لماذا يُعتبر الطلب والعرض مفتاحين رئيسيين للاستثمار في سوق الأسهم

عند الحديث عن الاستثمار في سوق الأوراق المالية، لا يزال الكثيرون يعتقدون أنه أمر معقد، لكن الحقيقة أن الأساسيات بسيطة جدًا—وهي الطلب والعرض. هذان العاملان لا يحددان فقط أسعار السلع في السوق العامة، بل هما أيضًا المحرك الرئيسي لتغيرات أسعار الأسهم والأصول المالية بشكل عام.

الطلب والعرض: أساسيات الاقتصاد

الطلب لا يعني شيئًا معقدًا، فهو ببساطة رغبة المستهلكين في شراء سلع أو خدمات بأسعار مختلفة. عند رسم هذا على رسم بياني يوضح العلاقة بين السعر والكمية، نحصل على منحنى الطلب الذي يخبرنا: عند أسعار مختلفة، كم يود المستهلكون شراءه.

على النقيض، العرض هو رغبة البائعين في بيع سلع أو خدمات بأسعار مختلفة. يوضح منحنى العرض مدى استعداد المنتجين أو البائعين لعرض كميات معينة عند كل مستوى سعر.

القاعدة الأساسية: العلاقة العكسية والاتجاه الواحد

قاعدة الطلب تقول إنه عندما يرتفع السعر، ينخفض الطلب، وعندما ينخفض السعر، يرتفع الطلب. ويعود ذلك إلى عاملين:

• تأثير الدخل: عندما ينخفض السعر، تزداد قيمة أموالك، ويمكنك شراء المزيد.
• تأثير البديل: عندما ينخفض سعر سلعة معينة، يميل الناس إلى استبدالها بسلعة أخرى أرخص.

قاعدة العرض تعمل بشكل معاكس—عندما يرتفع السعر، يزداد عرض البائعين، لأن الأرباح تكون أكبر، وعندما ينخفض السعر، يقل اهتمامهم بالبيع.

العوامل المؤثرة على الطلب

• مستوى السعر
• دخل المستهلكين
• أسعار السلع البديلة
• الأذواق والتفضيلات
• عدد المشترين في السوق
• توقعات الأسعار في المستقبل

كما توجد عوامل خارجية أخرى مثل الموسمية، السياسات الحكومية، التطورات التكنولوجية، وثقة المستهلكين.

العوامل المؤثرة على العرض

• مستوى السعر
• تكاليف الإنتاج
• أسعار السلع البديلة التي يمكن إنتاجها بدلاً عنها
• عدد المنافسين
• التقدم التكنولوجي
• توقعات الأسعار في المستقبل

الطقس، السياسات الضريبية، تقلبات أسعار الصرف، والوصول إلى مصادر التمويل تؤثر أيضًا على العرض.

توازن السعر: النقطة التي يلتقي فيها الطرفان

عندما يتساوى الطلب مع العرض، يصل السعر والكمية إلى نقطة التوازن. هذه هي نقطة توازن السوق.

إذا كان السعر أعلى من التوازن:

• يرغب البائعون في البيع أكثر
• يرغب المشترون في الشراء أقل
• يتراكم فائض، مما يدفع السعر للانخفاض مرة أخرى

إذا كان السعر أدنى من التوازن:

• يرغب المشترون في الشراء أكثر
• يرغب البائعون في البيع أقل
• يحدث نقص، مما يدفع السعر للارتفاع مرة أخرى

الطلب والعرض في السوق المالي

في سوق الأسهم، يعمل الطلب والعرض بطريقة مشابهة للسوق السلعي، لكن بشكل أكثر تعقيدًا.

العوامل الدافعة للطلب في السوق المالي

الاقتصاد الكلي: عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، يسعى المستثمرون لتحقيق عوائد في سوق الأسهم أكثر، فيزداد الطلب وترتفع أسعار الأسهم.

السيولة النقدية في النظام: زيادة الأموال تعني أن الناس لديهم المزيد للاستثمار.

ثقة المستثمرين: إذا كانت التوقعات تشير إلى تحسن الاقتصاد، ستزيد أرباح الشركات، ويكون الناس أكثر رغبة في شراء الأسهم.

العوامل الدافعة للعروض في السوق المالي

قرارات زيادة رأس المال أو إعادة شراء الأسهم: الشركات التي تعيد شراء أسهمها تقلل من العرض، والعكس صحيح.

