اقرأ هذه الكتب الخمسة عن الأسهم، لتعزيز مهارات اختيار الأسهم بشكل محترف لعام 2025

الدخول إلى سوق الأسهم ليس أمرًا يجب التسرع فيه. غالبية المستثمرين الناجحين غالبًا ما يستعدون من خلال الدراسة الجيدة مسبقًا، لتجنب الوقوع في نفس الأخطاء التي وقع فيها الآخرون. لذا فإن قراءة الكتب الصحيحة عن الأسهم أصبحت الدرع الأهم. ستأخذك هذه المقالة لاستكشاف 5 كتب يوصي بها الخبراء، لتعمق فهمك لأساسيات الاستثمار وتقنيات تحليل الأسهم التي تؤدي إلى الأرباح.

الخطوة الأولى: تعزيز الأساسيات من كتب كتبها مستثمرون تايلانديون

المستثمرون المبتدئون غالبًا ما يواجهون مشكلة واحدة – صعوبة الفهم. الكتب التي يكتبها مستثمرون تايلانديون غالبًا ما تكون مميزة باستخدام أسلوب بسيط وسهل الفهم، مع أمثلة على الأسهم التايلاندية التي تتداول في السوق، وتدعم سياق الاقتصاد التايلاندي.

1. زراعة الأسهم لتحقيق نتائج مستدامة، بقلم คุณกวี ชูกิจเกษม

คุณกวี ชูกิจเกษม هو مستثمر يتبع مبدأ Value Investor منذ البداية. كتب هذا الكتاب بأسلوب بسيط وسهل الفهم، مما يمكن القراء من اتخاذ قراراتهم بأنفسهم. ومن خلال إعادة طبع الكتاب 12 مرة، يدل ذلك على أن هذا الكتاب يحظى بقبول واسع بين المستثمرين.

يضع هذا الكتاب أساسيات الاستثمار، من فهم المؤشرات الكمية مثل P/E، P/BV، وROE، إلى تقييم الأسهم بشكل منطقي. والأهم أن الكتاب يركز على توزيع الأرباح والاستثمار طويل الأمد، مع مبدأ بسيط هو: طالما أن الشركة تحقق أرباحًا وتوزع أرباحًا، فإن سعر السهم سيرتفع تدريجيًا بشكل طبيعي.

مناسب لـ: المبتدئين والراغبين في بناء أساس قوي قبل البدء.

مزايا: طريقة تعليم واضحة، مع أمثلة، ويمكن استخدامه كأداة للاستثمار طويل الأمد.

عيوب: المحتوى أساسي إلى حد ما، ولا يتعمق في التفاصيل المتقدمة.

2. التميز: استراتيجيات تداول الأسهم في الأزمات، بقلم ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร

ดร.นิเวศน์ هو رائد مفهوم Value Investing في تايلاند. يكتب هذا الكتاب بأسلوب متنوع، كأنه يروي تجاربه الشخصية، مع تقسيم واضح للمحتوى، مما يجعله ممتعًا.

قبل الاستثمار، يجب أن تعرف ما هو السهم، والأزمة التي تحدث في السوق ليست مجرد مخاطر، بل تحتوي على فرص أيضًا. يعلمنا ดร.นิเวศน์ أن نمط الاستثمار القيمي هو شراء شركات جيدة، وترك الإدارة تعمل، واستخدام أموال باردة، والاحتفاظ بها لمدة 10 سنوات أو أكثر، لأنه إذا كانت الشركة لا تزال جيدة، فلا حاجة للبيع.

مناسب لـ: الجميع المهتمين بالاستثمار في الأسهم، خاصة المبتدئين الذين يرغبون في التداول في السوق التايلاندي.

مزايا: جميع الأمثلة على الأسهم التايلاندية، سهلة الفهم، ويمكنك اكتشاف أسلوبك الخاص وتطبيقه على الواقع.

عيوب: لا يتعمق في تقنيات التداول الجدية، المحتوى يعطي صورة عامة، لكنه لا يذكر التفاصيل بشكل كبير.

الخطوة الثانية: دراسة متعمقة من الكتب الكلاسيكية

بعد أن تتأسس، حان الوقت لدراسة النظريات الأساسية. الكتب التالية تعتبر مرجعيات لا غنى عنها.

3. المستثمر الذكي، بقلم بنيامين جراهام

بنيامين جراهام يُعتبر أبو الاستثمار القيمي. هذا الكتاب يُعد من أفضل كتب الاستثمار التي أشاد بها وورين بافيت، حيث استطاع جراهام تحقيق عائد متوسط قدره 20% سنويًا من 1936 إلى 1956، بينما السوق بشكل عام حقق 12.2% فقط.

الكتاب يقسم المستثمرين إلى نوعين: المستهلكين قليل المعرفة وغير المخاطرين (،) والمستثمرين النشطين (،) الذين يستثمرون بكثافة لتحقيق الأرباح. يعلمنا جراهام أن التحليل يجب أن يكون منطقيًا، بعيدًا عن العواطف، مع تجنب المضاربة. والأهم أن هذا النوع من الاستثمار لا يتطلب ذكاءً خارقًا أو تعليمًا عاليًا، بل فقط منهجية منظمة.

مناسب لـ: من لديهم أساس استثماري جيد.

مزايا: معيار استثماري أصيل، يوفر نظامًا واضحًا، ويعمل كتنبيه عند محاولة تجربة أساليب جديدة.

