التقلبات: ما هو تقلب السوق ولماذا هو مهم للمتداولين

معنى التقلب

التقلب (الاضطراب) هو مقياس إحصائي يُظهر مدى تغير سعر الأصل بشكل حاد خلال فترة زمنية محددة، ويتم حسابه من خلال الانحراف المعياري (standard deviation) للعائدات السنوية. كلما زاد التقلب، زادت المخاطر في التداول، لكن المتداولين المحترفين غالبًا لا يرون التقلب كتهديد، بل كفرصة لتحقيق الأرباح.

التقلب يمكن تصنيفه إلى نوعين: التقلب المطلق (Absolute volatility) الذي يُقاس كنسبة مئوية للتغير في السعر، والتقلب النسبي (Relative volatility) الذي يقارن تقلب أصل معين بأصل آخر. فهم هذا الاختلاف يساعد المتداولين على اختيار الاستراتيجيات المناسبة.

مدى تعرض السوق للتقلب

يؤثر التقلب على المتداولين في عدة جوانب. أولاً، يمكن أن تتغير قيمة المحفظة بسرعة، مما قد يبعدها عن أهداف العائد المخططة. ثانيًا، تكاليف المعاملات للأصول ذات التقلب العالي غالبًا ما تكون أعلى، مما يصعب تحقيق أرباح صافية. ثالثًا، مع زيادة التقلب، تزداد حالة عدم اليقين في السوق.

طرق قياس وحساب التقلب

###الانحراف المعياري( (Standard Deviation)

أبسط طريقة لقياس التقلب هي حساب الانحراف المعياري لتغيرات السعر خلال فترات زمنية مختلفة. تساعد هذه الطريقة المتداولين على فهم توزيع الأسعار حول المتوسط، وتوضح احتمالية تحرك السعر في اتجاه معين.

خطوات الحساب:

1. جمع بيانات أسعار الأصول السابقة.
2. حساب المتوسط لجميع الأسعار.
3. حساب الفرق بين كل سعر والمتوسط.
4. تربيع كل فرق.
5. جمع كل القيم المربعة وتقسيمها على عدد البيانات )حساب التباين(.
6. أخذ الجذر التربيعي للتباين.

مثال على الحساب: لنفترض أن سعر سهم كان 10، 12، 9، 14 خلال 4 أيام:

• المتوسط = )10 + 12 + 9 + 14( ÷ 4 = 11.25
• الاختلافات: -1.25، 0.75، -2.25، 2.75
• المربعات: 1.56، 0.56، 5.06، 7.56
• المجموع = 14.75
• التباين = 14.75 ÷ 4 = 3.69
• الانحراف المعياري = √3.69 ≈ 1.92

وبذلك، يتوقع أن ينحرف سعر السهم عن المتوسط بمقدار حوالي 1.92 وحدة.

)مؤشر VIX### (مؤشر الخوف)

VIX (مؤشر التقلب) هو مقياس يُستخدم على نطاق واسع في السوق الأمريكية، يقيس توقعات المتداولين حول حركة سعر مؤشر S&P 500 خلال الـ30 يومًا القادمة، استنادًا إلى تداول خيارات (options).

عندما يكون VIX مرتفعًا، يدل ذلك على زيادة الخوف وعدم اليقين في السوق، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الخيارات. وعلى العكس، عندما يكون VIX منخفضًا، يكون الجو العام أكثر استقرارًا.

(بيتا) (Beta)

بيتا يقيس مخاطر الأصل مقارنة بالسوق بشكل عام. بيتا أكبر من 1 تشير إلى أن الأصل أكثر تقلبًا من السوق، مثلاً بيتا = 1.5 تعني أنه إذا ارتفع السوق بنسبة 10%، من المتوقع أن يرتفع الأصل بنسبة 15%.

لكن، لبيتا حدود، منها:

• قد تتغير قيمة بيتا مع مرور الوقت.
• تختلف حسب اتجاه السوق (صاعد أو هابط).
• الأسهم ذات التداول المنخفض قد تعطي بيتا مضللة.
• بيتا يقيس الحركة المشتركة، وليس التقلب الحقيقي.

التقلب التاريخي والتقلب الضمني

###التقلب التاريخي( (Historical Volatility)

ويُعرف أيضًا بالتقلب الإحصائي، ويقيس مدى انحراف سعر الأصل عن المتوسط خلال فترة سابقة، عادة بين 10 إلى 180 يوم عمل، حسب مدة التداول.

عندما يزداد التقلب التاريخي، يدل ذلك على وجود مخاطر جديدة في السوق. وعندما ينخفض، يعني أن الاضطرابات قد هدأت.

