تداول العقود المستقبلية من المبتدئ إلى المحترف｜مقالة واحدة لفهم العناصر الأساسية لأساليب التداول في العقود الآجلة

ما هو مؤشر العقود الآجلة؟ ولماذا يجب أن تفهم طريقة تداول العقود الآجلة

العقود الآجلة هي اتفاقية موحدة يوقعها طرفا التداول بناءً على توقعاتهم للسعر المستقبلي، وتتم عملية التداول بشكل مركزي داخل البورصة. يمكن للمستثمرين المشاركة في التداول فقط من خلال دفع هامش الضمان، وتتميز هذه العقود بخصائص الرافعة المالية، مما يجعل طريقة تداول المؤشر الآجل خيارًا مفضلًا للعديد من المستثمرين.

يشمل نطاق الأصول التي تغطيها العقود الآجلة مجموعة واسعة من السلع والمواد الخام والعملات الأجنبية والأسهم والسندات والمؤشرات المالية. يضع الطرفان سعرًا على منصة التداول، ويقوم أحدهما بالشراء والآخر بالبيع، ويتم تنفيذ التوافق بين الطرفين. على عكس الأسهم، تحتوي العقود الآجلة على تاريخ استحقاق محدد، وعند حلول التاريخ يتم إغلاق المركز تلقائيًا وتسوية الحساب.

في تايوان، الأكثر شعبية هو عقد مؤشر تايوان الكبير، وهو منتج يستند إلى مؤشر الوزن المرجح لأسهم تايوان.

خمسة عناصر أساسية يجب معرفتها قبل طريقة تداول المؤشر الآجل

ما الذي تتضمنه عقود الآجلة

كل عقد آجل يحدد تفاصيله بشكل واضح من قبل البورصة، ويشمل عادة: رمز السلعة، حجم العقد (مواصفات العقد)، أدنى وحدة تقلب في السعر، أوقات التداول، تاريخ الاستحقاق، وطريقة التسوية (مادية أو نقدية). يمكن للمستثمرين الاطلاع على تفاصيل مواصفات العقود عبر مواقع وسطاء العقود الآجلة.

على سبيل المثال، في العقود الآجلة لمؤشر تايوان، يتطلب هامش ضماني أصلي حوالي 300,000 نات تايواني، والعقود الصغيرة حوالي 75,000 نات تايواني. من المنتجات الشهيرة الأخرى، هامش ضمان لعقود ناسداك 100 حوالي 98,000 نات تايواني، وعقود النفط برنت حوالي 54,000 نات تايواني، والذهب حوالي 2,330 دولار أمريكي.

خمس خصائص رئيسية لطريقة تداول المؤشر الآجل

أولاً، العقود الآجلة هي معاملات تتعلق بتاريخ تسليم وسعر تداول مستقبلي محدد؛ ثانيًا، تعتمد على نظام الهامش، وتتميز بخصائص الرافعة المالية العالية؛ ثالثًا، تدعم الشراء والبيع في نفس اليوم، وتسمح بمرونة في العمليات الصاعدة والهابطة؛ رابعًا، يمكن أن تساعد حركة أسعار العقود الآجلة المستثمرين على تقدير اتجاه السوق الفوري؛ خامسًا، يمكن استخدامها للتحوط من مخاطر تقلبات أسعار الأصول الأساسية.

مقارنة بين طريقة تداول المؤشر الآجل واستثمار الأسهم: لماذا تختار العقود الآجلة

مقارنة بالأسهم، تتمتع طريقة تداول المؤشر الآجل بمزايا واضحة. رسوم التداول منخفضة، وتدعم عمليات الشراء والبيع على المكشوف، ولا حاجة للحصول على إذن بالتداول اليومي، مما يتيح التداول داخل اليوم بشكل أكثر مرونة. بفضل هذه الميزات، يصبح التداول بالعقود الآجلة أكثر مرونة. ومع ذلك، بسبب هذه المرونة، يدرك العديد من المستثمرين تدريجيًا مخاطر طريقة تداول المؤشر الآجل مع تراكم الخبرة.

ثلاث مراحل رئيسية لبدء طريقة تداول المؤشر الآجل

المرحلة الأولى: التعلم والاستعداد

بناء الوعي السوقي: فهم مفهوم تاريخ الاستحقاق في العقود الآجلة، ونظام الهامش وخصائص الرافعة المالية، والتعرف على آلية التداول الصاعدة والهابطة.

