هل سعر الشراء الداخلي للسهم أكبر من سعر البيع الخارجي في ارتفاع؟ استوعب فرق سعر الطلب والعرض، وافهم نية القوة الرئيسية

من فهم أوامر التداول بداية من السوق الداخلي والخارجي

عند فتح برنامج التداول، بالإضافة إلى سعر الافتتاح وأعلى وأدنى سعر، سترى الرقمين “السوق الداخلي” و"السوق الخارجي". كثير من الناس يظنون أنهم يفهمونها بشكل غير كامل، في الحقيقة جوهرها بسيط جدًا — تمييز من الذي يدفع الصفقة بشكل نشط.

في تداول الأسهم، يوجد حالتان: أوامر معلقة (طلبات الانتظار) والتنفيذ الفوري. عندما يتم إتمام صفقة سعر السهم، يعتمد الأمر على ما إذا كان المشتري أو البائع هو الذي بادر بالموافقة.

البائع الذي يرغب في رفع السعر يضع “سعر البيع المعلق”، والمشتري الذي يرغب في خفض السعر يضع “سعر الشراء المعلق”. الفارق بين هذين السعرين هو جوهر السوق الداخلي والخارجي.

المعنى الحقيقي للسوق الداخلي والخارجي

السوق الداخلي: عندما يتم تنفيذ الصفقة عند سعر الشراء المعلق، يُسجل عدد الأسهم المباعة كـ"السوق الداخلي". يدل على أن البائع أكثر إلحاحًا، وهو يتفاعل بشكل نشط مع طلبات الشراء. البائع النشيط = إشارة إلى السوق الهابط.

السوق الخارجي: عندما يتم تنفيذ الصفقة عند سعر البيع المعلق، يُسجل عدد الأسهم المشتراة كـ"السوق الخارجي". يدل على أن المشتري أكثر إلحاحًا، وهو مستعد لدفع سعر أعلى. المشتري النشيط = إشارة إلى السوق الصاعد.

على سبيل المثال، لنفترض أن أسعار خمس أوامر لأسهم تايوان ساي تيك كالتالي:

• أوامر الشراء: 1160 يوان / 1415 سهم
• أوامر البيع: 1165 يوان / 281 سهم

إذا أردت البيع فورًا، أرسل أمرًا بسعر 1160 وبيعت 50 سهم → يُحتسب هذا ضمن السوق الداخلي (البائع الذي يوافق بشكل نشط).

وإذا أردت الشراء فورًا، أرسل أمرًا بسعر 1165 وشراء 30 سهم → يُحتسب هذا ضمن السوق الخارجي (المشتري الذي يوافق بشكل نشط).

عرض الخمس مستويات: لمحة عن عمق السوق

عرض الخمس مستويات يتكون من مزيج من السوق الداخلي والخارجي، ويُظهر أعلى خمس أسعار للشراء وأدنى خمس أسعار للبيع، بالإضافة إلى عدد الأسهم المعلقة لكل سعر.

الجانب الأيسر هو خمس مستويات الشراء (باللون الأخضر)، ويمثل أعلى خمس أوامر شراء؛ والجانب الأيمن هو خمس مستويات البيع (باللون الأحمر)، ويمثل أدنى خمس أوامر بيع. على سبيل المثال، الشراء عند 203.5 يوان / 971 سهم هو أعلى سعر شراء حالي، والبيع عند 204.0 يوان / 350 سهم هو أدنى سعر بيع.

مهم أن نلاحظ أن عرض الخمس مستويات يعرض فقط الأوامر المعلقة، وليس بالضرورة أن تتم الصفقة، حيث يمكن للمستثمرين سحب أوامرهم في أي وقت.

كيف تفسر نسبة السوق الداخلي والخارجي

نسبة السوق الداخلي والخارجي = حجم التداول في السوق الداخلي ÷ حجم التداول في السوق الخارجي

نسبة > 1: حجم السوق الداخلي أكبر من الخارجي، مشاعر السوق هابطة، البائع يبيع بسعر منخفض — إشارة إلى السوق الهابط.

