جرايسكويل توضح فرضية ترميز توكن Chainlink مع توسع صناديق الاستثمار المتداولة واستعداد سوق الأصول الحقيقية للانتعاش

تضاعف شركة Grayscale Investments استثماراتها في البنية التحتية لتوكنات Chainlink مع توسعها في تشكيلتها من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) للعملات الرقمية وتسليط الضوء على النمو طويل الأمد في أسواق الأصول الواقعية.

تحول Grayscale مركبة Chainlink إلى صندوق استثمار متداول (ETF)

أطلقت شركة Grayscale صندوق ETF مخصص لـ Chainlink، محولة مركبتها الاستثمارية السابقة ذات الأصل الواحد إلى هيكل صندوق استثمار متداول يهدف إلى جذب المستثمرين الرئيسيين.

وتؤكد الشركة أن صندوق ETF يسهل على كل من العملاء الأفراد والمؤسسات الحصول على تعرض منظم لما تسميه أحد أهم المشاريع في نظام العملات الرقمية البيئي.

وفقًا لـ Grayscale، يعمل Chainlink كجسر بين سلاسل الكتل والتمويل التقليدي من خلال تزويد البيانات الموثوقة خارج السلسلة، وأدوات الامتثال، والتكاملات. هذه القدرات ضرورية للأصول المرمّزة، والعملات المستقرة، وتطبيقات التمويل اللامركزي للعمل على نطاق واسع. ومع ذلك، تؤكد الشركة أن المشروع ليس رهانا ضيقا على شبكة واحدة.

قالت شركة Grayscale: “Chainlink هو حقًا النسيج الرابط بين نظام العملات الرقمية والتمويل التقليدي.” وأضافت: “ليس رهانا على بلوكتشين واحد، بل تعرض للمكان الذي تتجه إليه الصناعة بأكملها.” وتعتبر الشركة هذا التوجه جزءًا أساسيًا من اتجاه توكنات الأصول الذي يظهر الآن على مستوى العالم.

توسعة تشكيلات ETF للعملات الرقمية واعتماد Chainlink

إلى جانب Chainlink، توسع شركة Grayscale من نطاق صناديقها الاستثمارية الرقمية، مع منتجات مرتبطة بـ XRP، Solana، Dogecoin، وChainlink نفسه. لقد سرّع وضوح التنظيم بعد عملية الموافقة الطويلة على صناديق Bitcoin وEthereum من وتيرة دخول منتجات جديدة إلى السوق.

تم تصميم XRP أصلاً للمدفوعات عبر الحدود، وهو الآن يدفع نحو استخدامات أوسع، بينما تواصل Solana جذب النشاط بفضل قدرتها العالية على المعالجة وتكاليف المعاملات المنخفضة. علاوة على ذلك، يخدم Dogecoin قطاعًا مختلفًا من السوق لكنه يشير إلى تنوع الاهتمام الاستثماري المتزايد عبر الأصول الرقمية.

كما أعربت شركة Grayscale عن اهتمامها بالأصول التي تركز على الخصوصية مثل Zcash، التي تقول إنها تعالج فجوة هيكلية في أنظمة البلوكتشين العامة. وقالت: “إذا كانت البلوكتشين العامة ستغير التمويل، فيجب أن تدعم الخصوصية.” وأضافت: “لن تعمل المؤسسات على أنظمة تكون فيها الرواتب، والأرصدة، والمعاملات مرئية بالكامل.” يعكس هذا التركيز المخاوف المستمرة حول وصول المؤسسات إلى العملات الرقمية وسرية المعلومات.

تراجع السوق وديناميكيات دورة البيتكوين

فيما يتعلق بضعف السوق الأخير، قالت شركة Grayscale إن انخفاض البيتكوين بنسبة حوالي 30% من أعلى مستوياته الأخيرة قد يبدو شديدًا، لكنه يتوافق مع الأسواق الصاعدة السابقة.

تاريخيًا، شهدت البيتكوين عدة تراجعات تتراوح بين 10% و30% خلال دورات قوية دون أن تشير إلى قمة سوقية نهائية.

وأكدت الشركة أن تصحيح 30% ليس أمرًا غير معتاد في فئة الأصول هذه. وقالت: “التراجع بنسبة 30% هو في الواقع متوسط الانخفاض للبيتكوين.” علاوة على ذلك، لا ترى الشركة علامات مقنعة على هبوط كبير وطويل الأمد عند المستويات الحالية، معتبرة أن الحركة جزء من تقلبات طبيعية في سوق لا تزال في مرحلة النضوج.

ذكرت شركة Grayscale قوتين رئيسيتين تدعمان أسواق العملات الرقمية على الرغم من التقلبات: الطلب المتزايد على مخازن قيمة بديلة وسط ارتفاع مخاطر الديون والتضخم، وتوسيع وصول المؤسسات مع وضوح التنظيم.

لا تزال التدفقات تتجه نحو العملات الرقمية عبر صناديق الاستثمار المتداولة، والمنصات، والمنتجات المؤسسية مع تيسير الحواجز التنظيمية، مما يشير إلى أن تحركات الأسعار الأخيرة لم توقف الاعتماد الأوسع.

