دليل استثمار عائد الأسهم الأمريكية لعام 2025 | اختيار الأسهم ذات العائد المرتفع وتحليل استراتيجياتها بالكامل

لماذا نركز على أسهم الأسهم ذات العائد المرتفع في سوق الأسهم الأمريكية لعام 2025؟

أداء سوق الأسهم الأمريكية في عام 2024 قوي، ولكن مع استقرار الاتجاه الصاعد، يواجه المستثمرون خيارات جديدة. يبلغ معدل توزيع الأرباح الحالي لمؤشر S&P 500 فقط 1.2%، وهو قريب من أدنى مستوى خلال 20 عامًا، مما يعني أن العوائد التقليدية منخفضة المخاطر لم تعد كافية. ومع ذلك، السوق ليس خاليًا تمامًا من الفرص، حيث لا تزال هناك مجموعة من الشركات ذات العائد الذي يتجاوز 5%، مما يوفر فرصة ثمينة للمستثمرين الباحثين عن تدفقات نقدية مستقرة.

عمومًا، تتوقع المؤسسات المالية في وول ستريت أن تكون توزيعات الأرباح لعام 2025 واعدة. تتوقع جولدمان ساكس أن ينمو ربح السهم لمكونات مؤشر S&P 500 بنسبة 11%، مما يدفع إلى زيادة توزيعات الأرباح بنسبة 7%. أما بنك أوف أمريكا، فمتفائل أكثر، ويتوقع أن تصل زيادة الأرباح إلى 12%. يقدر محلل مؤشر داو جونز في ستاندرد آند بورز، هوارد سيلفربلات، أن إجمالي توزيعات الأرباح في عام 2025 سيصل إلى مستوى قياسي جديد، حوالي 685 مليار دولار، بزيادة عن 630 مليار دولار في عام 2024.

الحالة السوقية: من خلال نمو الأرباح، نرى إمكانيات توزيع الأرباح

في عام 2023، كان نمو أرباح مؤشر S&P 500 ضعيفًا، لكنه بدأ في التعافي منذ بداية عام 2024. تظهر البيانات السوقية أن هناك تأخيرًا يقارب ثلاثة أرباع في العلاقة بين نمو الأرباح وزيادة التوزيعات. نظرًا لتسارع نمو أرباح السهم خلال العام الماضي، فمن المرجح أن تتبع توزيعات الأرباح في 2025 هذا الاتجاه.

على مستوى القطاع، تعتبر قطاعات المرافق، والبنية التحتية للطاقة، وصناديق الاستثمار العقاري، والاتصالات من المصادر الرئيسية للأسهم ذات العائد المرتفع. فهذه القطاعات تعتمد على نماذج أعمال ناضجة وتتمتع بتدفقات نقدية مستقرة، مما يوفر أساسًا قويًا للاستمرار في توزيع الأرباح.

تحليل معمق لأكبر خمس أسهم ذات عائد مرتفع في السوق الأمريكية

1. بروكفيلد رينيوابل (BEPC)｜رائد عالمي في الطاقة المتجددة

تسيطر شركة بروكفيلد رينيوابل على واحدة من أكبر محافظ الاستثمار في الطاقة المتجددة على مستوى العالم، بسعة تركيب تبلغ 6,707 ميغاواط. تشمل أصولها 204 منشأة للطاقة الكهرمائية، و72 نظام نهر مائي، و28 منشأة لطاقة الرياح، وتعمل في 13 سوقًا للكهرباء في كندا والولايات المتحدة والبرازيل، مما يحقق تنوعًا في الأعمال والمناطق.

أظهرت نتائج الربع الثالث من 2024 إيرادات تشغيلية قدرها 4.44 مليار دولار (بنمو 19.62% على أساس سنوي)، وربح السهم الأساسي -0.83 دولار. حافظت جي بي مورغان على تصنيف “زيادة الوزن” مع هدف سعر 28.00 دولار. يتوقع أن يكون معدل العائد على توزيعات الأرباح لهذا العام حوالي 5.60%، مع انخفاض في سعر السهم بنسبة 16.23% خلال الخمس سنوات الماضية.

