليات الشراء والبيع خلال السنة الماضية تتجاوز 250,000 يوان
4. ضرورة فتح حساب ائتماني

تكاليف التداول:

• ضريبة التداول: 0.3%
• رسوم العمولة: 0.1425%
• سعر الفائدة على القرض: حوالي 0.08%

الفرق الأكبر بينهما: تكلفة التداول بالنقد أقل لكن الرافعة المالية محدودة، بينما تداول بالاقتراض المالي والاقتراض الأسهم يتطلب تكاليف أعلى لكنه يتيح استخدام الرافعة المالية.

بالإضافة إلى الأسهم، ما أدوات التداول T+0 الأخرى؟

العقود الآجلة (Futures)

السوق الآجلة بطبيعته T+0، يمكن شراؤها وبيعها خلال نفس اليوم. الميزة الكبرى للعقود الآجلة هي الرافعة المالية والتداول ثنائي الاتجاه، ويشارك 96% من المتداولين كمضاربين.

شروط المشاركة: وحدة التداول عادةً تكون عقد واحد، ويحتاج عادة إلى هامش يقدر بعشرات الآلاف من اليوان.

تكاليف التداول:

• ضريبة التداول: 2 من كل 10,000
• رسوم العمولة: حوالي 30 يوان

الخيارات (Options)

الخيارات هي عقود اختيار، يمكن لحاملها شراء أو بيع الأوراق المالية بسعر محدد خلال فترة زمنية معينة. بالمقارنة مع العقود الآجلة، تنفيذ الخيارات اختياري، والمخاطر أكثر تحكمًا.

شروط المشاركة: دفع مبلغ بسيط من حق الخيار (بآلاف اليوان) للتداول.

تكاليف التداول:

• ضريبة التداول: 1 من كل 1000
• رسوم العمولة: عشرات اليوان

العقود مقابل الفروقات (CFD)

CFD هو مشتق خارج البورصة، يوقع المستثمر عقدًا مع المتداول، دون امتلاك الأصل فعليًا. يمكن التداول على العملات الأجنبية، الذهب، مؤشرات الأسهم، الأسهم الفردية، النفط، العملات الرقمية وغيرها. الحد الأدنى لفتح الحساب بسيط، يتراوح بين عدة دولارات إلى مئات الدولارات.

تكاليف التداول: فرق السعر (السبريد) على السلعة، بدون رسوم عمولة ثابتة.

مزايا ومخاطر التداول اليومي

المزايا الرئيسية

• وقف الخسارة بسرعة: لا حاجة للانتظار لليوم التالي، يمكن إغلاق الصفقة وخفض الخسائر خلال نفس اليوم
• تجنب مخاطر الاحتفاظ الليلي: يقلل من خسائر الفجوات السعرية الليلية
• تكلفة منخفضة وبدون رأس مال كبير: عملية شراء وبيع واحدة وتصفية، مع كفاءة عالية في استخدام رأس المال
• سيولة عالية في السوق: الأسهم ذات السيولة القوية، خاصة أسهم التكنولوجيا والأسهم الصغيرة، تتقلب بشكل كبير وتوفر فرص تداول كثيرة

المخاطر الرئيسية

• فخ الرافعة المالية: التداول اليومي بدون رأس مال يبدو مغريًا، لكنه يستخدم الرافعة المالية، مما يزيد المخاطر بشكل مضاعف. من يفتقر إلى رأس مال كافٍ قد يواجه ديونًا هائلة عند الخسارة.
• التداول المفرط: خطأ في التوقعات قد يؤدي إلى عدم وقف الخسارة في الوقت المناسب، وإذا كانت التوقعات صحيحة، قد يضطر إلى إغلاق الصفقة مبكرًا بسبب ضغط الرافعة، مما يسبب خسائر كبيرة وأرباح صغيرة.
• تآكل التكاليف: تكرار التداول يسبب تكاليف عالية من رسوم وضرائب وفوائد، ويمكن أن تستهلك جميع الأرباح.
• استهلاك الوقت: يتطلب مراقبة السوق طوال اليوم، متابعة تقلبات السوق، وتحليل الأخبار، وهو عمل مرهق مقارنة بالتداول على المدى المتوسط.