الطرح العام الأولي (IPO): الشركات الجديدة تدخل السوق وتزيد من العرض.

التنظيمات والمتطلبات: القيود على بيع الأسهم (مثل فترة الصمت) تؤثر على العرض.

كيف يستفيد المستثمرون من الطلب والعرض

من منظور التحليل الأساسي

تتغير أسعار الأسهم بسبب تغيرات الطلب والعرض، لذلك يلاحظ المستثمرون أن:

• ارتفاع السعر = قوة الشراء تتفوق على قوة البيع = الطلب أكثر من العرض
• انخفاض السعر = قوة البيع تتفوق على قوة الشراء = العرض أكثر من الطلب

العوامل التي تؤدي إلى تغير الطلب أو العرض تشمل الأداء المتوقع، نمو الأعمال، أو التغيرات الهيكلية التي تؤثر على الأرباح.

من منظور التحليل الفني

1) تحليل الشموع:

• الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح) = الطلب يفوق = يجب الحذر عند الاستثمار
• الشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح) = العرض يفوق = السعر قد ينخفض أكثر
• شمعة الدوجي (الإغلاق والافتتاح متساويان) = توازن مؤقت = انتظار عوامل جديدة

2) مراقبة الاتجاهات السعرية:

• ارتفاعات جديدة مستمرة = الطلب قوي
• انخفاضات جديدة مستمرة = العرض قوي
• السعر في نطاق معين = توازن، غير واضح الاتجاه بعد

3) تحديد الدعم والمقاومة:

• الدعم = نقطة انتظار الطلب للشراء = السعر لا ينبغي أن ينخفض أكثر
• المقاومة = نقطة انتظار العرض للبيع = السعر لا ينبغي أن يرتفع أكثر

استخدام مناطق الطلب والعرض لتوقيت التداول

Demand Supply Zone هو تقنية تعتمد على الطلب والعرض لتحديد نقاط الدخول والخروج.

الحالة 1: انعكاس السعر (Reversal)

Drop Base Rally (DBR) - انعكاس صعودي:

• هبوط حاد (Drop) بسبب فائض العرض
• استراحة في النطاق (Base) عندما يتوقف البيع ويزداد الشراء
• عودة السعر للارتفاع (Rally) مع دخول عوامل إيجابية
• يدخل المتداولون عند نقطة الانعكاس فوق النطاق

Rally Base Drop (RBD) - انعكاس هبوطي:

• ارتفاع قوي (Rally) بسبب فائض الطلب
• استراحة في النطاق (Base) عندما يتوقف الشراء ويزداد البيع
• عودة السعر للانخفاض (Drop) مع دخول عوامل سلبية
• يدخل المتداولون عند نقطة الانعكاس تحت النطاق

الحالة 2: استمرار الحركة وفق الاتجاه (Continuation)

Rally Base Rally (RBR) - استمرار الصعود:

• ارتفاع قوي مع تفوق الطلب
• استراحة صغيرة، لكن الطلب لا يزال قويًا
• يواصل الارتفاع (Rally)
• يتبع المتداولون الاتجاه الصاعد

Drop Base Drop (DBD) - استمرار الهبوط:

• انخفاض قوي مع تفوق العرض
• استراحة صغيرة، لكن العرض لا يزال قويًا
• يواصل الانخفاض (Drop)
• يتبع المتداولون الاتجاه الهابط

لماذا يجب على المستثمرين فهم الطلب والعرض

سواء كنت محللًا أساسيًا (تفكر في أرباح الشركة) أو متداولًا فنيًا (تراقب الرسوم البيانية)، فإن مبدأ الطلب والعرض لا غنى عنه.

عندما تفهم أن:

• ارتفاع وانخفاض السعر يرجع إلى قوى الشراء والبيع
• التغيرات في العوامل تؤثر على الطلب والعرض
• كيفية ملاحظة نقاط التغير من السعر والكمية

فإنك ستتمكن من اتخاذ قرارات استثمارية أفضل وتوقيت عمليات الشراء والبيع بدقة أكبر.

الخلاصة

الطلب والعرض ليسا مجرد نظرية اقتصادية معقدة، بل أدوات حقيقية تفسر لماذا تتغير أسعار الأسهم هكذا. عندما تتعلم كيف تراقب وتستفيد من هذه المبادئ، يصبح الاستثمار أكثر من مجرد حظ عشوائي، بل عملية منطقية. لذلك، فإن الدراسة المستمرة والتجربة العملية ضرورية لا غنى عنها.