2. إنبريدج (ENB)｜مستقرة في البنية التحتية للطاقة

تغطي أعمال إنبريدج خطوط أنابيب السوائل، ونقل الغاز الطبيعي، وتخزين وتوزيع الغاز الطبيعي، وتوليد الطاقة المتجددة، وخدمات الطاقة، وهي محور رئيسي لنقل الطاقة في أمريكا الشمالية. تدير قسم خطوط الأنابيب السوائل شبكة أنابيب في كندا والولايات المتحدة، وتنقل النفط الخام والغاز السائل.

تتمتع الشركة بسجل متواصل من زيادة التوزيعات لمدة 22 سنة، ويبلغ العائد الحالي 6.03%. رفعت بنك كندا الملكي مؤخرًا السعر المستهدف من 59.00 دولار إلى 63.00 دولار، مع تصنيف “أفضل من السوق”. خلال الخمس سنوات الماضية، ارتفع سعر السهم بنسبة 9.85%، وتبلغ قيمتها السوقية 97.529 مليار دولار.

3. رياليتي إنكوم (O)｜آلة تأجير العقارات التجارية

تركز شركة رياليتي إنكوم على العقارات التجارية ذات المستأجر الواحد، وتعمل عبر عقود إيجار صافية طويلة الأمد لضمان استقرار التشغيل. تمتلك أكثر من 12,237 عقارًا، بمساحة إيجارية تقارب 236.8 مليون قدم مربع. حاليًا، 12,111 عقارًا مؤجر، و126 عقارًا في انتظار التأجير أو البيع.

أظهرت نتائج الربع الثالث من 2024 إيرادات تشغيلية قدرها 3.931 مليار دولار (بنمو 30.91% على أساس سنوي)، وصافي أرباح 666 مليون دولار، وربح السهم الأساسي 0.75 دولار. حافظت ستيفو على تصنيف “شراء” مع هدف سعر 66.5 دولار. من المتوقع أن يكون معدل العائد على التوزيعات لهذا العام حوالي 5.80%، وتبلغ قيمتها السوقية 47.253 مليار دولار.

4. فيريزون (VZ)｜رائد الاتصالات الأمريكية مع عائد ثابت

شركة فيريزون، التي تتخذ من نيويورك مقرًا لها، هي شركة الاتصالات الرئيسية في أمريكا، وتعد واحدة من مكونات مؤشر داو جونز الصناعي، وتغطي خدمات الصوت، والنطاق العريض الثابت، والاتصالات اللاسلكية. تملك شركة فيريزون اللاسلكية أكبر مزود لخدمات الهاتف المحمول في الولايات المتحدة.

بلغت إيرادات الربع الرابع من 2024 حوالي 35.7 مليار دولار (بنمو 1.7% على أساس سنوي)، وتجاوزت التوقعات التي كانت 35.3 مليار دولار. حافظت بنك أوف أمريكا على تصنيف “احتفاظ” مع هدف سعر 45 دولار. من المتوقع أن يكون معدل العائد على التوزيعات لهذا العام حوالي 6.99%، وهو الأعلى بين الخمسة، وتبلغ قيمتها السوقية 166.969 مليار دولار، ونسبة السعر إلى الأرباح 17.17.

5. فيسي بروبرتيز (VICI)｜مجموعة أصول ترفيهية تؤجر العقارات

تأسست شركة VICI في 2016، وتركز على امتلاك وشراء الكازينوهات والفنادق والمرافق الترفيهية، وتتمتع أصولها بحماية طويلة الأمد من خلال عقود إيجار ثلاثية النظافة. تتضمن محفظتها 93 أصلًا ترفيهيًا، منها 54 تقع في كندا والولايات المتحدة، وتشمل كازينوهات مثل كازينو سيزار، وفندق MGM، ومنتجع فينيسيا، وغيرها من المعالم الشهيرة في لاس فيغاس.

أظهرت نتائج الربع الثالث من 2024 إيرادات تشغيلية قدرها 2.873 مليار دولار (بنمو 7.2% على أساس سنوي)، وصافي أرباح 2.097 مليار دولار، وربح السهم الأساسي 1.98 دولار. منحت بنك باركليز تصنيف “شراء” مع هدف سعر 36 دولار. من المتوقع أن يكون معدل العائد على التوزيعات لهذا العام حوالي 5.89%، وتبلغ قيمتها السوقية 30.877 مليار دولار، ونسبة السعر إلى الأرباح 10.86.