تحديد اتجاه التداول: تقييم نمط استثمارك — هل تفضل الاستثمار طويل الأمد أم العمليات قصيرة الأمد. عادةً، يستخدم المستثمرون على المدى الطويل العقود الآجلة كأداة للتحوط، وليس كهدف استثماري رئيسي؛ أما المتداولون قصير الأمد، فقد يستخدمون طريقة تداول المؤشر الآجل بشكل أكثر تكرارًا لتحقيق أرباح من الفارق السعري.

اختيار وسيط العقود الآجلة: تشمل البورصات الرئيسية العالمية بورصة تايوان للعقود الآجلة، وبورصة شيكاغو التجارية (CME)، وبورصة نيويورك التجارية (NYMEX)، وبورصة سنغافورة وغيرها. عادةً، يحتاج المستثمرون لفتح حساب عقود آجلة لدى وسيط، والذي يتصل بالبورصة وشركات التسوية، ويوفر نظام أوامر إلكتروني. تقدم وسطاء تايوان مثل يواندا للعقود الآجلة، وكايجي للعقود الآجلة، وجونغيي للعقود الآجلة خدمات التداول المحلية؛ وإذا كنت ترغب في التداول في الأسواق الدولية، فستحتاج إلى النظر في وسطاء العقود الآجلة الدوليين.

يجب أن يتمتع الوسيط الجيد بمنتجات تداول متنوعة، وأسعار دقيقة وسريعة، ورسوم منخفضة.

المرحلة الثانية: التطبيق والتحقق

التدريب على الحساب التجريبي: بعد فتح الحساب، يُنصح باستخدام أموال افتراضية للتداول الوهمي، للتحقق من مدى فاعلية استراتيجيتك في السوق. هذه المرحلة مهمة جدًا، لأنها تساعد المتداول على بناء الثقة وتحديد الثغرات في استراتيجيته.

وضع خطة تداول: قبل الدخول في التداول الحقيقي، يجب وضع نظام تداول كامل وقابل للتنفيذ. يتضمن ذلك تحديد إشارات الدخول، وآليات الخروج، ومستويات وقف الخسارة، وأهداف جني الأرباح. ينصح المبتدئون بالبدء بعقود صغيرة للتحكم في حجم المركز، حتى يكتسبوا الخبرة ويزيدوا تدريجيًا.

تعلم مهارات قراءة السوق: نجاح طريقة تداول المؤشر الآجل يعتمد على العثور على إشارات تداول موثوقة. يفضل المتداولون التداول على أدوات ذات سيولة عالية، وغالبًا تكون العقود القريبة من تاريخ الاستحقاق. تشمل مصادر الإشارات التحليل الأساسي، والبيانات الاقتصادية، والتحليل الفني. بالنسبة لعقود الأسهم المستقبلية، تتشابه طرق التحليل مع تحليل الأسهم، ولكن نظرًا لوجود تاريخ استحقاق للعقود، يُنصح بالدخول قبل بدء التحرك الفني، حيث يكون من الأسهل تحديد اتجاه السوق.

المرحلة الثالثة: العمليات الفعلية وإدارة المخاطر

استراتيجية الشراء: عندما تتوقع ارتفاع سعر الأصل، قم بشراء عقد آجل. على سبيل المثال، إذا كنت تتوقع انتعاش سوق الأسهم الأمريكية، يمكنك شراء عقود مؤشر S&P 500 أو داو جونز، وعند ارتفاع السعر كما توقعت، تبيع العقد لتحقيق الربح.

استراتيجية البيع على المكشوف: إذا توقعت انخفاض سعر الأصل، قم ببيع عقد آجل، وعند انخفاض السعر، أغلق المركز لتحقيق الربح. على سبيل المثال، إذا كنت تتوقع هبوط أسعار النفط، يمكنك بيع عقود النفط.

تنفيذ وقف الخسارة وجني الأرباح بصرامة: سواء كنت تتداول شراءً أو بيعًا، فإن تقلبات السوق تشكل خطرًا حقيقيًا. من المهم جدًا تحديد مستويات وقف الخسارة وجني الأرباح مسبقًا. ينصح المبتدئون بتحديد وقف خسارة قصير المدى وحجم مركز صغير. مع تراكم الخبرة، يمكن تعديل المستويات وفقًا لظروف السوق. ويجب التأكيد على أن الرافعة المالية ستضاعف الأرباح والخسائر، لذا فإن الالتزام الصارم بالقواعد ضروري جدًا.

تحليل مزايا وعيوب طريقة تداول المؤشر الآجل

المزايا الرئيسية لتداول العقود الآجلة

الرافعة المالية، استخدام رأس مال عالي: توفر العقود الآجلة تأثير الرافعة، مما يسمح للمستثمرين بالتحكم في قيمة عقد أكبر باستخدام رأس مال أقل، وتحقيق أرباح أكبر من رأس المال المستثمر.