عيوب: اللغة قد تكون صعبة، المحتوى غير منظم، والكتاب قديم أكثر من 70 سنة، وبعض الأفكار قد لا تتوافق مع الواقع الحالي.

4. فوق وول ستريت، بقلم Peter Lynch & John Rothchild

Peter Lynch هو مدير صندوق Magellan الذي جعل الصندوق ينمو من 18 مليون دولار إلى 14 مليار دولار خلال 13 سنة. يعتقد Lynch أن المبتدئين يمكنهم النجاح أيضًا.

يغطي هذا الكتاب استراتيجيات استثمار شاملة، حيث يصنف الأسهم إلى 6 أنواع: الأسهم البطيئة النمو، القوية، السريعة النمو، الدورية، الانتعاش، والأصول. يركز على البحث عن الأسهم ذات الإمكانات العالية والتي لا يعرفها الكثيرون، باستخدام مفهوم Tenbagger (السهم الذي يضاعف سعره 10 مرات).

مناسب لـ: من لديهم خبرة في السوق أو مهتمين بدراسة الأساسيات.

مزايا: مليء بالتجارب الشخصية، شامل، سهل الفهم، وليس معقدًا جدًا.

عيوب: الترجمة إلى العربية غير جيدة، بعض الجمل مربكة، والأمثلة كلها من أسهم خارجية.

( 5. علم بوفيت، بقلم Mary Buffet & David Clark

Warren Buffett، أغنى رجل في العالم، لم يكشف أبدًا عن أسرار استثماراته. يعلّم فقط عائلته. هذا الكتاب كتبه زوجة ابنه السابقة، التي كشفت كيف يستثمر.

يُقسم المحتوى إلى قسمين: تقييم الأسهم من ناحية الجودة )غير عميق جدًا###، والحسابات (أكثر عمقًا)، باستخدام طريقة DCF (تدفق نقدي مخفض)، مع دمج أفكار بنيامين جراهام (معلمُه) وتحليل تشارلي مانجر.

مناسب لـ: المستثمرون الذين لديهم خبرة استثمارية.

مزايا: المحتوى غير معقد، منظم بوضوح، معظم المعادلات سهلة الفهم.

عيوب: مناسب للاستثمار طويل الأمد بشكل رئيسي (10 سنوات أو أكثر)، ويتطلب الكثير من التحليل، مع عوامل متعددة.

كيف تختار الكتاب المناسب لك

( لماذا يجب أن تقرأ الكتب؟

المستثمرون المستعدون جيدًا لديهم ميزة. الكتب الجيدة تذكر الأخطاء التي وقع فيها الآخرون مسبقًا. كلما زادت دراستك، زادت قدرتك على تجنب الأخطاء. حتى لو تكررت بعض الأخطاء، على الأقل ستعرف سببها.

) هل يمكن البدء بدون قراءة الكتب؟

نعم، يمكن أن تبدأ في الاستثمار. إذا لم ترغب في دراسة الكتب بنفسك، يمكنك الاستثمار في صناديق الاستثمار المُدارة، وترك مديري الصناديق يديرونها. لكن الحقيقة أن، بغض النظر عن الطريقة، لا يمكنك تجنب التعلم، لأن معرفة التقنيات والاستراتيجيات وبيانات التداول هي أساس يجب أن يمتلكه الجميع.

( اختيار الكتب: البداية من الكتب التايلاندية

نوصي باختيار الكتب التي كتبها مستثمرون تايلانديون أولاً، لأنها أسهل للفهم، مع أمثلة على الأسهم التايلاندية، وتدعم السياق المحلي، وتتناسب مع سوق الأسهم الذي ستتداول فيه. الكتب المترجمة من الخارج قد تفقد دقتها أثناء الترجمة، والأمثلة على الأسهم الأجنبية قد تكون صعبة للمبتدئين.

ثلاث استراتيجيات للتفوق على السوق على المدى الطويل

1. توقيت السوق )Market Timing###: اشترِ بسعر منخفض وبيع بسعر مرتفع، ويمكن تطبيقه في الاتجاهين الصاعد والهابط، على المدى القصير والطويل.

2. اختيار الأصول ###Asset Selection###: اختر الأصول التي تتوقع أن ترتفع على المدى الطويل، وإلا ستخسر من التضخم.

3. توزيع الأصول (Asset Allocation): استثمر في تنويع، سندات، أسهم، عقارات، نقد، وفقًا لنسبتك المخططة، مما يقلل المخاطر ويحقق نموًا ثابتًا.

من أين تبدأ

يجب على المبتدئين قراءة الكتب تدريجيًا، بدءًا من “زراعة الأسهم لتحقيق نتائج مستدامة” لبناء الأساس، ثم الانتقال إلى تعلم تقنيات أخرى. استمر في تغيير الكتب، ستكتشف أسلوبك في الاستثمار، لأن كل كتاب يشرح المحتوى بطريقة مختلفة.

بعد الانتهاء من الدراسة، أنصح بالبدء باستثمار تدريجي: ابدأ بمؤشر السوق المحلي، وادرس واستثمر بشكل تدريجي، ثم توسع إلى الأسهم الأجنبية. تذكر أن كل مستثمر لديه أسلوبه الخاص، وقراءة الكتب الجيدة تساعدك على اكتشاف ما يناسبك أكثر.

رحلة الثروة من خلال السوق تبدأ بالدراسة، قبل أن تدخل الميدان الحقيقي. مع هذه 5 كتب، لديك خريطة واضحة لطريقك.