استراتيجية الأرباح العالية في الأسهم الأمريكية أربع خطوات

الخطوة الأولى｜اختيار قادة القطاعات

اختر الشركات الرائدة في 1-3 قطاعات تهمك، وادرس وضعها المالي، وربحيتها، وآفاق نموها بشكل معمق. تأكد من أن الشركات المختارة تتمتع بإيرادات مستقرة، وتدفقات نقدية وفيرة، ونمو مستدام للأعمال.

الخطوة الثانية｜فحص استقرار الأرباح

حدد الشركات التي حافظت على استقرار أرباحها خلال دورات اقتصادية تتراوح بين 5-10 سنوات. هذه الشركات قادرة على الحفاظ على التزاماتها في التوزيع خلال تقلبات السوق، مما يضمن موثوقية العائد على الاستثمار.

الخطوة الثالثة｜تقييم سياسة وتاريخ التوزيعات

راجع سجل توزيع الأرباح خلال السنوات الماضية، وفضل الشركات التي توزع أرباحًا ثابتة أو تزداد تدريجيًا. افهم تفاصيل سياسة التوزيع مثل التكرار ونسبة الدفع، واستبعد الشركات ذات السياسات غير المعقولة.

الخطوة الرابعة｜تحليل شامل لمعدل العائد والتقييمات من الخبراء

احسب وقارن معدل العائد على الأسهم ذات العائد المرتفع، وحلل أسباب ارتفاع أو انخفاض العائد. أخيرًا، استعن بتقييمات المحللين والخبراء الأخيرة لضمان أن توقيت الشراء مناسب، وتجنب تكاليف رأس مال مرتفعة.

المزايا الأساسية لأسهم الأسهم ذات العائد المرتفع

تمتلك أسهم الأسهم ذات العائد المرتفع مزايا متعددة. أولها هو عائد نقدي كبير، حيث يمكن أن توفر للمستثمرين دخلًا نقديًا سنويًا وفيرًا. ثانيًا، استقرار الدخل وتوقعه، فالشركات الناضجة ذات التاريخ الطويل تتمتع بأرباح وتدفقات نقدية قوية، وتتمتع باستمرارية في التوزيع. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تمتلك هذه الشركات إمكانيات زيادة رأس المال، حيث يدفع النمو في الشركة سعر السهم للأعلى.

من ناحية إدارة المخاطر، تعتبر أسهم الأسهم ذات العائد المرتفع عادة شركات كبيرة ذات مكانة سوقية قوية، وتتمتع بقدرة عالية على مقاومة المخاطر، مما يقلل من احتمالية خسائر حادة بسبب تقلبات السوق. من خلال تخصيص جزء من المحفظة لأسهم ذات عائد مرتفع من القطاعات التقليدية، يمكن موازنة حصة الأسهم ذات النمو العالي في التكنولوجيا، وتحقيق تنويع صناعي، وتقليل المخاطر بشكل فعال.

مخاطر الاستثمار وكيفية التعامل معها

يجب أن نكون على وعي بأن أسهم الأسهم ذات العائد المرتفع ليست خالية من المخاطر. الشركات ذات الديون العالية، أو الأرباح غير المستقرة، أو نماذج الأعمال غير الواضحة، قد تواجه مخاطر تعديل أو إيقاف التوزيعات. قبل الاستثمار، ينبغي إجراء بحث شامل وتقييم مالي، وفهم هيكل ديون الشركة، وتدفقات النقد، وآفاق القطاع، وضبط نسبة التخصيص وفقًا لقدرة تحمل المخاطر الشخصية، لتحقيق توازن بين المخاطر والعائد.

الاستثمار في أسهم الأسهم ذات العائد المرتفع لا يعني مجرد السعي وراء أعلى عائد، بل هو اختيار الشركات ذات القدرة الحقيقية على التوزيع والنمو بعد دراسة وتحليل عقلاني.