سهولة العمليات الصاعدة والهابطة: في الأسهم، عادةً، الشراء يتوقع ارتفاع السعر، ويحتاج البيع على المكشوف إلى اقتراض الأسهم ودفع رسوم الاقتراض. أما في العقود الآجلة، يمكن التداول على كلا الاتجاهين بسهولة، وهو مناسب جدًا عند توقع تقلبات السوق.

أداة للتحوط من المخاطر: بعض المستثمرين لا يرغبون في البيع المبكر للأسهم، لكن يمكنهم استخدام العقود الآجلة للبيع على المكشوف للتحوط ضد تقلبات السوق.

سيولة عالية وشفافية في التداول: الأسواق العالمية للعقود الآجلة تتسم بالتداول المكثف، وتوفر سيولة عالية وشفافية، مما يجعلها مناسبة للمستثمرين ذوي رؤوس الأموال الكبيرة الباحثين عن أدوات استثمارية كافية.

المخاطر الرئيسية لطريقة تداول المؤشر الآجل

مخاطر الرافعة المالية: الرافعة سلاح ذو حدين، فهي تزيد من الأرباح والخسائر على حد سواء. بدون إدارة صارمة لوقف الخسارة، يمكن أن تكون التداولات بالعقود الآجلة خطرة جدًا.

مسؤولية غير محدودة: شراء الأسهم يقتصر على خسارة رأس المال فقط، لكن العقود الآجلة تتطلب دفع هامش الضمان، وتضاعف الرافعة من قيمة العقد، مما يعرض المستثمر لمخاطر أعلى. في حالات التقلبات الشديدة، قد يتوجب على المستثمر دفع أموال للوسيط.

عقبات الدخول أعلى نسبيًا: رغم أن التداول بالهامش يتطلب رأس مال مبدئي أقل، إلا أن متطلبات المعرفة في العقود الآجلة أعلى بكثير من الأسهم، وغالبًا ما يشارك فيها المستثمرون المحترفون أو المؤسسات.

ثبات مواصفات العقد: العقود الآجلة هي عقود موحدة، وتكون الكميات، وتواريخ الاستحقاق، ونسب الهامش ثابتة نسبياً، وتفتقر إلى المرونة.

خيار بديل لطريقة تداول المؤشر الآجل: العقود الفرقية (CFD)

العقود الفرقية (Contract For Difference، اختصارًا CFD) هي أدوات مالية مشتقة تجمع بين مزايا العقود الآجلة والسلع الفورية، وتعد الأكثر انتشارًا في تداول العملات الأجنبية. بالمقارنة مع العقود الآجلة، تعتبر CFD أكثر ملاءمة للمستثمرين الأفراد.

خصائص CFD الأساسية

تشكيلة واسعة من المنتجات: في تايوان، محدودية العقود الآجلة، بينما تتوفر مجموعة واسعة من منتجات CFD، تشمل الأسهم، والعملات الأجنبية، والعملات المشفرة، وأسواق أخرى.

مرونة في التداول: من الناحية النظرية، لا يوجد موعد استحقاق محدد، ويمكن الاحتفاظ بها إلى أجل غير مسمى، دون الحاجة لنقل العقود. المواصفات أكثر مرونة، ويمكن تعديل الرافعة المالية، ويبدأ الحد الأدنى للصفقة من 0.01 عقد إلى عدة عقود.

تكاليف دخول منخفضة: متطلبات الهامش أقل، ونسبة الرافعة المالية قابلة للتعديل بحرية، وتكاليف الاستثمار الأولي أقل من العقود الآجلة.

النقاط الأساسية في تداول CFD

التحكم في الرافعة المالية: تختلف حسب الأصل. العملات ذات تقلب منخفض يمكن استخدام رافعة أعلى؛ أما الأسهم أو السلع ذات التقلب العالي، فيجب استخدام رافعة أقل.

وضع خطة تداول كاملة: وضع آليات وقف الخسارة وجني الأرباح، وتحقيق أرباح ضمن إطار مخاطر يمكن السيطرة عليه.

الشروط الأساسية لنجاح طريقة تداول المؤشر الآجل

سواء اخترت العقود الآجلة أو CFD، فإن المفتاح للنجاح هو بناء نظام تداول كامل وقابل للتنفيذ، والالتزام الصارم بالقواعد. القواعد والنظام الفعال هما أساس الربحية.

يجب على المستثمرين، بعد التعلم الكافي، استخدام الحساب التجريبي لفهم المخاطر ذات الصلة، ووضع استراتيجيات واضحة للدخول والخروج، والتداول ضمن حدود المخاطر الممكنة.