توصية بأسهم الطاقة في تايوان: اغتنم فرصة انتقال الطاقة المتجددة

تواجه تايوان فترة حاسمة في انتقال الطاقة، ومع دفع الحكومة نحو هدف “عدم الاعتماد على النووي بحلول 2025”، أصبحت الطاقة الخضراء محور اهتمام السوق. حاليًا، تمثل الطاقة المتجددة في نظام الكهرباء في تايوان نسبة 8% فقط، مع فجوة واضحة مقارنة بالمستوى المتقدم دوليًا، مما يعني أن الشركات ذات الصلة في قطاع الطاقة في تايوان لديها مساحة هائلة للنمو.

الوضع الحالي والفرص في سوق الطاقة المتجددة في تايوان

وفقًا لإحصائيات إدارة الطاقة بوزارة الاقتصاد، في عام 2022، بلغ إجمالي توليد الكهرباء في تايوان 2882 تيراواط ساعة، حيث شكلت الفحم والغاز الطبيعي معًا 80.88%، بينما كانت مساهمة الطاقة المتجددة فقط 8.27%. وتشكل الطاقة النووية 8.24%، والوقود السائل 1.54%، والطاقة الكهرومائية 1.06%.

بعد إيقاف تشغيل محطات الطاقة النووية، يجب تعويض فجوة الكهرباء من مصادر أخرى. وفقًا لخطة الحكومة، فإن هدف نسبة الطاقة المتجددة لعام 2025 هو 15.1%، مما يعني أن كمية الأجهزة المستخدمة للطاقة المتجددة ستتضاعف على الأقل خلال العامين إلى الثلاثة أعوام القادمة. وقد حددت الحكومة بوضوح أهدافًا لتركيب 20 جيجاوات من الطاقة الشمسية و5.6 جيجاوات من طاقة الرياح البحرية، مع الاعتماد على الطاقة الحرارية الأرضية والطاقة المائية الصغيرة كمصادر مساعدة.

دافع آخر يأتي من اعتبارات أمن الطاقة. إذ تستورد تايوان 97.3% من استهلاكها من الطاقة، بينما تنتج محليًا فقط 2.7%. مع تصاعد التوترات الدولية وتقلبات أسعار الطاقة، أصبح تطوير الطاقة المتجددة المحلية خيارًا حتميًا.

السياسات العالمية التي تدعم سوق الطاقة في تايوان وتوصيات الأسهم

السياسات الداعمة على الصعيد الدولي توفر أيضًا فرصًا للشركات ذات الصلة في تايوان. في أغسطس 2022، أقرّت الحكومة الأمريكية قانون خفض التضخم، الذي يخصص 3690 مليار دولار لدعم انتقال الطاقة. من المتوقع أن يؤدي هذا القانون إلى زيادة قدرها 69% في تركيب الألواح الشمسية في الولايات المتحدة خلال العشر سنوات القادمة، مما يخلق فوائد مباشرة لمصنعي الطاقة الشمسية في تايوان.

بالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة الطاقة المتجددة في توليد الكهرباء على مستوى العالم قد اقتربت من 30%. بالمقارنة، بريطانيا 43%، ألمانيا 44%، أستراليا 31%، اليابان 22%، والوضع الحالي في تايوان عند 8%، يوضح وجود مساحة هائلة للتحسين.

الشركات الرئيسية الموصى بها في قطاع الطاقة في تايوان

Delta Electronics (2308): محرك مزدوج للطاقة التخزينية وسيارات الكهرباء

تتمتع Delta Electronics بميزة في مجال الطاقة المتجددة من خلال أنظمة التخزين. حيث أن توليد الطاقة من الشمس والرياح يتسم بتقلبات عالية، ويجب الاعتماد على أنظمة التخزين لضمان استقرار الإمداد، وهو ما يمثل جوهر قدراتها التنافسية.

وفي مجال الإلكترونيات للسيارات، حصلت Delta على شهادات من 75% من أكبر 20 شركة سيارات عالمية. مع زيادة انتشار السيارات الكهربائية، من المتوقع أن تتوسع إيراداتها بشكل كبير.

وصلت إيرادات يونيو 2023 إلى 34.825 مليار نيوت Taiwan دولار، بنمو سنوي قدره 8%، مسجلة أعلى مستوى على الإطلاق لنفس الفترة. خلال الثلاث سنوات الماضية، أظهرت إيراداتها تسارعًا في النمو، حيث كانت 38.443 مليار (بنمو 22.17% سنويًا) في 2022، و31.467 مليار (بنمو 11.35%) في 2021، و28.261 مليار (بنمو 5.40%) في 2020.

Foxsemicon (6806): شركة تكامل طاقة الرياح والطاقة الشمسية

تركز Foxsemicon على استثمار وتطوير الطاقة الشمسية وطاقة الرياح والطاقة الجديدة، وتوفر خدمات EPC والصيانة للمحطات الكهربائية. أكملت طرحها العام الأولي في نوفمبر 2022، وبلغت إيراداتها السنوية 4.301 مليار نيوت Taiwan دولار.

مع بداية 2023، شهدت أداء الشركة تسارعًا واضحًا. في أبريل، بلغت إيراداتها 774 مليون نيوت Taiwan دولار، مدعومة بشكل رئيسي من إيرادات مشروع طاقة الرياح البحرية المرحلة الثانية لشركة Taiwan Power Company. من المتوقع أن يتم الاعتراف بالإيرادات تدريجيًا خلال العامين المقبلين، مما يعزز أرباح الشركة بشكل أكبر.

