هل تريد تداول العقود الآجلة للأسهم الأمريكية؟ افهم هذه المنطق التداولي قبل أن تبدأ

ما هو عقد المستقبلات بالضبط؟

الكثير من المستثمرين الذين يتداولون أسهم التكنولوجيا يرغبون في دخول مجال العقود الآجلة، لكنهم لا يفهمونها جيدًا. ببساطة، عقد المستقبل هو اتفاق يحدد أن يشتري ويبيع الطرفان في وقت معين في المستقبل، بسعر متفق عليه مسبقًا.

لأبسط مثال: إذا وقعت عقد مستقبل على النفط الخام لمدة 3 أشهر بسعر 80 دولارًا للبرميل، فهذا يعني أنك تلتزم بشراء حوالي 1000 برميل من النفط بسعر 80 دولارًا للبرميل بعد 3 أشهر. وإذا ارتفع سعر النفط إلى 90 دولارًا، فإن حقك في الشراء بسعر 80 دولارًا يصبح ذا قيمة أعلى، وتحقق ربحًا من الفرق.

عقود المستقبل على أسهم الولايات المتحدة هي منتجات مستقبلية لمؤشر الأسهم الأمريكية. وبما أن المؤشر مجرد رقم، فما هو الأصل وراء العقود المستقبلية؟ الجواب هو—مجموعة من الأسهم. عندما تشتري أو تبيع عقد مستقبل على أسهم الولايات المتحدة، فإنك تتداول في القيمة التي تمثلها المعادلة التالية:

نقطة المؤشر × مضاعف العقد = قيمة التداول الفعلية

كمثال، إذا اشتريت عقدًا مصغرًا لمؤشر ناسداك 100 عند 12800 نقطة (رمزه MNQ)، فهذا يعادل استثمارك في مجموعة أسهم تساوي 12800 × 2 دولار = 25,600 دولار من أسهم التكنولوجيا.

كيف يتم تسوية عقود المستقبل على أسهم الولايات المتحدة؟ نقدًا أم تسليمًا؟

عند انتهاء تداول عقد المستقبل على أسهم الولايات المتحدة، هناك طريقتان للتسوية—تسليم فعلي أو تسوية نقدية. التسليم الفعلي هو تبادل الأصول الحقيقي (مثل النفط، المنتجات الزراعية، المعادن الثمينة)، أما التسوية النقدية فهي تتم بناءً على تغير سعر الأصل، حيث يتم تحويل الفرق نقدًا.

عقود المستقبل على أسهم الولايات المتحدة تستخدم نظام التسوية النقدية. تخيل مدى تعقيد تسليم 500 سهم من مؤشر S&P 500، لذلك تستخدم البورصة التسوية النقدية لتبسيط العملية—عند انتهاء العقد، يتم حساب الربح والخسارة بناءً على سعر الإغلاق، دون الحاجة لنقل الأسهم فعليًا.

أكثر 4 أنواع من عقود المستقبل على أسهم الولايات المتحدة تداولًا في السوق

أكثر منتجات العقود المستقبلية على أسهم الولايات المتحدة حجمًا في التداول، مرتبة حسب الحجم، هي: عقود مستقبلات لمؤشر S&P 500، وعقود ناسداك 100، وعقود راسل 2000، وعقود داو جونز الصناعي.

كل مؤشر يوفر نسختين—عقد مصغر (E-mini) وعقد ميكرو (Micro E-mini)، حيث أن حجم الميكرو هو واحد من العشرة من حجم العقد المصغر، وهو أكثر ملاءمة للمستثمرين المبتدئين.

أهم 8 مواصفات للعقود قبل التداول

ملاحظة مهمة: قبل التداول، يجب على المتداول إيداع هامش أولي لدى الوسيط. إذا تكبدت خسائر، يتم خصمها من الحساب. وإذا انخفض الرصيد إلى أقل من هامش الصيانة، يجب إضافة أموال فورا للحفاظ على المركز، وإلا ستقوم الوساطة بإغلاق الصفقة قسرًا.

