تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي يثير تصحيح الأصول المتعددة، مستقبل سوق الأسهم الأمريكية وضغوط العملات الرقمية

تواجه فئات الأصول الرئيسية في العالم مؤخرًا ضغوط تصحيح جماعية. أعرب مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي بشكل متواصل عن مواقف متشددة، وتوقعات السوق لخفض الفائدة في ديسمبر انخفضت بشكل كبير إلى 43%، مما أصبح العامل الرئيسي وراء تحفيز سلسلة من ردود الفعل. في الوقت نفسه، تتزايد المخاوف من تقييمات الأسهم التكنولوجية المبالغ فيها، وتراجع جاذبية أسهم مفهوم الذكاء الاصطناعي بشكل واضح.

خلال هذه التصحيحات، ظهرت حالة نادرة حيث انخفضت ثلاث فئات أصول رئيسية — الذهب، البيتكوين، والأسهم الأمريكية — بشكل متزامن. وفقًا لأحدث البيانات، انخفض سعر البيتكوين ليقترب من 87.32 ألف دولار، مع انخفاض خلال 24 ساعة بنسبة 0.62%; وانخفضت إيثريوم خلال 24 ساعة بنسبة 0.98%. مؤشر داو جونز انخفض بأكثر من 1%، واستمر سعر الذهب في الضغط، حيث سجل انخفاضًا متواصلًا لعدة أيام.

التحليل الفني يطلق إنذارًا، السوق قد يدخل في تصحيح طويل الأمد

من الناحية الفنية، تظهر إشارات تحذيرية باستمرار. مؤشر ستاندرد آند بورز 500، ومؤشر داو جونز، ومؤشر ناسداك قد كسروا جميعًا دعم المتوسط المتحرك لـ50 يومًا، مما يشير عادة إلى أن الاتجاه الصاعد القصير قد يكون قد انعكس. الحالة الفنية للبيتكوين أكثر قلقًا — حيث عبر المتوسط المتحرك لـ50 يومًا فوق المتوسط المتحرك لـ200 يوم، مكونًا ما يُعرف بـ"تقاطع الموت"، وهو إشارة فنية غالبًا ما تصاحب مزيدًا من الانخفاضات في التاريخ.

قال جون روك، رئيس التحليل الفني في شركة 22V Research، إن مؤشر ناسداك قد يستمر في الانخفاض، مع توقعات بانخفاض قد يصل إلى 8%. يعكس هذا التوقع تشاؤم المستثمرين الفنيين بشأن مستقبل الأسهم الأمريكية.

السوق المشفرة يواجه ضغوطًا مزدوجة

تعود أزمة البيتكوين وإيثريوم إلى تراجع توقعات خفض الفائدة وتراجع حمى الذكاء الاصطناعي في آن واحد. قال جيف ماي، المدير التنفيذي لشركة BTSE، إنه مع تزايد التشكيك في تقييمات الأسهم التكنولوجية، وتلاشي احتمالات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، فإن الانخفاض في الأصول المشفرة يبدو حتميًا تقريبًا.

تعتقد تحليلات شركة Hex Trust أنه إذا استمر تدهور الأسهم الأمريكية، فمن المحتمل جدًا أن يعيد البيتكوين اختبار مستوى 70,000 دولار نفسيًا، مما يمثل تصحيحًا كبيرًا من أعلى المستويات الأخيرة.

الذهب يواجه ضغوط السيولة

يرتبط تراجع الذهب ارتباطًا وثيقًا بسوق الأسهم. عندما يخسر المستثمرون في الأسهم، غالبًا ما يبيعون الذهب لجمع السيولة لتعويض الخسائر. يتوقع مايكل أرمبروستر، الشريك المؤسس لشركة Altavest للوساطة في العقود الآجلة، أن يتقلب سعر الذهب على المدى القصير مع سعي المستثمرين للحصول على السيولة، ولن يلعب بعد الآن الدور التقليدي كملاذ آمن.

استراتيجيات التخصيص لمواجهة المخاطر

في هذه اللحظة الحساسة، اقترح جيفري غوندلاك، المدير التنفيذي لشركة DoubleLine Capital، استراتيجية دفاعية. أشار إلى أن غالبية الأصول الحالية مقيّمة بشكل مفرط، ونصح المستثمرين بتخصيص حوالي 20% من محافظهم النقدية لمواجهة احتمالية تصحيح كبير في السوق.

يعكس هذا التوصية حذر المحترفين في السوق بشأن مستقبل الأسهم الأمريكية — على الرغم من أن الآفاق طويلة الأمد لا تزال قيد المراقبة، إلا أن الحفاظ على سيولة كافية على المدى القصير سيكون خطوة حكيمة لمواجهة تقلبات السوق.