التوكنات في طريقها لنمو أسي

من الناحية الهيكلية، تقدر شركة Grayscale أن الأصول المرمّزة حاليًا تبلغ حوالي 30–35 مليار دولار، وهو جزء ضئيل مقارنة بأسواق الأسهم والسندات العالمية التي تقدر قيمتها مجتمعة بحوالي $300 تريليون. وتعتقد الشركة أن هذا الرقم يمكن أن يتوسع بمقدار يصل إلى 1000 مرة خلال السنوات الخمس القادمة مع انتقال الأدوات المالية التقليدية على السلسلة.

التوكنات، التي تتيح للأصول التقليدية مثل الأسهم، والسندات، والعقارات أن توجد على شبكات البلوكتشين، يمكن أن تمكن الأسواق من العمل على مدار الساعة، وتقليل أوقات التسوية من أيام إلى دقائق، ودعم خدمات جديدة مثل الإقراض على السلسلة والضمانات.

ومع ذلك، فإن الوصول إلى هذا الحجم يتطلب بنية تحتية قوية لتدفقات البيانات الآمنة والامتثال.

ترى شركة Grayscale أن منصات مثل Ethereum من المحتمل أن تكون مضيفات للعديد من الأدوات المرمّزة، مع وضع Chainlink كمزود بنية تحتية حيوي. في رأيها، يمكن أن توفر توكنات Chainlink البيانات، وخدمات الأوراكل، والاتصال اللازم لعمل توكنات الأصول الواقعية بشكل موثوق عبر سلاسل متعددة وأنظمة التمويل التقليدي.

الارتباط، التنويع، وأدوار المحافظ

ذكرت شركة Grayscale أن ارتباط العملات الرقمية بالأسهم قد زاد مع نمو سوق الأصول الرقمية. قد تتحرك رموز رأس المال الكبير مثل البيتكوين والإيثيريوم أحيانًا بالتزامن مع مؤشرات الأسهم. ومع ذلك، تؤكد الشركة أن العملات الرقمية غالبًا ما تتصرف أكثر كسلعة من أن تكون مرجعًا للأسهم.

وفقًا لـ Grayscale، غالبًا ما تتبع الأصول الرقمية الرئيسية أساسياتها الخاصة، بما في ذلك نشاط الشبكة، والتطورات التنظيمية، والطلب الكلي على الأصول النادرة. يمكن أن يجعلها هذا فعالة في تنويع المحافظ، حتى لو زادت الارتباطات قصيرة الأمد أحيانًا. وتؤكد الشركة أن قرارات التخصيص طويلة الأمد يجب أن تأخذ في الاعتبار كل من التقلبات وفوائد التنويع.

مع الاعتراف بالمخاطر والتقلبات الحادة المرتبطة بالاستثمار في العملات الرقمية، قالت شركة Grayscale إن المستويات السوقية الحالية قد توفر للمستثمرين على المدى الطويل فرصة لبناء مراكز تدريجياً.

قالت الشركة: “إذا كنت متفائلًا بشأن الرؤية طويلة الأمد، فإن السعر المنخفض هو فرصة.” تظل الشركة متفائلة بشأن مستقبل العملات الرقمية، مشيرة إلى الابتكار المستمر، واهتمام المؤسسات المتزايد، والتقدم المستمر نحو وضوح تنظيمي في الولايات المتحدة.

الأسئلة الشائعة حول التوكنات ووصول المستثمرين

تصف شركة Grayscale التوكنات بأنها وسيلة للأصول التقليدية، بما في ذلك الأسهم، والسندات، والعقارات، ليتم تمثيلها على شبكات البلوكتشين. يمكن أن يزيد هذا بشكل كبير من كفاءة السوق من خلال تقليل أوقات التسوية، وتمكين التداول على مدار الساعة، ودعم منتجات مالية جديدة مثل الإقراض على السلسلة والضمانات. مع مرور الوقت، يمكن أن يعيد تشكيل كيفية وصول المستثمرين إلى الأسواق التقليدية والتفاعل معها.

يمكن للمستثمرين المؤسساتيين والأفراد على حد سواء الحصول على تعرض منظم وأسهل لمجموعة أوسع من الأصول الرقمية من خلال صناديق ETF. تقلل هذه المنتجات من التعقيد التشغيلي ومخاطر الحفظ المباشر للعملات الرقمية، مع السماح بالتنويع عبر أصول مثل Chainlink وSolana وXRP. علاوة على ذلك، قد تساعد أغطية ETF في ربط المحافظ التقليدية بالبنية التحتية الرقمية الناشئة.

وتشير شركة Grayscale أيضًا إلى أن الأصول الرقمية لا تزال تتأثر بالتداول المضاربي، والعناوين التنظيمية، والتغيرات التكنولوجية السريعة، لذا من المتوقع حدوث تقلبات سعرية كبيرة حتى مع تسارع الاعتماد.

ومع ذلك، تجادل الشركة بأن العوامل الدافعة طويلة الأمد مثل نمو التوكنات والطلب على مخازن قيمة بديلة يمكن أن تدعم حالات استخدام أكثر استدامة وفوائد تنويع للمستثمرين المستعدين لتحمل التقلبات.

باختصار، ترى شركة Grayscale أن البنية التحتية المبنية على Chainlink، وتوسيع صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية، وتسريع توكنات الأصول الواقعية، هي اتجاهات تعزز من قدرتها على إعادة تشكيل أسواق رأس المال العالمية خلال السنوات القادمة.