SCHF مقابل IEFA: الأداء، التكاليف، والدخل - أي صندوق ETF أساسي يفوز للمستثمرين الدوليين؟

فهم الاختلافات الأساسية

عند بناء تعريض دولي، غالبًا ما يواجه المستثمرون خيارًا بين Schwab International Equity ETF (SCHF) و iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA). بينما كلاهما خيارات ETF أساسية ذات جودة تتبع الأسواق المتطورة خارج الولايات المتحدة، إلا أنهما يختلفان في كيفية هيكلة المحافظ، وما يتقاضونه من رسوم، وكمية الدخل الذي يولدانه.

يتتبع SCHF مؤشر FTSE Developed ex US ويعتمد نهجًا أكثر رشاقة مع 1,501 حصة، مما يبرز التنويع الواسع بتكاليف منخفضة للغاية. في المقابل، يمد IEFA شبكة أوسع مع 2,600 سهم عبر عالم MSCI EAFE، مما يوفر تغطية أكثر تفصيلاً للأسواق المتقدمة الدولية.

عامل التكلفة: حيث يتألق ميزة SCHF

بالنسبة للمستثمرين الذين يهتمون بالرسوم، فإن الفرق في نسبة النفقات بين عروض صناديق المؤشرات الأساسية هذه يستحق الذكر:

• SCHF: 0.03% نسبة المصاريف
• IEFA: 0.07% نسبة المصروفات

على الرغم من أن كلاهما رخيص للغاية، فإن الهيكل الرسومي المنخفض للغاية لـ SCHF يعني أنك تحتفظ بمزيد من عوائدك تعمل لصالحك. على مدى عقود، تتراكم تلك الفجوة البالغة 0.04%. بالنسبة لمحفظة تبلغ 100,000 دولار، سيوفر لك SCHF حوالي $40 سنويًا مقارنةً بـ IEFA - ميزة صغيرة ولكنها ذات مغزى.

توليد الدخل: SCHF يتفوق

إذا كانت عوائد الأرباح مهمة لاستراتيجيتك، فإن SCHF يقدم:

• عائد توزيعات SCHF: 3.5%
• عائد توزيعات IEFA: 2.9%

تُترجم تلك العلاوة الناتجة عن العائد البالغ 0.6% من SCHF إلى اختلافات ملموسة في التدفق النقدي، لا سيما بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل أو أولئك الذين يخططون للسحوبات.

صورة النمو: أداء يكاد يكون متطابقًا

عندما يتعلق الأمر بالعوائد، فإن خيارات ETF الأساسية هذه تؤدي بشكل مشابه بشكل ملحوظ:

امتصت كلتا الصندوقين تقلبات السوق الدولية بشكل مماثل، حيث أظهر IEFA انخفاضات أكبر قليلاً من القمة إلى القاع، لكن SCHF قدمت مكاسب أفضل قليلاً في العالم الحقيقي. الفجوة في الأداء ضئيلة، مما يشير إلى أن عوامل مثل الرسوم والعوائد تصبح حاسمة.

تركيبة المحفظة والممتلكات

النهج المركز لـ SCHF:

• 1,501 حيازة
• القطاعات الرئيسية: الخدمات المالية (24%)، الصناعات (19%)، التكنولوجيا (11%)
• أكبر المناصب: ASML Holding و Samsung Electronics و Roche Holding

النهج الواسع لـ IEFA:

• 2,600 حيازة
• القطاعات الرئيسية: الخدمات المالية (22%)، الصناعات (20%)، الرعاية الصحية (10%)
• أكبر المراكز: ASML Holding، أسترازينيكا، Roche Holding

تحافظ كلا الخيارين الأساسيين للصناديق المتداولة في البورصة على تخصيصات قطاعية مماثلة، وتظهر حيازاتهما الرئيسية تداخلًا حيث تظهر ASML و Roche في كليهما. ومع ذلك، فإن العدد الأكبر من الحيازات في IEFA يوفر تعرضًا للشركات الدولية الأصغر، والتي يرى بعض المستثمرين أنها تمثل تنوعًا إضافيًا.

حجم الأصول والسجل التاريخي

• SCHF: 54.8 مليار دولار من الأصول المدارة
• IEFA: 161.9 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة

تعكس قاعدة الأصول الأكبر لـ IEFA وجودها في السوق لفترة أطول، لكن 54.8 مليار دولار لـ SCHF لا تزال تؤهلها كصندوق راسخ يتمتع بقوة بقاء مؤسسية.

اتخاذ خيارك: أي صندوق استثماري متداول يناسب أهدافك؟

اختر SCHF إذا كنت:

• قم بإعطاء الأولوية لتقليل التكاليف المستمرة
• السعي لتحقيق دخل أعلى من خلال توزيعات الأرباح
• أريد محفظة دولية أكثر تركيزًا ودقة قليلاً
• خطط للاحتفاظ على المدى الطويل ودع ميزة نسبة النفقات 0.03٪ تتراكم

اختر IEFA إذا كنت:

• تفضل أقصى تنويع عبر 2,600 سهم
• مرتاحون مع نسبة نفقات أعلى قليلاً
• أريد التعرض لمزيد من الشركات الصحية الناشئة والشركات الدولية الصغيرة
• أن يكون لديك بيانات تاريخية أطول كاعتبار ثانوي

الحكم

تكون هذان الخياران الرئيسيان لصناديق الاستثمار المتداولة (ETF) أكثر تشابهًا من اختلافهما. كلاهما يتيح تعرضًا دوليًا واسعًا ومنخفض التكلفة دون التحوط أو التعقيدات. تقتصر الفروقات الهامة على ميزة التكلفة لصندوق SCHF بنسبة 0.03% مقابل 0.07% و عائده من الأرباح المتفوق بنسبة 3.5% مقابل 2.9%. بالنسبة للمستثمرين الذين يهتمون بشدة بالرسوم أو يبحثون عن دخل حقيقي، يقدم SCHF ميزة متواضعة ولكن حقيقية. أما بالنسبة لأولئك الذين يفضلون أقصى عرض عبر الأسواق الدولية المتطورة، فإن عدد الحيازات الأكبر في IEFA يبرر الرسوم الأعلى قليلاً.

لا يوجد خيار خاطئ - كلاهما أدوات ETF أساسية ذات جودة للتعرض الدولي. يعتمد قرارك في النهاية على ما إذا كنت تقدر تقليل التكاليف والدخل على أقصى تنويع.