شركة سمارتير ويب تضع خطة تمويل جديدة مع توازن بين النمو واستراتيجية البيتكوين والأسهم...

مزود الخدمات الرقمية المقيم في المملكة المتحدة قام بتحديث خططه الرأسمالية، مع شركة سمارتير ويب في مركز منشأة جديدة لحقوق الملكية مرتبطة بالنمو المستقبلي.

اتفاقية الاشتراك المعدلة وتوسيع حوض الأسهم

وافقت شركة سمارتير ويب، المدرجة في سوق AQSE للنمو، على إصدار 50 مليون سهم عادي جديد بموجب اتفاقية اشتراك معدلة. الهدف من هذه الخطوة هو زيادة المرونة الرأسمالية بينما يستعد المجموعة لمرحلة النمو التالية.

تم توقيع أحدث اتفاقية في 23 ديسمبر 2025 مع شركة شارد تاجر كابيتال المحدودة، وتحل محل منشأة سابقة أُعلنت في سبتمبر 2025. علاوة على ذلك، تغطي الآن كل من الأسهم الجديدة التي تمت الموافقة عليها والتي تبلغ 50 مليون سهم و13.24 مليون سهم تم إصدارها سابقًا ولكن لم تُبع بعد.

ترفع هذه الهيكلة المجمعة إجمالي التخصيص المحتمل إلى أكثر من 63.2 مليون سهم عادي. ومع ذلك، فإن إدراج الدفعة الجديدة للتداول في سوق AQSE لا يزال خاضعًا للموافقة التنظيمية، مع توقع الشركة أن تبدأ الأسهم في التداول حوالي 2 يناير 2026.

دور شارد تاجر كابيتال وآليات التنفيذ

بموجب الاتفاقية، ستعمل شركة شارد تاجر كابيتال من خلال وسيطها لوضع الأسهم في السوق، بينما ستقوم شركة تينيسون للأوراق المالية بترتيب المنشأة. ومع ذلك، ستعمل شركة شارد تاجر كابيتال نفسها كعميل لشركة شارد كابيتال بارتنرز، مما يضيف طبقة إضافية من بنية السوق إلى العملية.

يفرض الاتفاق قيودًا واضحة على التنفيذ. حيث يتم تحديد حد أقصى لبيع الأسهم أسبوعيًا بنسبة تصل إلى 25% من حجم تداول الشركة خلال نفس الأسبوع، ويتم حساب ذلك بشكل متجدد مع حدوث الصفقات. كما تمنع أحكام التسعير بيع الأسهم بأقل من سعر إغلاق اليوم السابق، لدعم نزاهة السوق.

علاوة على ذلك، احتفظت الشركة بحقها في إيقاف أو استئناف المبيعات في أي وقت، مما يمنح الإدارة السيطرة التكتيكية على العرض للسوق. كما ستنشر تحديثات أسبوعية حول عدد الأسهم المباعة، إلا إذا كانت هناك أسبوع لم يتم فيه وضع أي أسهم.

سيتم دفع عائدات أي عملية بيع للشركة بعد خصم عمولة بنسبة 1.75% مستحقة لشارد تاجر كابيتال. ونتيجة لذلك، ستتلقى المصدر 98.25% من إجمالي عائدات البيع، مع خصم رسوم العمولة عند المصدر.

الأثر على رأس المال والأسهم والمستثمرين الحاليين

بمجرد أن تسمح البورصة بإدراج الأسهم الجديدة للتداول، من المتوقع أن يرتفع إجمالي عدد الأسهم العادية المصدرة إلى حوالي 350.2 مليون سهم. ومع ذلك، فإن هذا الارتفاع سيؤدي إلى تخفيف نسبة حصة المساهمين الحاليين، على الرغم من أن عدد الأسهم الإجمالي سيظل دون تغيير.

كمثال، من المتوقع أن ينخفض حصة عائلة المدير التنفيذي من حوالي 9.13% من الشركة إلى حوالي 7.83%. ومع ذلك، يجادل الإدارة بأن القدرة الإضافية على إصدار الأسهم تعزز الميزانية العمومية وتوسع قاعدة المستثمرين، مما يدعم النمو على المدى الطويل.

سيصبح عدد الأسهم الموسع هو الرقم المرجعي الجديد لشفافية والإفصاح بموجب قواعد التقارير في المملكة المتحدة. عمليًا، هذا يعني أن المستثمرين يجب أن يستخدموا المقام المحدث عند تقييم ما إذا كانوا يتجاوزون حدود الإشعار التنظيمي.

الاحتياطي النقدي المتمحور حول البيتكوين والمنطق الاستراتيجي

تقدم الشركة، التي تقدم خدمات تصميم وتطوير وتسويق رقمي، أيضًا كأكبر شركة مدرجة علنًا في المملكة المتحدة تحتفظ بالبيتكوين في ميزانيتها. علاوة على ذلك، قبلت الشركة مدفوعات البيتكوين منذ عام 2022، مما يعكس نهجًا احتياطيًا يدمج الأصول الرقمية بشكل نشط.

وصف الإدارة المنشأة المعدلة بأنها أداة لمساعدة الشركة على الاستجابة لظروف السوق المستقبلية مع جمع رأس مال بطريقة منظمة. في هذا السياق، يبدو أن شركة سمارتير ويب تتماشى مع استراتيجية تجمع بين التمويل التقليدي للأسهم واحتياطي البيتكوين.

الأهم من ذلك، أن الإعلان يشير إلى الاستعداد بدلاً من بيع أسهم كبير على الفور. ومع ذلك، من المرجح أن يراقب المستثمرون الإفصاحات الأسبوعية القادمة عن كثب لقياس وتيرة التخصيصات وفهم كيفية استخدام رأس المال الجديد في النهاية.

باختصار، توفر اتفاقية الاشتراك المحدثة لشركة سمارتير ويب مرونة مالية إضافية، لكنها تقدم أيضًا تخفيفًا قابلًا للقياس للمساهمين الحاليين مع توازن المجموعة بين تمويل النمو وموقفها المميز من الاحتياطي الرقمي للأصول.