دليل الاستثمار الأجنبي: بناء فهم صحيح لتحقيق الأرباح من العملات الأجنبية من الصفر

هل لديك أموال غير مستخدمة ولكن لا تعرف كيف تجعلها تنمو؟ معدل الفائدة على الودائع الثابتة بالعملة التايوانية هو فقط 1.7%، وهذه العائدات لا تتجاوز معدل التضخم على الإطلاق. بدلاً من أن تترك أموالك تتآكل قيمتها بسبب التضخم، من الأفضل أن تفكر في دخول عالم الاستثمار بالعملات الأجنبية. لكن قبل أن تبدأ، يجب أن تتضح لديك مسألة مهمة: ما الذي يربح منه المستثمر عند تداول العملات الأجنبية؟

الكثير من المبتدئين يعتقدون أن شراء العملات الأجنبية هو مجرد تحويل للعملة، لكن الأمر ليس كذلك. الاستثمار بالعملات الأجنبية يشبه غيره من المنتجات المالية، حيث تأتي الأرباح من جزأين: فرق سعر الصرف وفارق الفائدة. فرق سعر الصرف هو الربح الناتج عن تغيرات أسعار العملات، وفارق الفائدة هو الفرق بين معدلات الفائدة الأساسية في الدول المختلفة. على سبيل المثال، إذا كانت الودائع الثابتة في تايوان بنسبة 2% وفي الولايات المتحدة بنسبة 5%، فإن فارق الـ3% هو الربح المحتمل من حيازة الدولار الأمريكي.

لكن هناك فخ هنا — قد تربح فارق الفائدة، لكن بسبب تقلبات سعر الصرف قد تتكبد خسائر من فرق سعر الصرف. على سبيل المثال، إذا اشتريت الدولار مقابل 33 دولار تايواني، وفي النهاية استطعت بيعه مقابل 30 دولار تايواني، فحتى لو حصلت على فائدة 5%، فإنك في النهاية تخسر من فرق سعر الصرف. لهذا، من الضروري فهم مخاطر تقلبات سعر الصرف قبل الاستثمار في العملات الأجنبية.

العملات الأجنبية مقابل سوق الصرف الأجنبي: هل تميز بينهما حقًا؟

هذان المفهومان غالبًا ما يُخلطان، لكن هناك فرق واضح بينهما. العملات الأجنبية تشير إلى جميع العملات غير العملة الوطنية، مثل الدولار الأمريكي، الين الياباني، الدولار الأسترالي، وغيرها. سوق الصرف الأجنبي هو الأصول التي يمتلكها بلد معين وتُقاس بعملات أجنبية، وتشمل ودائع البنوك، السندات الحكومية، وأدوات الدفع الدولية.

ببساطة، العملات الأجنبية هي سلع، وسوق الصرف هو أصول. يتضمن سوق الصرف عمليات شراء وبيع العملات، لكن شراء العملات هو أحد أشكال سوق الصرف. في الواقع، المستثمرون عادةً يتداولون العملات الأجنبية، وهو جوهر الاستثمار في العملات.

للمبتدئين: مقارنة بين ثلاثة طرق للاستثمار بالعملات الأجنبية

للدخول إلى سوق العملات الأجنبية، لديك ثلاثة مسارات، وكل منها يحمل مخاطر وعوائد مختلفة.

1. الودائع الثابتة بالعملات الأجنبية — ثابتة ولكنها أقل مرونة

هذه هي أبسط طريقة وأقلها خطورة. تحتاج أولاً لفتح حساب عملات أجنبية في البنك (يمكن لأي شخص فوق 20 سنة)، ثم تحويل التايواني إلى عملة أجنبية وتثبيتها في حساب الودائع الثابتة.

الميزة هي الأمان وعدم وجود مخاطر، والعيب هو ضعف السيولة. إذا وصل سعر الصرف إلى هدفك قبل انتهاء مدة الوديعة، فإن سحبها قبل الوقت سيخصم عليك الفوائد. في هذه الحالة، يمكنك التفكير في الطريقة الثانية.

2. صناديق الاستثمار بالعملات الأجنبية — خيار مرن ومتوسط

مقارنة بالودائع الثابتة، صناديق العملات الأجنبية أكثر مرونة وتناسب المستثمرين الذين يحتاجون إلى عمليات تداول متكررة. لا تتطلب التزامًا طويل الأمد، ويمكن شراؤها وبيعها في أي وقت، وتكون عوائدها بين حسابات التوفير والودائع الثابتة. تستثمر بالتايواني، وتقوم شركة الصناديق بتحويل العملات نيابة عنك، وتأتي الأرباح من فوائد الفوائد وفروق سعر الصرف.