نسبة < 1: حجم السوق الداخلي أقل من الخارجي، مشاعر السوق صاعدة، المشتري يشتري بسعر أعلى — إشارة إلى السوق الصاعد.

نسبة = 1: توازن بين القوة الشرائية والبيعية، السوق في حالة توازن، الاتجاه غير واضح.

المعنى الخفي لارتفاع السوق الداخلي أكثر من الخارجي مع ارتفاع السعر

نظريًا، إذا كانت السوق الداخلي أكبر من الخارجي، فهذا يدل على هبوط السعر. لكن في الواقع، هناك حالات حيث يكون السوق الداخلي أكبر من الخارجي مع ارتفاع السعر، وغالبًا ما يعكس ذلك عدة احتمالات:

الحالة الأولى: استحواذ القوة الكبرى على الأسهم السوق الداخلي > الخارجي لكن السعر لا ينخفض بل يرتفع، مع تذبذب في حجم التداول → يجب الحذر من “الوهم الهبوطي”. قد يكون المتحكم الرئيسي يضع أوامر شراء بشكل متعمد لإيهام المستثمرين بالتخلي، وهو في الواقع يجمع الأسهم سراً. على سبيل المثال، يرتفع السعر قليلاً، ويظل السوق الداخلي أكبر من الخارجي، مع استمرار تراكم أوامر الشراء من الدرجة الأولى إلى الثالثة، ثم يواصل السعر الارتفاع.

الحالة الثانية: عوامل متعددة تدفع السوق السوق المالي لا يتأثر بمؤشر واحد فقط. بجانب حجم التداول، هناك عوامل أخرى مثل مشاعر السوق، الأخبار، الأساسيات، التي تؤثر على السعر. قد يكون هناك إعلان إيجابي في ذلك اليوم أو ارتفاع السوق بشكل عام، مما يخفي ضعف بيانات السوق الداخلي.

لذا، عند ارتفاع السوق الداخلي أكثر من الخارجي، لا تتخذ قرارات بيع بشكل آلي، بل يجب أن تدمج ذلك مع موقع السعر، وحالة حجم التداول غير الطبيعي، وهيكل الأوامر على المنصة، وغيرها من العوامل للحكم بشكل شامل.

التطبيق العملي: كيف تستخدم نسبة السوق الداخلي والخارجي للتوقع

السوق الخارجي > السوق الداخلي، والسعر يرتفع المشترون يدفعون السعر للأعلى، وهو إشارة صحية إلى السوق الصاعد. وإذا زاد حجم التداول، فإن الزخم الصعودي يكون أقوى → استراتيجية الشراء (الشراء في السوق الصاعد).

السوق الداخلي > السوق الخارجي، والسعر ينخفض البائعون يبيعون بشكل نشط، مما يدفع السعر للهبوط، وهو إشارة صحية إلى السوق الهابط. وإذا زاد حجم التداول، فإن الضغط الهبوطي يكون أكبر → استراتيجية البيع (البيع في السوق الهابط).

السوق الخارجي > السوق الداخلي لكن السعر لا يرتفع بل ينخفض، مع تذبذب حجم التداول احذر من “الوهم الصاعد”. قد يكون المتحكم يضع أوامر بيع لإيهام المستثمرين بالشراء، وهو يبيع سراً. إذا كان السعر يتحرك بشكل جانبي، والسوق الخارجي أكبر بكثير من الداخلي، مع استمرار تراكم أوامر البيع من الدرجة الأولى إلى الثالثة، ثم فجأة ينخفض السعر بشكل حاد.

مناطق الدعم والمقاومة: التوقعات المتقدمة باستخدام السوق الداخلي والخارجي

بالإضافة إلى مراقبة قوة الشراء والبيع، التحليل الفني يركز بشكل أكبر على مناطق الدعم ومناطق المقاومة.

