هل يمكن أن يؤدي خطاب باول اليوم إلى إشعال السوق؟ تفسير حركة السوق المتزامنة عبر أصول متعددة

تغير في توقعات خفض الفيدرالي، الأسواق العالمية تتطلع بلهفة

الليلة بتوقيت الساحل الشرقي للولايات المتحدة الساعة 22:00، سيتحدث رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في مؤتمر جاكسون هول السنوي. يتوقع السوق بشكل عام أن يصدر هذا الخطاب إشارات متشددة، مما يضغط أكثر على توقعات المستثمرين بشأن خفض الفائدة خلال العام. البيانات توضح الأمر بشكل أفضل — أداة FedWatch الخاصة بمجلس الاحتياطي الفيدرالي تظهر أن احتمالية خفض الفائدة في سبتمبر انخفضت من 90% قبل أسبوع إلى حوالي 70%، وقد أثار هذا التحول ردود فعل متسلسلة بين الأصول العالمية.

قوة الدولار تهيمن، سوق الصرف يضغط على الين

تغير توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي أدى مباشرة إلى ارتفاع مؤشر الدولار. سعر الدولار/الين (USD/JPY) الأخير هو 148.72، بزيادة 0.24%. المنطق وراء ذلك واضح: توقعات الولايات المتحدة بالحفاظ على معدلات فائدة مرتفعة تعزز جاذبية الدولار، في حين أن احتمالات رفع الفائدة في اليابان غير مؤكدة (وفقًا لمؤشر المبادلة الليلي، احتمالية رفع الفائدة في أكتوبر فقط 52%)، مما يجعل الين تحت ضغط حتمي. أشار محللون إلى أن في هذه الدورة، توجهات السياسة الأمريكية أكثر تأثيرًا من إجراءات بنك اليابان.

المعادن الثمينة تحت ضغط، الذهب قد يخترق نقاط دعم رئيسية

جانب آخر من تضرر الدولار هو الذهب. حتى وقت النشر، انخفض سعر الذهب بنسبة 0.23% ليصل إلى 3331 دولارًا للأونصة. الإجماع في السوق هو أنه إذا زادت تصريحات باول من توقعات التشدد، قد يستمر الذهب في الانخفاض ليصل إلى ما دون 3300 دولار للأونصة. لكن الجانب الآخر من العملة يستحق الانتباه — إذا غير باول مسار السياسة، قد يتعرض الدولار لعملية بيع واسعة، مما قد يدعم انتعاش الذهب.

العقود الآجلة للأسهم الأمريكية ترتفع قليلاً، وتباين واضح في أسهم التكنولوجيا

قبل افتتاح السوق في 22 أغسطس، أظهرت العقود الآجلة للمؤشرات الثلاثة الرئيسية ارتفاعًا معتدلًا. العقود الآجلة لمؤشر داو جونز ارتفعت بنسبة 0.32%، ومؤشر S&P 500 ارتفع بنسبة 0.25%، ونازداك 100 ارتفع بنسبة 0.21%. لكن أداء الأسهم كان متباينًا، حيث انخفضت (NVDA) بنسبة 1.10% بسبب أخبار تعديل سلسلة التوريد (طلبت الشركة من بعض موردي الأجزاء إيقاف إنتاج شرائح H20)، بينما ارتفعت (TSLA) بنسبة 0.50% وتعرضت لمقاومة أقل.

لحظة حاسمة للبيتكوين: هل يمكن لخطاب باول أن يدفعه لاختراق جديد؟

سوق العملات المشفرة يراقب بترقب. البيتكوين (BTC) حاليًا عند سعر 87.30 ألف دولار، يتذبذب وسط حالة عدم اليقين بشأن توجهات سياسة الاحتياطي الفيدرالي. من الناحية الفنية، إذا أغلق البيتكوين فوق 115000 دولار (بالاعتماد على مستوى الدعم الأصلي)، قد يتاح له مزيد من المجال للصعود. وإذا انخفض دون 112000 دولار، فإن الدعم التالي عند 110000 دولار و108250 دولار. كلمات باول في اليوم ستلعب دورًا حاسمًا في تحديد الاتجاه القصير الأمد للأصول المشفرة.

الرأي الرئيسي: خطاب باول الليلة هو بمثابة “تقاطع طرق” للأسهم الأمريكية، والعملات الأجنبية، والمعادن الثمينة، والأصول المشفرة. التصريحات المتشددة ستعزز الدولار وتضغط على الذهب والأصول الآمنة؛ أما التحول إلى التيسير فقد يسبب تقلبات عكسية في مختلف الأصول. السوق قد أُسعِف مسبقًا بتسعير ذلك، وما إذا كانت محتوى الخطاب سيتجاوز التوقعات هو العامل الحاسم في تحديد الاتجاهات القادمة.