ما هو التداول بالرافعة المالية؟ فخاخ تكبير الأرباح

الرافعة المالية في التداول ماذا تعني؟ ببساطة، هي استخدام “أموال مقترضة” للاستثمار. كل ما عليك هو إيداع جزء من الهامش، ويمكنك السيطرة على حجم أصول يفوق رأس مالك بكثير. هذا المفهوم مستمد من مبدأ الرافعة لأرخميدس — أعطني نقطة ارتكاز، أستطيع أن أرفع الأرض. في الأسواق المالية، قوة الرافعة مذهلة حقًا.

إذا كان لديك 100,000 يوان، واستعرت 900,000 يوان من الوسيط، واستثمرت بمجموع 1,000,000 يوان، فهذا هو رافعة 10 أضعاف. باستخدام رأس مال أقل، يمكنك تحريك حجم تداول أكبر، والهدف هو “المقامرة على الربح الكبير برأس مال صغير”.

الرافعة المالية والهامش: مفهومان لا يختلطان

الكثير من الناس يخلط بين الرافعة المالية والهامش، لكنهما يختلفان جوهريًا: الرافعة هي تحمل ديون، والهامش هو الأموال التي يجب رهنها لفتح مركز.

لتوضيح مبدأ الرافعة بشكل أوضح، نأخذ مثال العقود الآجلة لمؤشر تاي:

افترض أن سعر الإغلاق الأخير لمؤشر تاي هو 13000 نقطة، وقيمة النقطة 200 يوان. إذن، القيمة الإجمالية لعقد مؤشر تاي هو:

• 13000 نقطة × 200 يوان/نقطة = 2,6 مليون يوان

في تداول العقود الآجلة، لست بحاجة لدفع كامل المبلغ البالغ 2.6 مليون يوان، فقط تحتاج إلى دفع الهامش البالغ 136,000 يوان للتحكم في العقد. حساب الرافعة يكون كالتالي:

• 2,600,000 يوان ÷ 136,000 يوان ≈ 19.11 مرة

بمعنى آخر، يمكنك السيطرة على أصول بقيمة 2.6 مليون يوان برأس مال قدره 13.6 ألف يوان.

كيف يتم حساب أرباح الرافعة المالية؟ لننظر إلى هذين السيناريوهين

الحالة 1: ارتفاع مؤشر تاي بنسبة 5%

• الربح = (13,650 - 13,000) × 200 يوان/نقطة = 130,000 يوان
• باستخدام رأس مال 13,600 يوان، ربح 130,000 يوان، أي تقريبًا 96% عائد على الاستثمار

الحالة 2: انخفاض مؤشر تاي بنسبة 5%

• الخسارة = (13,000 - 12,350) × 200 يوان/نقطة = 130,000 يوان
• النتيجة أن رأس المال تقريبًا يُخسر بالكامل، وكأنه فقد كل شيء

من هذين السيناريوهين، يتضح أن كلما زادت الرافعة، زادت احتمالية تحقيق أرباح أكبر، ولكن أيضًا زادت المخاطر بشكل مضاعف.

الرافعة المالية وسيف ذو حدين: المزايا والعيوب

المزايا:

1. زيادة كفاءة رأس المال — يمكن للمستثمرين الصغار استثمار مبالغ صغيرة وتحقيق أرباح كبيرة، وتقليل تكاليف التداول بشكل كبير
2. زيادة الأرباح المحتملة — التداول بمبلغ 100 دولار على منتجات بقيمة 1000 أو 10000 دولار، يضاعف الأرباح أيضًا

العيوب:

1. مخاطر التصفية (الانفجار) تزداد بشكل كبير — كلما زادت الرافعة، زادت نسبة المركز، واحتمالية التصفية تزداد
2. تضخيم الخسائر — نسبة الخسارة تتضاعف، وحسابات التداول تتعرض لخسائر أكبر

المخاطر القاتلة للرافعة المالية: التصفية

أكثر ما يخشاه المتداولون عند استخدام الرافعة هو “التصفية” (المعروفة أيضًا بـ “قطع الرأس”). عندما تتقلب السوق بشكل عنيف، وإذا لم يتمكن المستثمر من إضافة الأموال بسرعة، يقوم الوسيط بفرض تسوية خسائره قسرًا، لتجنب خسارة أمواله الخاصة.

حالات واقعية تعلمنا ماذا:

يوتيوبير كوري يدعى ساتو في بث مباشر عام 2022، فتح مركز شراء على البيتكوين باستخدام رافعة 25 مرة. عندما كان سعر البيتكوين 41,666 دولار، فتح مركزًا، راهن على الارتفاع. لكن البيتكوين انخفض لاحقًا إلى أقل من 40,000 دولار، وزاد من حجم مركزه بالرافعة، وفي النهاية تعرض للتصفية، وخسر أكثر من 10 ملايين دولار خلال بضع ساعات.