نظرة سريعة على أوقات التداول وخصائصها

• تداول 24 ساعة: يفتح السوق يوم الأحد عند 6:00 مساءً بتوقيت نيويورك ويغلق يوم الجمعة عند 5:00 مساءً، ويتداخل مع أوقات السوق الآسيوية، ويغلق خلال عطلة نهاية الأسبوع.
• مواعيد انتهاء العقود: جميع عقود المستقبل على أسهم الولايات المتحدة تنتهي في الجمعة الثالثة من شهور 3، 6، 9، 12.
• تحديد سعر التسوية: يتم تحديد سعر التسوية النهائي في يوم الانتهاء عند الساعة 9:30 صباحًا بتوقيت نيويورك (عند افتتاح بورصة نيويورك).
• متطلبات الإغلاق: إذا لم تغلق الصفقة قبل الانتهاء (عن طريق تنفيذ صفقة معاكسة)، فإن الربح والخسارة يتم تحديدها بناءً على سعر التسوية.

كيف تختار العقود المستقبلية التي تناسبك؟

يجب على المستثمر أن يمر بثلاث مراحل عند اختيار عقود المستقبل على أسهم الولايات المتحدة:

الخطوة الأولى: تحديد اتجاه السوق—إذا كنت تتوقع ارتفاع السوق، اختر S&P 500؛ إذا كنت تتوقع ارتفاع التكنولوجيا، اختر ناسداك 100؛ إذا كنت تتوقع هبوط الأسهم الكبيرة، اختر راسل 2000.

الخطوة الثانية: اختيار حجم العقد—إذا كنت تريد استثمار بقيمة 20,000 دولار فقط، لا تتداول عقد ES (حجم عقده 200,000 دولار)، بل استخدم MES (حجم عقده 20,000 دولار). وبالمثل، نظرًا لتقلبات ناسداك 100، قد تحتاج لاستخدام MNQ لتقليل المخاطر.

الخطوة الثالثة: تقييم التقلبات—كل مؤشر له خصائص تقلب مختلفة، فأسعار MNQ تتغير بشكل أكثر عنفًا من MES، لذا يجب ضبط الحجم وفقًا لتحملك للمخاطر.

أهم 3 استخدامات للعقود المستقبلية على أسهم الولايات المتحدة

للتحوط من المخاطر

استخدام العقود المستقبلية لعكس تحركات السوق لحماية استثمارك الفعلي. عندما ينخفض السوق، يمكنك البيع على المكشوف للعقود المستقبلية لتحقيق أرباح، وتستخدم هذه الأرباح لتعويض خسائر الأسهم.

لتحقيق أرباح من المضاربة

بناءً على توقعاتك لاتجاه المؤشر، تشتري عقودًا مستقبلية للارتفاع أو تبيع للهبوط. والأهم أن—العقود المستقبلية تأتي مع تأثير الرافعة المالية، مما يتيح لك بمبالغ صغيرة التحكم في مراكز كبيرة، وتضخيم الأرباح بسرعة، لكن المخاطر تتضاعف أيضًا.

حجز السعر المستقبلي

فقط بدفع هامش (جزء بسيط من قيمة الأصل)، يمكنك “حجز” سعر الدخول المستقبلي. مثلا، إذا توقعت أن يكون لديك مبلغ كبير بعد 3 أشهر، ولا تريد أن تفوت فرصة الشراء عند سعر منخفض الآن، يمكنك شراء عقد مستقبل لحجز السعر الحالي.

تذكير: بغض النظر عن الهدف، يُنصح دائمًا باختيار العقود ذات حجم التداول العالي والسيولة القوية لضمان الدخول والخروج بسهولة.

كيف تحسب أرباح وخسائر العقود المستقبلية على أسهم الولايات المتحدة؟

العملية بسيطة—تغير السعر × المضاعف = الربح أو الخسارة.