مقارنة أدوات التداول اليومي

الأسئلة الشائعة حول التداول اليومي

س: هل يمكن شراء وبيع الأسهم الجزئية خلال نفس اليوم؟
لا، لا يُسمح بالتداول بالأسهم الجزئية باستخدام الائتمان، ويجب الانتظار حتى اليوم التالي للبيع.

س: ما الأسهم التي يمكن تداولها يوميًا؟
الأسهم التي يمكن تداولها تشمل مكونات مؤشر تايوان 50، ومؤشر الشركات المتوسطة 100، ومكونات مؤشر 富櫃50 (حوالي 200 سهم). بالمقارنة، إذا كانت حسابات الأسهم الأمريكية أقل من 25,000 دولار، يمكن التداول 3 مرات خلال 5 أيام عمل، وإذا تجاوزت 25,000 دولار، فليس هناك قيود.

س: ما الأوقات الأنسب للتداول اليومي؟
فترات الافتتاح، والإغلاق، وأوقات الأخبار المهمة، حيث تكون تقلبات السوق عالية وفرص التداول كثيرة. لكن، هذه الأوقات أيضًا تعتبر من أخطر الأوقات.

خطوات عملية للتداول اليومي

1. اختيار أداة التداول: بناءً على رأس المال وتحمل المخاطر، اختر التداول بالنقد، أو بالاقتراض المالي، أو المشتقات.
2. تحديد الأصل: انتقِ الأسهم أو الأصول ذات التقلبات اليومية الكبيرة.
3. التحليل الفني: تقييم حركة السعر خلال اليوم، وتحديد توقيت الشراء أو البيع.
4. وضع الأوامر: الشراء إذا توقعت ارتفاع السعر، والبيع إذا توقعت انخفاضه.
5. إعداد إدارة المخاطر: تأكد من وضع أوامر وقف الخسارة لتقليل الخسائر المحتملة.

لمن يناسب التداول اليومي

التداول اليومي مناسب لـ:

• المستثمرين الذين يمتلكون رأس مال كافٍ ويستطيعون تحمل تقلبات السوق
• المتداولين المتمرسين في التحليل الفني
• من يمكنه مراقبة السوق طوال اليوم واتخاذ قرارات سريعة
• المستثمرين المحافظين الذين يرغبون في تجنب مخاطر الاحتفاظ الليلي

غير مناسب لـ:

• من يملك رأس مال محدود أو قدرة تحمل مخاطر ضعيفة
• المبتدئين الذين يفتقرون للخبرة والحدس السوقي
• الموظفين الذين لا يمكنهم مراقبة الشاشة طوال اليوم
• من يتأثر بسرعة بالمشاعر ويقوم بقرارات متهورة

الخلاصة

نظريًا، يمكن لنفس السهم أن يتداول عدة مرات خلال يوم واحد، لكن، في الواقع، يتوقف الأمر على تقلبات السوق، والتكاليف، والقدرة النفسية، وغالبًا ما يقتصر الأمر على 1 إلى 3 عمليات يوميًا. التداول اليومي يتطلب تكاليف منخفضة، لكنه يتطلب مراقبة مستمرة، وذكاء حاد، وإدارة مخاطر صارمة. أخطاء التوقعات أو ضعف إدارة المخاطر قد تؤدي إلى خسائر فادحة، أو حتى ديون بسبب نقص التمويل.

قبل اختيار التداول اليومي، من الضروري تقييم قدراتك المالية، ووقتك، ومرونتك النفسية، وفهم السوق بشكل جيد، لضمان أن تكون مناسبًا لهذا الأسلوب عالي التكرار والمخاطر.