منطق منطقة الدعم

عندما ينخفض سعر السهم إلى مستوى معين ولا ينخفض أكثر، فهذا يدل على أن العديد من المستثمرين مستعدون للشراء عند هذا السعر، وهو ما يُعرف بـ"منطقة الدعم". هؤلاء المشتريون يعتقدون أن السعر رخيص ويتوقعون انتعاشًا → يمكن التفكير في الشراء في السوق الصاعد.

منطق منطقة المقاومة

على العكس، إذا استمر الطلب القوي (السوق الخارجي > الداخلي) ولكن السعر لا يرتفع، ويواجه مقاومة عند مستوى معين، فهذا هو منطقة المقاومة. تتكون عادة عندما ينخفض السعر من أعلى المستويات — المستثمرون الذين اشتروا عند تلك المستويات لا يرغبون في خسارة أموالهم، وعندما يقترب السعر من تلك المنطقة، يبدؤون في البيع لتقليل الخسائر. كلما زاد ضغط البيع، قل عدد من يرغب في الشراء، وتصبح المنطقة مقاومة جديدة.

استراتيجية التداول بين المناطق

الشراء عند الدعم، والبيع عند المقاومة؛ البيع عند المقاومة، والشراء عند الدعم.

إذا اخترق السعر منطقة الدعم أو المقاومة، فهذا يدل على أن القوة الشرائية أو البيعية غير كافية لامتصاص المشاعر المعاكسة، أو أن ضغط البيع تم امتصاصه تمامًا بواسطة القوة الشرائية. عادةً، يتبع ذلك اتجاه أحادي حتى يلتقي بالمستوى التالي من الدعم أو المقاومة.

مميزات وقيود مؤشرات السوق الداخلي والخارجي

المميزات

• السرعة العالية: يتحدث بشكل مباشر مع تنفيذ الصفقة، ويعكس بسرعة نشاط البائعين والمشترين في السوق.
• سهولة الفهم: مفهومة بشكل بسيط، لا تتطلب حسابات معقدة.
• دعم التحليل الهيكلي: عند دمجها مع أوامر الشراء والبيع، وحجم التداول، تزيد من دقة التوقعات على المدى القصير.

القيود

• سهولة التلاعب: يمكن للمتحكمين وضع أوامر وهمية، ثم تنفيذها ثم إلغاؤها، مما يخلق بيانات مضللة، والاعتماد عليها فقط قد يؤدي إلى أخطاء في التوقع.
• القيود على المدى القصير: تعكس فقط سلوك التداول اللحظي، ولا يمكنها تحديد الاتجاه طويل المدى.
• الاعتماد غير الكامل: يجب دمجها مع حجم التداول، والتحليل الفني، والأساسيات لتحقيق نتائج أدق.

خلاصة النقاط العملية

1. السوق الداخلي والخارجي يعبران عن مدى إلحاح من يدفع بشكل نشط: ليس من يملك الحجم الأكبر، بل من الذي يتخذ المبادرة.

2. نسبة السوق الداخلي والخارجي مجرد مرجع: عندما يكون السوق الداخلي أكبر من الخارجي مع ارتفاع السعر، لا تتخذ قرار بيع بشكل آلي، بل راقب إشارات أخرى.

3. مراقبة حجم التداول مع النسبة: عندما تتزامن مع حجم تداول غير طبيعي، تكون الإشارات أكثر موثوقية.

4. دمجها مع مناطق الدعم والمقاومة: عند الوصول إلى مستويات سعرية مهمة، يكون أداء السوق الداخلي والخارجي أكثر فائدة.

5. الأساسيات دائمًا في المقام الأول: لا يمكن لأي تحليل فني أن يتفوق على الأخبار السلبية أو تغيرات القطاع.

لا يمكن للاستثمار المالي الاعتماد على مؤشر واحد فقط للنجاح. نسبة السوق الداخلي والخارجي، ومناطق الدعم والمقاومة، وغيرها من أدوات التحليل الفني، كلها أدوات مساعدة، ويجب دائمًا مراعاة أساسيات الشركة والاقتصاد الكلي لزيادة فرص النجاح.