مثال عملي (عقد ES):

• سعر الشراء: 4000 نقطة
• سعر البيع: 4050 نقطة
• الربح بالنقاط: 50 نقطة
• المضاعف: 50 دولار
• الربح الفعلي: 50 × 50 = 2,500 دولار

وإذا انخفض السعر 50 نقطة، ستكون الخسارة 2,500 دولار.

مواضيع متقدمة في التداول

ماذا تفعل عند اقتراب انتهاء العقد؟

إذا أردت الاحتفاظ بالمركز، عليك إغلاق العقد الحالي وفتح عقد جديد بموعد انتهاء لاحق—وهذا يسمى “نقل المركز”، وعادة يتم عبر أمر واحد. وبما أن العقود تستخدم التسوية النقدية، فإن نقل المركز لا يؤدي إلى تسليم الأسهم، وسعر التسوية يحدد الربح والخسارة مباشرة.

ما العوامل التي تؤثر على سوق العقود المستقبلية على أسهم الولايات المتحدة؟

العقود المستقبلية تمثل قيمة مجموعة من الأسهم، وكل ما يؤثر على سعر الأسهم يؤثر على العقود: أرباح الشركات، النمو الاقتصادي، سياسات البنوك المركزية، الأوضاع الجيوسياسية، وتقييم السوق بشكل عام.

ما مدى تطرف نسبة الرافعة المالية؟

مضاعف الرافعة = القيمة الاسمية للتداول ÷ الهامش الأولي. مثلا، إذا كان مؤشر S&P 500 عند 4000 نقطة، والهامش 12,320 دولار، فإن الرافعة هو (4000 × 50) ÷ 12,320 = 16.2 مرة. هذا يعني أن تحرك 1% في المؤشر يسبب تحرك 16.2% في حسابك—وهو مغرٍ جدًا، لكنه يضاعف الخسائر أيضًا.

ما هو جوهر إدارة المخاطر؟

الالتزام بوقف الخسارة ضروري. العقود المستقبلية هي أدوات ذات رافعة، والخسائر من البيع على المكشوف يمكن أن تكون غير محدودة، لذلك يجب تحديد مستوى وقف الخسارة قبل فتح المركز والالتزام به بدقة.

العقود المستقبلية على أسهم الولايات المتحدة مقابل عقود الفروقات—أيهما أنسب لك؟

العقود المستقبلية مناسبة للتحوط والمضاربة، لكن لها عيوب—حجم العقد كبير، الرافعة محدودة، ومتطلبات الهامش عالية، ويجب نقل المركز بشكل دوري.

عقود الفروقات (CFD) تكمل هذه العيوب: الحد الأدنى للاستثمار منخفض، والودائع الأولية أقل، ولا يوجد تاريخ انتهاء، ويمكن إغلاقها في أي وقت. وهي أكثر ملاءمة للمستثمرين الأفراد وصغار المستثمرين.

الخلاصة النهائية

الهدف الرئيسي من تداول العقود المستقبلية على أسهم الولايات المتحدة هو التحوط والمضاربة. وأيًا كان الهدف، فهي أدوات عالية المخاطر—الرافعة المالية يمكن أن تضاعف الأرباح أو تبتلع رأس المال.

لذلك، قبل التداول، يجب أن تأخذ بعين الاعتبار ثلاثة عوامل مهمة: خصائص المؤشر الذي تختاره، حجم المركز، ونظام إدارة المخاطر الشامل.

رغم أن عقود الفروقات تشترك في حساب الأرباح والخسائر مع العقود المستقبلية، إلا أن هناك اختلافات كثيرة. فهم هذه الاختلافات بشكل جيد يساعدك على اختيار الأداة الأنسب لظروفك. هل أنت مستعد للانطلاق في سوق الأسهم الأمريكية؟ استخدم خريطة المعرفة هذه لترتيب أفكارك قبل أن تبدأ.