Walsin (1519): المستفيد المزدوج من تحديث شبكة الكهرباء ومحطات الشحن

Walsin هو أحد شركاء Taiwan Power Company على المدى الطويل، ويورد محولات وغيرها من معدات الشبكة الكهربائية. أعلنت Taiwan Power في سبتمبر 2022 عن “خطة تعزيز مرونة الشبكة الكهربائية”، والتي تتطلب استثمار 564.5 مليار نيوت Taiwan دولار لترقية الشبكة بشكل واسع، مما يجعل Walsin أحد المستفيدين الرئيسيين.

وفي سوق محطات شحن السيارات الكهربائية، تسيطر Walsin على حوالي 20% من السوق، وتعد رائدة في المجال. مع استمرار ارتفاع معدل انتشار السيارات الكهربائية، يزداد الطلب على محطات الشحن. في النصف الأول من 2023، بلغت إيراداتها 4.643 مليار نيوت Taiwan دولار، بنمو سنوي قدره 34.96%. وفي يونيو، سجلت إيراداتها 1.403 مليار نيوت Taiwan دولار، بزيادة سنوية قدرها 50.15%. وبلغت إيرادات الربع الثاني 3.102 مليار نيوت Taiwan دولار، بزيادة 51.72% عن العام السابق، مسجلة أرقامًا قياسية لنفس الفترة.

كما أن الطلب على معدات الطاقة في السوق الأمريكية وجنوب شرق آسيا يتزايد، وكون Walsin شركة تصدير رئيسية للمعدات الكهربائية الثقيلة في تايوان، فإن النمو في الصادرات متوقع. ومع ذلك، منذ بداية العام، ارتفع سعر سهم الشركة بنسبة 242.56%، وقد يواجه تصحيحًا على المدى القصير، لذا يُنصح المستثمرون بالانتظار لأسعار أفضل.

China Steel (5483): المستفيد المباشر من السياسات الأمريكية

China Steel، باعتبارها شركة رائدة في صناعة الألواح الشمسية في تايوان، ستستفيد مباشرة من قانون خفض التضخم الأمريكي. من المتوقع أن يؤدي هذا القانون إلى زيادة قدرها 69% في تركيب الألواح الشمسية في الولايات المتحدة خلال العشر سنوات القادمة.

شهد عام 2022 نموًا سريعًا في تركيب أنظمة الطاقة الشمسية، وبلغت إيرادات قسم الطاقة الشمسية في China Steel أكثر من 10 مليارات نيوت Taiwan دولار، حيث وصلت إلى 10.25 مليار، بزيادة سنوية قدرها 34.5%. ومع ذلك، فإن انخفاض أسعار السيليكون، وأشباه الموصلات، والبطاريات في 2023 يضع ضغطًا على الإيرادات. على المستثمرين مراقبة تغيرات أسعار المواد الخام، وعند ارتفاعها، يمكن الدخول في الوقت المناسب.

المخاطر والفرص في الاستثمار في أسهم الطاقة في تايوان

مزايا الاستثمار:

• مفهوم ESG يحظى بدعم: تتوافق الطاقة المتجددة مع اتجاه التنمية المستدامة، مع فرصة للانضمام إلى صناديق الاستثمار ذات الموضوع ESG
• إمكانات نمو هائلة: مع زيادة الطلب العالمي على الطاقة المتجددة، تمتلك الأسهم إمكانات عائد مجزية
• دعم حكومي قوي: الإعفاءات الضريبية، والحوامل، والسياسات الداعمة تضمن استقرار القطاع
• تنويع المحفظة: الطاقة المتجددة ذات ارتباط منخفض مع قطاعات أخرى، مما يقلل من المخاطر الإجمالية

مخاطر الاستثمار:

• تقلبات حادة في أسعار الأسهم: تتأثر بشكل كبير بالتغيرات في السياسات العامة وأسعار الطاقة
• عدم استقرار الأداء المالي: معظم شركات الطاقة المتجددة لا تزال في مرحلة التوسع، مع تقلبات في التوزيعات
• صعوبة اختيار الأسهم: المنافسة قوية، ويجب التمييز بين الشركات ذات الإمكانات
• نقص آليات التحوط: أدوات المشتقات نادرة، ويصعب بناء استراتيجيات تحوط للمخاطر

نصائح للاستثمار في أسهم الطاقة في تايوان

توجد فرصة استثمارية في قطاع الطاقة في تايوان في مرحلة انتقالية سريعة، لكن اختيار الأسهم يتطلب الحذر. يُنصح المستثمرون بـ:

1. التحضير على المدى الطويل: الطاقة الجديدة مشروع طويل الأمد، ويجب تبني عقلية استثمار طويلة الأمد بدلاً من المضاربة قصيرة الأجل
2. إدارة المخاطر: الشركات الناشئة في مجال الطاقة الخضراء تتسم بتقلبات عالية في الأداء، لذا من المهم إدارة المراكز والتحكم في وتيرة الشراء
3. المراقبة الديناميكية: متابعة السياسات، وأسعار المواد الخام، والإيرادات الشهرية بشكل مستمر
4. التنويع: توزيع الاستثمارات عبر مجالات مختلفة (التخزين، الرياح، الشمس، سلسلة السيارات الكهربائية)

الفرصة الاستثمارية في أسهم الطاقة في تايوان تفتح أبوابها، ومع استغلال فوائد السياسات ومرحلة النمو الصناعي، ستصبح جزءًا مهمًا من محفظة الاستثمار المستقبلية.