تشمل أنواعها الشائعة صناديق السوق النقدية (مثل صناديق الدولار الأمريكي) وصناديق ETF للعملات (مثل مؤشر الدولار)، وتكون رسوم الإدارة عادة بين 0.5-0.6%، ويمكن شراؤها عبر البنوك أو شركات الوساطة.

3. تداول الهامش في سوق الصرف — رافعة مالية عالية، مخاطر عالية، عوائد مرتفعة

هذه الطريقة موجهة للمستثمرين ذوي الخبرة. تداول الهامش لا يربح فوائد، بل يربح من فرق سعر الصرف، ويستخدم الرافعة المالية لتضخيم الأرباح. عادةً، تكون الرافعة بين 50-200 مرة، لكن الجهات الرقابية الدولية توصي بعدم تجاوز 30 مرة للعملات الرئيسية.

الميزة الكبرى لهذا التداول هو إمكانية التداول على مدار 24 ساعة، وفتح السوق بسهولة، ونظام T+0، حيث يمكن التداول على جميع أزواج العملات العالمية. لكن، الرافعة تعني أيضًا تضخيم المخاطر، وخطأ واحد في التقدير قد يؤدي إلى خسارة كاملة.

12 نوعًا من العملات الأجنبية التي يمكن استثمارها في تايوان

المستثمرون في تايوان يمكنهم الوصول إلى 12 عملة رئيسية: الدولار الأمريكي USD، الدولار الأسترالي AUD، الدولار الكندي CAD، الدولار هونج كونج HKD، الجنيه الإسترليني GBP، الفرنك السويسري CHF، الين الياباني JPY، اليورو EUR، الدولار النيوزيلندي NZD، الدولار السنغافوري SGD، الراند الجنوب أفريقي ZAR، الكرون السويدي SEK.

هذه العملات تُصنف إلى أربع فئات بناءً على العوامل المؤثرة، وفهم خصائص كل فئة مهم جدًا لاختيار العملة المناسبة.

العملات السياسية: الدولار واليورو

هذه العملات تتأثر بشكل رئيسي بسياسات البنوك المركزية. قرارات رفع أو خفض الفائدة، وبرامج التيسير الكمي (QE) من قبل الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي، تحدد اتجاهاتها. السياسات التيسيرية عادةً تؤدي إلى انخفاض قيمة العملة، والسياسات الانكماشية ترفعها. عند الاستثمار في هذه العملات، من المهم متابعة مواعيد اجتماعات البنوك المركزية والإشارات السياسية.

العملات الملاذ الآمن: الين الياباني والفرنك السويسري

هذان العملتان يُعتبران ملاذين آمنين بسبب استقرار اقتصادهما وسياساتهما. ميزتهما أن معدلات الفائدة فيهما تكاد لا تتغير، وارتباطهما بالاقتصاد المحلي منخفض. عند اضطرابات عالمية أو تدهور اقتصادي، تتدفق الأموال بكثافة إلى هاتين العملتين كملاذ آمن. كما أن العديد من المستثمرين يقترضون بهذه العملات لعمليات الفائدة — يقترضون عملة ذات فائدة منخفضة ويستثمرون في عملة ذات فائدة مرتفعة، ثم يعيدون التحويل عند تحسن السوق.

العملات السلعية: الدولار الأسترالي والكندي

تعتمد اقتصادات هاتين الدولتين بشكل كبير على تصدير السلع الأساسية. أستراليا أكبر مصدر للحديد الخام، وكندا معروفة بصادرات النفط. عندما ترتفع أسعار السلع، تزداد صادرات هاتين الدولتين، وترتفع قيمة عملاتهما. وعندما تنخفض، تنخفض العملة. للمبتدئين، هذه العملات أسهل في الفهم لأنها تتبع أنماط سعر واضحة.

العملات الناشئة: اليوان الصيني والرينغيت الجنوب أفريقي

عملات الدول النامية عادةً تكون ذات معدلات فائدة أعلى، وتستقطب المستثمرين الباحثين عن فارق فائدة مرتفع. لكن، مخاطرها أكبر، مع تقلبات سعر عالية، وسيولة ضعيفة، وفروق سعر واسعة. الرينغيت، على سبيل المثال، جذاب من ناحية الفائدة، لكنه يحمل مخاطر عالية، ويجب تقييمه بحذر.