)التقلب الضمني( (Implied Volatility)

هو تقلب يُستنتج من قيمة خيارات السوق، ويعكس توقعات السوق حول مدى تقلب السعر في المستقبل. يستخدم المتداولون هذا المقياس لتقييم الفرص ووضع الاستراتيجيات.

لكن، يجب الحذر، فالتقلب الضمني ليس علمًا دقيقًا، ولا ينبغي الاعتماد عليه وحده لاتخاذ قرارات التداول.

التقلب في سوق الفوركس

)خصائص التقلب في العملات

يقيس التقلب في سوق الفوركس تغير قيمة العملات. العملات ذات التقلب العالي تتذبذب بشكل كبير، مما يخلق فرص ربح للمتداولين، لكنه يزيد من المخاطر.

أزواج العملات ذات التقلب العالي:

• USD/ZAR ###الدولار الأمريكي / الراند الجنوب أفريقي(
• USD/MXN )الدولار الأمريكي / البيزو المكسيكي###
• USD/TRY (الدولار الأمريكي / الليرة التركية)

أزواج العملات ذات التقلب المنخفض:

• EUR/GBP (اليورو / الجنيه الإسترليني)
• NZD/USD ###الدولار النيوزيلندي / الدولار الأمريكي(
• USD/CHF )الدولار الأمريكي / الفرنك السويسري(
• EUR/USD )اليورو / الدولار الأمريكي(

)مؤشرات قياس التقلب

Bollinger Bands تساعد على تحديد حالات الشراء المفرط (overbought) أو البيع المفرط (oversold)، عندما يلامس السعر النطاق الخارجي، قد يتغير الاتجاه.

متوسط المدى الحقيقي (ATR) يقيس التقلب بشكل مباشر، ويستخدمه المتداولون لتحديد مستويات وقف الخسارة المناسبة.

مؤشر القوة النسبية (RSI) يقيس قوة تغير السعر، ويساعد على تحديد نقاط الشراء والبيع التي قد تتعرض لارتدادات بسبب الإفراط في الشراء أو البيع.

###استراتيجيات التداول في سوق متقلب

استخدام وقف الخسارة بشكل منضبط، وضع وقف الخسارة هو أساس إدارة المخاطر، خاصة في سوق الفوركس المتقلب. يجب أن يأخذ مستوى وقف الخسارة في الاعتبار التقلب الحالي لتجنب الخسائر الناتجة عن تقلبات قصيرة الأمد.

اتباع خطة تداول واضحة، يجب أن يكون لديك خطة تداول واضحة والالتزام بها. التقلب لن يسبب خسائر إذا كانت لديك أنظمة تداول قوية.

تقليل حجم الصفقات، مع زيادة التقلب، قد يكون من الحكمة تقليل حجم الصفقات لتقليل الخسائر المحتملة في أسوأ الحالات.

إدارة التقلب في المحفظة

(رؤية طويلة الأمد

الاستثمار هو لعبة طويلة الأمد، ويجب عدم السعي وراء الأرباح الفورية. إذا كنت بحاجة إلى أموال خلال الأشهر القليلة القادمة، فابتعد عن الأصول ذات التقلب العالي. التقلب يجب أن يُنظر إليه كجزء من الرحلة نحو الأهداف طويلة الأمد.

)اعتبر التقلب فرصة

عندما ينخفض السعر بسرعة (هبوط)، قد يكون ذلك فرصة لشراء الأصول بأسعار منخفضة. من ناحية أخرى، التقلب العالي هو ساحة لعب للمتداولين الماهرين في إدارة المخاطر.

(تنويع المحفظة

نظرًا لأن التقلب يمكن أن يؤثر على قيمة المحفظة بسرعة، فمن الحكمة تنويع الأصول بين عالية ومنخفضة التقلب. التنويع )diversification( هو استراتيجية أساسية لتقليل تأثير التقلب.

الخلاصة

التقلب هو تقلب يُظهر تذبذب أسعار الأصول، وهو مقياس إحصائي لعدم اليقين في السوق. فهم التقلب يساعد المتداولين والمستثمرين على تقييم المخاطر، واختيار الاستراتيجيات المناسبة، واستغلال الفرص لتحقيق الأرباح.

طرق قياس التقلب المتنوعة مثل الانحراف المعياري، VIX، وبيتا تقدم رؤى مختلفة عن التقلب. المتداولون ذوو الخبرة يعلمون أن ارتفاع التقلب لا يعني أن التداول يجب تجنبه، بل هو فرصة لتحسين إدارة المخاطر. من خلال الدراسة، والتدريب، والالتزام بخطة التداول، يمكنك التكيف مع الأسواق المتقلبة وتحقيق النجاح في التداول.