الدروس من هذه القصة: الإفراط في استخدام الرافعة غير المدروسة، مع استراتيجيات تداول غير ناضجة، يؤدي إلى نتائج قاتلة.

أدوات الرافعة المالية الشائعة في الاستثمار

( 1.، العقود الآجلة (Futures) يتعهد طرفا التداول بشراء وبيع أصل معين في وقت محدد في المستقبل بسعر متفق عليه مسبقًا. تشمل الأصول المتداولة:

• المعادن (ذهب، فضة، ألومنيوم)
• المؤشرات (داو جونز، S&P 500، هانغ سنغ)
• المنتجات الزراعية (قمح، فول الصويا، قطن)
• الطاقة (نفط، غاز طبيعي، فحم)

يمكن إغلاق العقود قبل تاريخ الاستحقاق أو تمديدها. يجب الانتباه إلى أن التسوية تتم بسعر التسوية في السوق الفوري، والتقلبات الشديدة قد تؤدي إلى مخاطر تسوية غير متوقعة.

) 2.، الخيارات (Options) تعطي الخيار المشتري حق شراء أو بيع أصل معين في وقت محدد بسعر معين، ولكن بدون التزام. بالمقارنة مع العقود الآجلة، توفر الخيارات مرونة أكبر في إدارة المخاطر.

( 3.، صناديق المؤشرات ذات الرافعة (Leveraged ETFs) منتجات ETF الشائعة تشمل “صناديق الرافعة بمضاعف 2” و"صناديق عكسية بمضاعف 1". هذه الصناديق مناسبة للمستثمرين النشيطين، وتظهر أداء مضاعفًا عند الاتجاه الواضح للسوق.

ملاحظات مهمة:

• تقل العوائد خلال فترات التوحيد والتذبذب
• تكاليف التداول أعلى نسبياً (عادة 10-15 مرة من العقود الآجلة)
• مناسبة للاستراتيجيات قصيرة الأجل

) 4.، العقود مقابل الفروقات (CFD) تسمح العقود مقابل الفروقات للمتداولين بالتداول في اتجاهين (شراء، بيع) على مختلف الأصول، دون امتلاك الأصل الفعلي. بالمقارنة مع العقود الآجلة، لا يوجد تاريخ تسوية، ولا حاجة لنقل المركز.

مزايا CFD تشمل:

• عدم وجود عقد قياسي، وشروط تداول مرنة
• إمكانية التداول على جميع الأصول العالمية (أسهم، معادن ثمينة، مواد خام، مؤشرات، عملات، عملات رقمية)
• تقليل حاجز الدخول عبر الهامش

على سبيل المثال، عند سعر سهم أمازون 113.19 دولار، باستخدام رافعة 20 مرة، يمكنك التداول بمبلغ 5.66 دولار فقط لشراء سهم واحد.

كيف تستخدم الرافعة المالية بأمان؟ نصائح عملية

1. ابدأ برافعة منخفضة — لا تستخدم الرافعة العالية مباشرة، جرب من 1 إلى 5 مرات أولاً
2. ضع دائمًا أمر وقف الخسارة — هذه أهم وسيلة للتحكم في المخاطر، ويجب تحديدها مسبقًا
3. زيادة الهامش — حاول إيداع أكبر قدر ممكن من الهامش، لتقليل الرافعة، وتقليل احتمالية التصفية
4. استعد جيدًا للأموال — استعد لمواجهة تقلبات السوق المحتملة، لتجنب الإغلاق القسري
5. تجنب الثقة المفرطة — لا تصدق خرافة “إذا ربحت، ستربح بشكل كبير، وإذا خسرت، لن تودع أموالًا إضافية”، فالسوق قاسٍ

الخلاصة: الرافعة ليست شرًا، بل كيف تستخدمها هو المهم

قال مؤلف “الأب الغني والأب الفقير” روبرت كيوساكي، إن القرض ليس بالضرورة دينًا. إذا فهمت كيفية استخدام الرافعة بشكل جيد، واستثمرت الأموال لزيادة التدفقات النقدية، فإن الرافعة تصبح أداة لزيادة الثروة.

الرافعة في حد ذاتها ليست مذنبة، المشكلة تكمن في عقلية المستخدم وتنفيذه. بمجرد أن تفتح الرافعة، تتضاعف المخاطر والعوائد. إذا تمكنت من السيطرة على المخاطر واستخدامها بشكل معتدل، فهي وسيلة فعالة لزيادة العائد. وإذا أسأت استخدامها، فهي طريق سريع نحو الخسارة.

تذكير أخير: مهما كانت أداة الرافعة التي تختارها، تذكر دائمًا ثلاث نقاط — ابدأ برافعة منخفضة، ضع أمر وقف الخسارة، واستعد بأموال كافية. هذه هي القواعد الأساسية للبقاء على قيد الحياة في التداول بالرافعة.