ما وراء الشركات الكبرى: لماذا تستحق صناديق الاستثمار المتداولة في الشركات الصغيرة والصغيرة جداً اهتمامك

عندما يفكر معظم المستثمرين في بناء محفظة متنوعة، فإنهم يتجهون إلى أسماء مألوفة مثل S&P 500 وDow Jones. ومع ذلك، فإن عقودًا من بيانات السوق تحكي قصة مختلفة حول ETF الشركات الصغيرة وصناديق الأسهم الصغيرة. بين عامي 1926 و2017، حققت الأسهم الصغيرة في الولايات المتحدة عوائد سنوية بنسبة 12.2%، بينما حققت الشركات الصغيرة 11.6%—مما تجاوز بشكل كبير الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة بمقدار 190-250 نقطة أساس خلال نفس الفترة، وفقًا لبيانات من صندوق AMG Managers Cadence Emerging Companies.

ومع ذلك، شهد العقد الماضي عودة للشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة، مما يبرز لماذا يحتاج المحفظة القوية حقًا إلى تعرض عبر طيف القيمة السوقية بالكامل. السؤال ليس حول اختيار منتجات ETF الشركات الصغيرة أو وسائل الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة، بل كيف يمكن تحقيق التوازن بينها بفاعلية.

فهم ميزة الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة

تعمل الشركات الصغيرة بمزايا هيكلية يمكن أن تترجم إلى عوائد كبيرة. تظل هذه الأعمال غير متبعة بشكل كافٍ من قبل المستثمرين المؤسسيين، مما يخلق عدم كفاءة في التسعير. بالإضافة إلى ذلك، غالبًا ما تظهر مرونة أكبر في التكيف مع التغيرات في السوق. ومع ذلك، تأتي هذه الفرصة مع تقلبات أعلى وقيود على السيولة، مما يجعل اختيار صندوق الاستثمار المناسب أمرًا حاسمًا.

المفتاح هو تحديد خيارات ETF ذات القيمة السوقية الصغيرة وصناديق الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة التي تجمع بين هياكل تكلفة معقولة، وتنويع معنوي، وتتبع أداء تاريخي قوي.

اختيار الشركات الصغيرة: العثور على الجودة على نطاق واسع

Invesco S&P SmallCap 600 Pure Growth ETF (RZG) يقدم نهجاً مركزاً، حيث يحتفظ بـ 137 شركة بمتوسط قيمة سوقية تبلغ 2.0 مليار دولار. نسبة المصاريف 0.35% تظل تنافسية، وعائدها السنوي لمدة خمس سنوات البالغ 9.5% يظهر تنفيذًا ثابتًا، رغم أنها تتأخر عن S&P 500 بحوالي 160 نقطة أساس.

يستهدف الصندوق الشركات التي تظهر زخماً قوياً في الإيرادات والأرباح - نهج فحص منضبط يميزه عن البدائل الأكثر سلبية من الشركات الصغيرة.

صندوق ETF للنمو من Motley Fool Small-Cap (MFMS) يسلك مساراً مختلفاً من خلال الإدارة النشطة. تعكس محفظته المركزة المكونة من 30 سهمًا قناعة حقيقية من مديري المحفظة، الذين يقيمون الثقافة المؤسسية، والموقع التنافسي، وتوليد التدفق النقدي الحر. مع رسم إدارة نشط سنوي يبلغ 0.50%، يبقى الرسم معقولًا نظرًا لاختيار الأسهم المتخصص في الصندوق. هذه المقاربة تجذب المستثمرين الذين يشعرون بالراحة مع الإشراف النشط ومستعدون لدفع المزيد قليلاً مقابل تعرض منسق.

فاندغارد S&P Small-Cap 600 (VIOO) يوازن بين الاستراتيجيات السلبية والنشطة. مع رسوم تبلغ 0.15%، يوفر هذا الصندوق تعرضاً منخفض التكلفة لـ 603 شركات ذات قيمة سوقية صغيرة تتراوح قيمتها السوقية بين $450 مليون و 2.1 مليار دولار. وتضع قيمته السوقية المتوسطة التي تبلغ 1.7 مليار دولار هذا الصندوق كوسيلة صغيرة حقيقية، مما يميزه عن البدائل الأوسع.

