لماذا قد يكون هذا الصندوق الدولي منخفض التكلفة من فاندجارد أفضل بديل لك في ETF لمؤشر FTSE 100 في الوقت الحالي

السوق العالمية ترسل إشارات مختلطة. بينما تواجه الأسهم الأمريكية رياحًا معاكسة من سياسات التعريفات، والمخاوف من التضخم، وعدم اليقين الاقتصادي، تظهر فرصة جذابة في الأسواق الدولية. إذا كنت تبحث عن أفضل بدائل ETF لمؤشر FTSE 100 مع قوة تنويع حقيقية، فإن Vanguard FTSE All-World ex-US ETF (VEU) يستحق اعتبارًا جادًا.

الخلفية السوقية الحالية: لماذا تعتبر التعرض الدولي مهمًا

لقد ارتفعت تقلبات السوق بشكل ملحوظ. مؤشر تقلبات CBOE (VIX) الآن يحوم فوق 20، مما يشير إلى زيادة القلق في السوق بعد شهور في العشرينات. تُظهر مقاييس الخوف قراءات “خوف شديد” عند 14 على مقياس من 100 نقطة، مدفوعة بالقلق بشأن تباطؤ الاقتصاد، وغموض السياسات، وضغوط التقييم على الأسهم الأمريكية.

في هذا السياق، فإن التنويع خارج الشواطئ الأمريكية ليس مجرد خيار حكيم - بل هو أمر ضروري. إليك السبب: غالبًا ما تتفوق الأسواق الدولية عندما يضعف الدولار الأمريكي، حيث تتحول الأرباح الأجنبية إلى أرباح أعلى عند تحويلها مرة أخرى إلى الدولارات. هذه الرياح الإيجابية للعملة، جنبًا إلى جنب مع التعرض لقطاعات النمو العالمية، تخلق فرصة مثيرة تتناسب مع مخاطر الاستثمار.

نظرة عميقة على هيكل محفظة VEU

يقوم صندوق VEU ETF بامتلاك أكثر من 3,800 سهم عبر الأسواق المتقدمة والناشئة، متتبعاً مؤشر FTSE All-World ex-US. تعتبر هذه التنويع الشديد قوة رئيسية. لا يهيمن سهم واحد—أكبر مركز لا يتجاوز 3.3%، مع وجود أربعة أسهم أخرى فقط تتجاوز وزن 1%.

تحكي الحيازات قصة نمو:

تركيز الصندوق في خدمات المالية (23.9%) مع تعرض ملحوظ للتكنولوجيا والصناعة والاستهلاك يخلق محفظة نمو متوازنة. عدة استثمارات بارزة تُظهر ذلك:

• شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) بوزن 3.33% قدمت عائدًا بنسبة 49.8%، مستفيدة من مكانتها كالمصنع الحقيقي الوحيد للرقائق المتطورة في العالم.
• تينسنت القابضة ( وزن 1.43%، +57.6% منذ بداية العام) يوفر تعرضًا للهيمنة الرقمية الصينية
• ASML (1.18%، +46.7%) تتحكم في تقنية الطباعة الحجرية النادرة EUV الضرورية للشرائح الإلكترونية من الجيل التالي
• مجموعة علي بابا ( 1.08%، +84.3% العائد ) تجمع بين حجم التجارة الإلكترونية وقسم الحوسبة السحابية المتنامي الذي يلتقط الآن 4% من سوق السحابة العالمية.
• سامسونج للإلكترونيات (1.00%، +60.6%) تستفيد من الطلب على تكنولوجيا أشباه الموصلات وشاشات العرض

توفر الأسماء المالية مثل HSBC Holdings وNestlé الاستقرار، بينما تضيف مكونات التكنولوجيا والرعاية الصحية (AstraZeneca، Novartis) إمكانيات النمو.

أداء يتحدث عن نفسه

هنا حيث تثبت VEU جدارتها. العائدات منذ بداية العام تصل إلى 24.2% - متفوقة بشكل كبير على 13.6% لمؤشر S&P 500. هذا يمثل انعكاسًا دراماتيكيًا عن العقد الماضي، عندما كانت هيمنة التكنولوجيا الأمريكية تسود.

على مدار أطر زمنية مختلفة:

• فترة 3 سنوات: عادت VEU بنسبة 53.3% مقابل 71.2% لمؤشر S&P 500
• الأداء لمدة 5 سنوات: حقق VEU 47.9% مقابل 98.7% لمؤشر.

المقياس البارز؟ العائد بنسبة 24.2% هذا العام على VEU مقابل 13.6% فقط لمؤشر S&P 500 يشير إلى تحول ملحوظ نحو القيمة والنمو الدولي - وهو شيء يستحق الالتقاط.

ميزة التكلفة: وسيلة حقيقية ذات رسوم منخفضة

عند التسعير الحالي بالقرب من $70 لكل سهم، الدخول متاح ويترك الباب مفتوحًا لاستراتيجيات متوسط التكلفة بالدولار. النقطة الحاسمة هي نسبة المصاريف: فقط 0.04% سنويًا، مما يعني أن فقط $4 لكل 10,000 دولار مستثمرة تذهب إلى الرسوم. قارن هذا بالعديد من الصناديق الدولية التي تتقاضى 0.50% أو أكثر، وستتراكم المدخرات بشكل كبير على مر العقود.

تضيف نسبة العائد من الأرباح البالغة 2.7% طبقة أخرى من العائد، مما يجعل هذا حزمة كاملة من الدخل والنمو.

لماذا الآن؟ الميزة الدولية

عندما تواجه الاقتصاد الأمريكي مخاطر التصحيح، تصبح الأسهم الدولية وسيلة التحوط الطبيعية. تبرز أفضل المرشحين لصناديق الاستثمار المتداولة في FTSE 100 ونظيراتها العالمية بالضبط عندما تكافح الأسواق المحلية - وتتيح لك تركيبة VEU الوصول إلى شركات عالمية رائدة عبر القارات دون مخاطر التركيز.

تخلق البيئة الحالية من عدم اليقين في التعريفات والنمو الأبطأ في الولايات المتحدة ظروفًا مثالية للتدوير الدولي. مع تراجع البيانات الاقتصادية وتغير سياسة الاحتياطي الفيدرالي، فإن التمركز في الأسهم العالمية ذات الجودة ينوع مصير محفظتك بعيدًا عن أي اقتصاد واحد.

النتيجة النهائية

يجمع صندوق Vanguard FTSE All-World ex-US ETF بين ثلاث قوى استثمارية خارقة: تنويع حقيقي عبر أكثر من 3,800 سهم، وتكاليف منخفضة رائدة في الصناعة تبلغ 0.04٪، وعائد توزيعات أرباح يبلغ 2.7٪. تظهر الأداءات الأخيرة أن هذه الفئة لم تعد فئة “يمكن النوم عليها” - الأسواق الدولية تقدم ألفا حقيقي في 2025.

سواء كنت تتخذ تدابير للتحوط من مخاطر الركود في الولايات المتحدة أو تبحث ببساطة عن التعرض لنمو عالمي، فإن VEU يقدم وسيلة بسيطة وفعالة من حيث التكلفة للاستفادة من ذلك. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى أفضل تنويع على نمط ETF من FTSE 100 مع نطاق دولي، فإن هذا العرض من فاندجارد يظل جذابًا.