مبدأ اختيار العملة بسيط: معدلات الفائدة المرتفعة جذابة، لكن يجب مراعاة استقرار سعر الصرف والانتشار الدولي. الدولار، اليورو، والدولار الأسترالي، لأنها أكثر استقرارًا وذات سيولة عالية، فهي الخيار المفضل لمعظم المستثمرين.

توقعات العملات الرئيسية لعام 2025

بدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض الفائدة منذ سبتمبر 2024، بمقدار 100 نقطة أساس. في عام 2025، استمر التثبيت أو التذبذب خمس مرات، حتى سبتمبر، حيث عاد لخفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.00%-4.25%. هذا الخفض جاء لمواجهة ضعف سوق العمل الأمريكي.

كون الدولار هو العملة العالمية للمدفوعات، فإن تغييرات سياسته تؤثر على سوق العملات بأكمله. مؤشر الدولار يتكون من ست عملات: اليورو بنسبة 57.6%، الين الياباني 13.6%، الجنيه الإسترليني 11.9%، الدولار الكندي 9.1%، الكرون السويدي 4.2%، الفرنك السويسري 3.6%. تحركات هذه العملات تؤثر مباشرة على استراتيجيات الاستثمار.

اليورو مقابل الدولار (EUR/USD) هو أكبر زوج عملات من حيث حجم التداول، ويعكس التنافس بين أكبر اقتصادين في العالم. بعد أن خفض الاحتياطي الفيدرالي الفائدة، وابقاء البنك المركزي الأوروبي على نفس المعدل، ومع بيانات اقتصادية إيجابية، سجل اليورو أعلى مستوى له منذ أربع سنوات. السوق يعتقد أن سياسة البنك المركزي الأوروبي أكثر استقلالية، مما يجعل اليورو خيارًا أكثر استقرارًا مقارنة بالدولار الذي يواجه عدم اليقين.

الدولار مقابل الين الياباني (USD/JPY) هو أداة رئيسية لعمليات الفائدة. البنك المركزي الياباني أوقف رفع الفائدة مؤقتًا لمراجعة تأثير السياسات الأمريكية، لكن معظم الاقتصاديين يتوقعون رفعها مرة أخرى بمقدار 25 نقطة قبل نهاية العام. التباين في السياسات بين البلدين يعزز توقعات تضييق فارق الفائدة، ومن المتوقع أن يستمر الين في تقلباته على المدى القصير.

الجنيه الإسترليني مقابل الدولار (GBP/USD) شهد قوة هذا العام بشكل رئيسي بسبب ضعف الدولار وليس بسبب تحسن أساسيات الاقتصاد البريطاني. مع وضوح توجهات السياسة الأمريكية، يواجه الجنيه مخاطر إعادة التسعير. مع ضعف النمو الاقتصادي البريطاني وتوقعات خفض الفائدة، من غير المرجح أن يرتفع الجنيه بشكل أحادي.

الدولار مقابل الفرنك السويسري (USD/CHF)، يُعتبر الفرنك ملاذًا آمنًا، ويُراقب عن كثب. مع تدهور الأوضاع التجارية والمالية في أمريكا، ارتفعت قيمة الفرنك كملاذ آمن، وتدفقات الأموال الدولية أدت إلى ارتفاع سعر الصرف. على المدى المتوسط والطويل، تباطؤ الاقتصاد الأمريكي، واستمرار خفض الفائدة، وضعف مؤشر الدولار، كلها عوامل تدعم ارتفاع الفرنك.

خمسة عوامل تؤثر على سعر الصرف

لفهم تقلبات سعر الصرف بشكل ناجح، من المهم معرفة العوامل المؤثرة. إليك أهم خمسة عوامل:

معدل التضخم: العملة من بلد منخفض التضخم تزداد قيمتها. عندما تتزايد أسعار السلع والخدمات ببطء، يدل ذلك على قوة العملة وجاذبيتها للاستثمار الأجنبي.

مستوى الفائدة: ارتفاع الفائدة يعني عائدًا أعلى على القروض، مما يجذب رؤوس الأموال ويزيد من قيمة العملة. لهذا، غالبًا ما يُرى أن الدولار يقوى عند رفع الفائدة.

ديون الحكومة: ارتفاع ديون الحكومة يقلل من ثقة المستثمرين. عندما يتوقع السوق أن ديون بلد معين عالية، يبيع المستثمرون سنداته، مما يؤدي إلى انخفاض قيمة العملة.

شروط التجارة: عندما ترتفع أسعار الصادرات بشكل أسرع من الواردات، يزداد دخل الدولة من العملات الأجنبية، مما يرفع قيمة العملة. والعكس صحيح. العملات السلعية تتأثر بشكل خاص بهذه العوامل.

