[مستعارة موضوع أصدقائي، تحدث عن دورتي الكبيرة & #山寨季 الحكم الحقيقي]

الحديث #Joshua مجموعة من البيانات ملفتة للنظر للغاية:
هناك 300+ رمز انخفضت بأكثر من 80٪ من أعلى مستوياتها.
لم أكن قلقا كثيرا بشأن عيار العينة، لذا جربته مرة أخرى باستخدام الذكاء الاصطناعي
👉 أفضل 100 رمز حسب القيمة السوقية، من أعلى مستوياته في 2025 وحتى الآن:
• أقل من 50٪: 72
• الانخفاض بأكثر من 60٪: 60
• انخفض بأكثر من 70٪: 45
• انخفاض بنسبة تزيد عن 80٪: 30
• انخفض بأكثر من 90٪: 15
الشركة $BTC التخفيض هو 30٪، ناهيك عن المقلدين.
هنا يأتي السؤال:
👉 هل هو حقا "عملات رأس المال الاستثماري لم تعد صالحة"؟
لا أرى ذلك.
هناك جوهر واحد فقط: هذه المرحلة غير مناسبة لتسعير المخاطر على الإطلاق.
السبب الأساسي بسيط:
البيئة المالية ضيقة جدا.
بدءا من عام 2022، رفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بشكل عنيف:
أسعار الفائدة من قريبة من 0 → 5.5٪
حتى لو تم تخفيض سعر الفائدة بشكل رمزي في الفترة 2024–2025،
السيولة الحقيقية لم تعد بعد:
• لن يتوقف تقليص الميزانية العمومية حتى 1 ديسمبر 2025
• السيولة المتاحة ≠ 2021
👉 معدل فائدة مرتفع + استرداد السيولة = وضع جحيم الأصول المخاطرة
ليس فقط دائرة العملة، بل سوق الأسهم الأمريكي أيضا
الكثير من الناس يركزون فقط على العملات الرقمية، لكن الأسواق التقليدية أكثر قسوة.
مثال أستخدمه كثيرا للمقارنة هو نايكي:
• ~30٪ انخفاض في عام 2025
• انخفاض يقارب 70٪ عن أعلى مستويات 2021 حتى الآن
• لكن إيراداتها بلغت 46.3 مليار دولار في السنة المالية 2025
👉 حتى هذا النوع من الشركات التي لديها تدفق نقدي وعلامة تجارية
بالنسبة للعملات البديلة التي تحتوي على "سرد أكبر من القيمة"، فإن النصف هو السعر الابتدائي فقط.
إذا الحقيقة هي:
ليس أن العملات البديلة لا تعمل،
بدلا من ذلك، في هذه المرحلة، لا يمنح السوق أي علاوة مخاطرة.
الأموال ستذهب فقط إلى:
• عمالقة التكنولوجيا في الولايات المتحدة
• سندات الخزانة
• صناديق النقد والنقد
بدلاً من:
• التقلب العالي
• تقييم عالي
• العملات البديلة التي تتطلب "أموالا غبية" للسيطرة
لماذا فشل "موسم المقلدين المزيف" مرارا وتكرارا؟
لأن ما ينقصه السوق ليس المشاريع، بل المال الغبي.
• أموال المؤسسات: اشتر فقط BTC / ETH
• أموال التجزئة: يتم امتصاصها بسبب أسعار الفائدة المرتفعة
• لا يجرؤ VC على السحب بقوة: لا أحد يلتقطها، ويموت أولا
👉 ما يسمى ب "تحطم عملة رأس المال المغمر" هو مجرد مظهر
👉 المشكلة الحقيقية هي: أخطاء التمويل التدريجية
طريقتي بسيطة
كدت ألا أخسر المال على المقلد في هذه الجولة، لسبب واحد فقط:
أنا في الأساس لا أصدق ذلك.
باستثناء:
• عدد قليل من الرموز الرئيسية
• كمية صغيرة من عملات المنصات مع اليقين
أما البقية فيحتاجونني لأبادر بالاستثمار في البحث ودفع ثمنه،
👉 تقريبا لا شيء.
بسبب الدورة الحالية، لا توجد تربة لموسم التقليد.
الحكم الرئيسي الأخير
هل سيأتي موسم الأكواخ؟
نعم، هذه دورة حتمية.
لكن هناك فرضية واحدة فقط:
👉 السيولة العالمية بدأت تنعكس فعلا
حتى ذلك الحين:
• لا قمار
• لا أوهام
• لا تخطف بعبارة "موسم المقلدين قادم"
هناك شيء واحد فقط أفعله الآن:
استخدم تبادل الحظائر بدلا من تقطيع اللحم.
رموز يمكن أن تبقى على قيد الحياة حتى الدورة التالية،
استبدلها تدريجيا بأصول قد يكون لها قوة تسعير في الدورة القادمة.
الدورة صحيحة، والخطأ هو الإيقاع.
قبل عودة السيولة،
البقاء على قيد الحياة أهم بكثير من السيطرة على السوق.