لماذا قد تكون TSMC وأمازون خيارات استثمار ذكية بقيمة 1,000 دولار اليوم

النقاط الرئيسية

• تسيطر TSMC على إنتاج الشرائح المتقدمة بنسبة 92% من حصة السوق، مما يجعلها ضرورية للبنية التحتية العالمية للذكاء الاصطناعي
• أمازون تدمج بشكل استراتيجي الذكاء الاصطناعي والروبوتات لتحويل عمليات المستودعات وزيادة الكفاءة
• كلا الشركتين تقدمان تعرضًا لنمو الذكاء الاصطناعي دون التقلبات الشديدة لأسهم التكنولوجيا الصافية.

لقد مرت حوالي ثلاث سنوات منذ أن أحدث ChatGPT ثورة في العالم بقدراته المتقدمة في نماذج اللغة الكبيرة. لا يزال ازدهار الذكاء الاصطناعي التوليدي يدفع تقييمات الأسهم إلى سجلات جديدة. بينما يحذر بعض مراقبي السوق من احتمال حدوث فائض، لا يزال بإمكان المستثمرين الأذكياء الاستفادة من الاتجاه من خلال اختيار شركات متنوعة تستفيد من الذكاء الاصطناعي دون مخاطر التركيز المفرطة.

TSMC: العملاق الصامت الذي يدعم ثورة الذكاء الاصطناعي

شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات ( NYSE: TSM ) ارتفعت بنسبة 49% منذ بداية العام، ومع ذلك لا تزال غير مقدرة مقارنة بأسماء الذكاء الاصطناعي الأكثر بروزاً مثل إنفيديا. والسبب واضح: تصنع TSMC الرقائق المتطورة التي تمكّن النظام البيئي بأكمله للذكاء الاصطناعي من العمل.

تعتبر صناعة أشباه الموصلات المتقدمة من بين أكثر الصناعات تعقيدًا وكثافة رأس المال وأهمية استراتيجية في العالم. يتطلب بناء الخبرة الفنية وبنية سلسلة التوريد للتنافس في أعلى مستوى موارد ومعرفة لا تمتلكها سوى قلة من المنظمات. وقد خلق هذا الحاجز أمام الدخول مزايا تنافسية دائمة لقادة الصناعة.

وفقًا لتحليل مجموعة بوسطن الاستشارية، تساهم TSMC بنسبة 92% من جميع إنتاج شرائح الذكاء الاصطناعي المتقدمة. على الرغم من أن هذه التركيز قد يبدو محفوفًا بالمخاطر، إلا أن الشركة تحتفظ بمراكز هيمنة مماثلة في قطاعات أخرى - مثل معالجات الهواتف الذكية، حيث تمتلك 90% من السوق. تُظهر البيانات أن تفوق TSMC في التصنيع يمتد عبر عدة دورات تكنولوجية، مما يقلل من المخاوف بشأن التعرض المفرط للذكاء الاصطناعي.

تفضل الصورة التقييمية أيضًا TSMC. تتداول الشركة بمضاعف السعر إلى الأرباح الآجل يبلغ 25، مما يجعلها تبدو في سعر معقول مقارنة بمتوسط ناسداك البالغ 28. بالنسبة لعمل تجاري يتمتع بمزايا تنافسية دائمة وأهمية استراتيجية، فإن هذا التقييم يوفر إمكانيات صعود ذات مغزى إلى جانب حماية من الجانب السلبي.

أمازون: الذكاء الاصطناعي كسلاح تنافسي داخلي

أمازون (ناسداك: AMZN) تقدم فرضية استثمارية مختلفة. ارتفعت بنسبة 14% فقط منذ بداية العام، وقد كانت عملاق التجارة الإلكترونية والحوسبة السحابية أقل أداءً من مكاسب ناسداك بنسبة 21%، على الرغم من امتلاكها إمكانيات هائلة في مجال الذكاء الاصطناعي.

على عكس أسهم الذكاء الاصطناعي البحتة، يكمن جاذبية أمازون في قدرتها على استغلال الذكاء الاصطناعي عبر عدة مصادر للإيرادات. توفر خدمات أمازون ويب (AWS) البنية التحتية السحابية والأدوات الحاسوبية التي تعتمد عليها الشركات الأخرى لبناء تطبيقات الذكاء الاصطناعي. في الوقت نفسه، تقوم أمازون بنشر الذكاء الاصطناعي والروبوتات لتبسيط عمليات مستودعاتها الضخمة وشبكات اللوجستيات.

تتوافق التخفيضات الأخيرة في القوى العاملة - 14000 موظف في الشهر الماضي - مع الاستثمارات المتسارعة للشركة في الذكاء الاصطناعي. وقد أشار الرئيس التنفيذي آندي جاسي إلى أن مكاسب الكفاءة الناتجة عن الأتمتة ستعيد تشكيل تركيبة القوى العاملة في الشركة بمرور الوقت. يحمل هذا التحول مخاطر سمعة لشركة تصنف كثاني أكبر صاحب عمل في أمريكا. ومع ذلك، يمكن أن يحول أيضًا أدوار المستودعات من وظائف ذات دوران مرتفع ومطالب جسدية إلى وظائف فنية مدفوعة الأجر بشكل أفضل تدير الأنظمة الروبوتية.

التحوط ضد الإفراط في التعرض للذكاء الاصطناعي

لقد نضجت موجة الذكاء الاصطناعي التوليدي بشكل كبير منذ إطلاق ChatGPT. يجب على المستثمرين الذين يبحثون عن تعرض للذكاء الاصطناعي دون تركيز شديد أن يأخذوا في الاعتبار الشركات التي لديها نماذج إيرادات متنوعة وفعالية تشغيلية مثبتة.

تAddress كل من TSMC و Amazon هذه الحاجة. تستفيد TSMC من الطلب على بنية تحتية الذكاء الاصطناعي دون أن تكون شركة ذكاء اصطناعي موجهة للمستهلكين، بينما تستفيد Amazon من فوائد الإنتاجية للذكاء الاصطناعي عبر قطاعات أعمالها الأساسية. بين الاثنين، قد تقدم Amazon المحفز الأقوى على المدى القريب لأن التحسينات التشغيلية الناتجة عن نشر الذكاء الاصطناعي قد بدأت بالفعل ويمكن قياسها.

بالنسبة للمستثمرين الذين يخصصون 1000 دولار، فإن كلا السهمين يستحقان النظر الجاد كحيازات أساسية توفر التعرض للذكاء الاصطناعي جنبًا إلى جنب مع الاستقرار والأسس التجارية المثبتة.