الاستقرار السياسي: الدول المستقرة سياسيًا تجذب الاستثمارات الأجنبية، وترتفع عملاتها. أما الدول ذات الاضطرابات، فغالبًا ما تتعرض لانخفاض سعر الصرف.

كيف يربح المبتدئ من الاستثمار في العملات الأجنبية؟

بعد فهم الأساسيات، يمكن الحديث عن كيفية تحقيق الأرباح. جوهر الاستثمار في العملات هو “شراء منخفض وبيع مرتفع”، لكن سوق الفوركس يتميز بـالتداول ثنائي الاتجاه.

الاستثمار التقليدي يقتصر على الشراء عند الانخفاض والبيع عند الارتفاع. أما في سوق العملات، يمكنك أيضًا “البيع عند الارتفاع والشراء عند الانخفاض”. على سبيل المثال، إذا توقعت أن اليورو مقابل الدولار سينخفض، يمكنك أن تبيع الزوج، وإذا انخفض فعلاً، تشتري مرة أخرى لتحقيق الربح.

خطوات التنفيذ تتلخص في ثلاث مراحل:

الخطوة الأولى، اختيار زوج العملات. عليك دراسة السياسات، معدلات الفائدة، والصادرات والواردات لكل عملة، لتحديد هل ستشتري أو تبيع. مثلاً، إذا توقعت أن أمريكا ستخفض الفائدة، وأن اليابان ستبقي على معدلها، يمكنك أن تشتري الين مقابل الدولار. هذه هي أهم خطوة في اتخاذ القرار.

الخطوة الثانية، وضع استراتيجية التداول. بناءً على قدرتك على تحمل المخاطر وخبرتك، حدد نقاط الدخول والخروج، وقف الخسارة، وجني الأرباح. ويجب أن تأخذ بعين الاعتبار مخاطر السوق وتكاليف التداول.

الخطوة الثالثة، إدارة النفس واختيار المنصة. السوق يتقلب بسرعة، لذا من المهم أن تحافظ على هدوئك. اختر منصة تداول موثوقة، ذات تكاليف منخفضة، وأدوات متكاملة.

خمس نصائح لتجنب الأخطاء وتحقيق استثمار ثابت

1. لا تتداول في عملات لا تعرفها
هناك العديد من العملات، والكثير من الأخبار تتداول عنها. للمبتدئين، من الأفضل التركيز على العملات الرئيسية ذات حجم تداول كبير وشفافية عالية، مثل الدولار واليورو والين.

2. راقب تقلبات سعر الصرف باستمرار
سعر الصرف يتغير في كل لحظة، ويتأثر بالسوق، والاقتصاد، والأخبار. من الجيد متابعة المواقع المالية الدولية للحصول على أحدث المعلومات والإشارات.

3. تنويع المحفظة لتقليل المخاطر
لا تضع كل أموالك في عملة واحدة. يمكنك أن تمتلك ودائع بالدولار وصناديق بالعملات الأخرى، لتقليل المخاطر. بعد التنويع، لن تحتاج إلى عمليات دخول وخروج متكررة.

4. تعلم وضع أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح
أحد أسباب الخسائر الكبيرة هو عدم وضع أوامر وقف الخسارة. ضع أوامر تلقائية عند مستويات معينة لمنع توسع الخسائر. للمضاربين اليوميين، يُنصح بعدم إجراء أكثر من عمليتين في اليوم.

5. توقيت الدخول مهم جدًا
لا تشتري عند القمة أو تبيع عند القاع بشكل عشوائي. من الأفضل وضع خطة مسبقة، وعند ظهور اتجاه واضح (عادةً بعد 5 دقائق أو أكثر)، تدخل وفقًا للخطة. يمكن للمستثمرين حسب رغبتهم في المخاطرة استخدام مخططات الـ5 دقائق، 30 دقيقة، أو 120 دقيقة لاتخاذ القرارات.

النصيحة الأخيرة

أي استراتيجية استثمارية بدون تطبيق عملي تظل مجرد كلام على ورق. من الحكمة أن تبدأ بمحاكاة التداول، فهي لا تتطلب أموالًا حقيقية، وتساعدك على اختبار استراتيجياتك، وتطوير مهارات إدارة المخاطر، حتى تصبح واثقًا قبل أن تتداول بأموال حقيقية.

الاستثمار في العملات الأجنبية هو وسيلة جيدة لتحقيق أرباح من “الفوركس”، لكن بشرط أن تتقن الأساسيات، وتضع استراتيجيات مناسبة، وتتحكم في المخاطر. نتمنى لك استثمارًا موفقًا.