أسعار الأسهم ليست محض صدفة أو عشوائية. افهم آلية السوق من خلال قوى الشراء والبيع

عند النظر إلى مخطط أسعار الأسهم التي تتراجع، يشعر العديد من المتداولين بالحيرة حول كيفية ارتفاع السعر أو انخفاضه. في الواقع، حركة السعر كلها مدفوعة بآلية بسيطة تسمى “قوة الشراء وقوة البيع”، وهي مفهوم أساسي في علم الاقتصاد يُعرف بـ “الطلب والعرض”. دعونا نفهم هذا المفهوم أولاً، حتى تتمكن من تفسير تغيرات السعر بشكل مختلف.

فهم آلية السوق: ما هو (الطلب) و (العرض) وما علاقتهما بتحديد السعر

إذا سألنا ما هو العرض وكيف يؤثر على تحديد السعر، فالجواب هو أنه نصف المعادلة الأهم في السوق. العرض هو كمية السلع أو الخدمات التي يكون البائعون مستعدين لعرضها بأسعار مختلفة. بالمقابل، الطلب هو كمية السلع أو الخدمات التي يرغب المشترون في الحصول عليها بأسعار مختلفة.

عند رسم كلاهما على رسم بياني، فإن خط الطلب يكون منحدراً لأسفل (كلما ارتفع السعر، ينخفض الطلب)، بينما يكون خط العرض منحدراً لأعلى (كلما ارتفع السعر، يزداد الرغبة في البيع). نقطة تقاطع الخطين تمثل التوازن، حيث يتساوى السعر والكمية الفعلية في السوق.

لماذا يتغير السعر

إذا تم تحديد الطلب والعرض، فإن السعر يكون غالبًا مستقرًا. لكن الواقع السوقي مختلف تمامًا. العوامل الخارجية تؤدي إلى تغير مواقع خطوط الطلب أو العرض.

العوامل التي تؤثر على الطلب:

• تغير أسعار الفائدة: إذا انخفضت أسعار الفائدة، فإن المستثمرين يميلون للبحث عن عوائد في سوق الأسهم أكثر.
• ثقة السوق: عندما تظهر أخبار جيدة، يزداد رغبة الشراء عند ارتفاع السعر.
• السيولة في النظام المالي: كلما زادت الأموال في النظام، زادت رغبة الاستثمار.

العوامل التي تؤثر على العرض:

• قرارات الشركات: زيادة رأس المال تؤدي إلى زيادة الأسهم، وشراء الأسهم مرة أخرى يقلل من العرض.
• الإدراج الجديد للشركات (IPO): يضيف عرض الأوراق المالية في السوق.
• متطلبات السوق المالية: مثل قيود بيع الأسهم من قبل المساهمين الكبار.

استخدام Demand Supply Zone في التداول

قد يكون المتداولون مألوفين مع تقنية Demand Supply Zone، وهي تطبيق لمفهوم الطلب والعرض للعثور على نقاط تداول ذات احتمالات عالية.

Demand Zone Drop Base Rally (DBR) - ارتفاع بعد هبوط حاد السعر ينخفض بسرعة (Drop) ثم يتكون قاعدة (Base) عند منطقة الطلب، عندما تتفوق قوة الشراء، يرتفع السعر بشكل حاد (Rally). يدخل المتداولون في الصفقة عند نقطة الاختراق مع وضع وقف خسارة عند القاعدة.

Supply Zone Rally Base Drop (RBD) - هبوط بعد ارتفاع حاد السعر يرتفع بسرعة (Rally) ثم يتكون قاعدة (Base) عند منطقة العرض، عندما تتفوق قوة البيع، ينخفض السعر بشكل حاد (Drop). يضع المتداولون أوامر بيع عند نقطة الاختراق للقاعدة.

قطع حركة السعر بقوة الشراء وقوة البيع

بالإضافة إلى تقنية تحديد نقاط الانعكاس، يمكن للمتداولين تتبع الاتجاه باستخدام نفس مفهوم Demand Supply Zone.

Rally Base Rally (RBR) - استمرار الاتجاه الصاعد السعر يرتفع بسرعة، ثم يتكون قاعدة، ثم يرتفع مرة أخرى. إشارة إلى أن قوة الشراء لا تزال قوية. يمكن للمتداولين شراء عند اختراق القاعدة.

Drop Base Drop (DBD) - استمرار الاتجاه الهابط السعر ينخفض بسرعة، ثم يتكون قاعدة، ثم ينخفض مرة أخرى. إشارة إلى أن قوة البيع لا تزال قوية، وهذه فرصة جيدة للمتداولين في البيع على المكشوف.

تدريب العين على تمييز قوة الشراء وقوة البيع

أسهل طريقة لملاحظة قوة الشراء وقوة البيع هي من خلال الشموع (Candle Stick).

• شمعة خضراء كبيرة: الإغلاق أعلى من الافتتاح، تدل على قوة الشراء.
• شمعة حمراء كبيرة: الإغلاق أدنى من الافتتاح، تدل على قوة البيع.
• دو جي (Doji): الافتتاح والإغلاق قريبان، يدل على توازن بين الطرفين.

كما أن تتبع الاتجاه (Trend) مفيد، فإذا كانت الأسعار تصل إلى أعلى مستويات جديدة باستمرار، فهذا يدل على قوة الشراء. وإذا كانت تصل إلى أدنى مستويات جديدة، فهذا يدل على قوة البيع. وإذا كانت الأسعار تتذبذب ضمن نطاق، فهذا يعني أن الطرفين يتناوبان السيطرة.

فائدة خطوط الدعم والمقاومة

الدعم (Support) هو مستوى السعر الذي يوجد عنده الكثير من قوة الشراء، ويعتقد العديد من المستثمرين أن السعر عند هذا المستوى ذو قيمة ويستحق الشراء. إذا هبط السعر إلى هذا المستوى، فمن المرجح أن يرتد للأعلى.

المقاومة (Resistance) هو مستوى السعر الذي يوجد عنده الكثير من قوة البيع، ويعتقد العديد من المستثمرين أن السعر عند هذا المستوى مرتفع ويستعدون للبيع. إذا ارتفع السعر إلى هذا المستوى، فمن المحتمل أن ينخفض مرة أخرى.

تحليل الطلب والعرض يكون أكثر دقة عندما تتمكن من فهم معنى خطوط الدعم والمقاومة.

تأثير الأخبار على الطلب والعرض

الأخبار هي التي تدفع خطوط الطلب أو العرض للتحرك. الأخبار الجيدة تزيد من الطلب، والأخبار السيئة تزيد من العرض.

العديد من المستثمرين لا يبيعون الأسهم لأنهم مجبرون، بل لأنهم غيروا رأيهم حول الشركة، أو توقعات الأرباح، أو النمو، أو مصداقية العمل تغيرت.

لماذا تتعلم هذا الموضوع

فهم الطلب والعرض بعمق، سيمكنك من:

• قراءة المخططات بشكل أفضل: بدلاً من أن تقول “السعر غريب”، ستفهم أن “قوة الشراء/البيع تتغير”.
• التوقع بدقة أكبر: عندما تعرف أين توجد قوى الشراء أو البيع، تتوقع أين سيتجه السعر بعد ذلك.
• اتخاذ قرارات استثمارية أكثر منطقية: بدلاً من اتباع الاتجاه، ستفهم ما إذا كان السعر حقيقياً مبالغ فيه أو منخفضاً.

مفهوم الطلب والعرض قد يبدو كأنه شيء من المدرسة، لكنه لغة السوق. كلما فهمته بشكل أعمق، استطعت التحدث مع السوق بثقة ووعي.