** ETF عائدات متنوعة من JPMorgan للأسهم الصغيرة في الولايات المتحدة (JPSE)** تطبق منهجية قائمة على العوامل، حيث تختار الأسهم من مؤشر Russell 2000 باستخدام تقييم نسبي، وزخم، وفلاتر الجودة. مع 832 احتفاظ spanning بيانات السوق من $22 مليون إلى $12 مليار، توفر تعرضاً متنوعاً عبر طيف الأسهم الصغيرة إلى المتوسطة بنسبة 0.29%.

الغوص في منطقة الشركات الصغيرة

يتطلب فئة ETF للشركات الصغيرة مزيدًا من التدقيق. تتضمن هذه الاستثمارات أصغر الشركات المتداولة علنًا، حيث تخلق تحديات السيولة وفجوات المعلومات كل من الفرص والمخاطر.

iShares Micro-Cap ETF (IWC) يمثل تعرضًا واسع النطاق، حيث يحتفظ بـ 1,452 شركة من مؤشر Russell Microcap. إن نسبة النفقات البالغة 0.60% تعكس التعقيد التشغيلي لإدارة مثل هذا الكون الكبير. يمتد صندوق من قيم السوق من $4 مليون إلى 4.6 مليار دولار، ملتقطًا أصغر الشركات العامة في أمريكا.

صندوق First Trust Dow Jones Select MicroCap Index (FDM) يتبنى نهجًا مركزًا مع 242 سهمًا فقط، ومتوسط قيمة سوقية قدرها $445 مليون. على مدار خمس سنوات حتى أكتوبر 2023، حقق عوائد إجمالية قدرها 10.24% - بفارق 269 نقطة أساس عن IWC. مع فرض رسوم مماثلة بنسبة 0.60%، فإن أدائه المتفوق وتركيزه الأضيق يجعله مرشحًا أقوى لتخصيص ETF الأساسي للشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة.

Invesco Wilshire Micro-Cap ETF (WMCR) يسعى إلى أضيق تعريف لمجال الشركات الصغيرة. تتبع ممتلكاته البالغ عددها 981 مؤشر ويلشر الأمريكي للشركات الصغيرة ذات القيمة السوقية الصغيرة، مع قيم سوقية تتراوح من $1 مليون إلى $2 مليار. تعكس نسبة المصروفات البالغة 0.85% إدارة مؤشر متخصصة، ولكن متوسط قيمته السوقية البالغ $338 مليون والعائد على مدى خمس سنوات البالغ 7.93% يضعه كوسيلة حقيقية للشركات الصغيرة للمستثمرين الذين يسعون إلى أقصى تعرض للشركات الصغيرة.

بناء استراتيجيتك للشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة والمتوسطة

يجب أن يتضمن المحفظة المُنشأة بشكل صحيح تخصيصًا متعمدًا عبر أحجام القيمة السوقية. بدلاً من اعتبار استثمارات ETF ذات القيمة السوقية الصغيرة وصناديق القيمة السوقية الصغيرة كرهانات مضاربة، اعتبرها احتفاظًا أساسيًا يوفر إمكانات نمو على المدى الطويل.

ابدأ بتحديد تحملك للمخاطر وأفقك الزمني. تناسب صناديق الاستثمار المتداولة في الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة المستثمرين الذين لديهم آفاق استثمارية تزيد عن 10 سنوات والذين يمكنهم تحمل التقلبات. بالنسبة لأولئك الذين يحتاجون إلى عوائد حالية، توفر البدائل ذات الشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة إمكانات نمو مماثلة مع تقلبات أقل دراماتيكية.

تعتبر التكاليف مهمة، لكن التنفيذ كذلك. نسبة المصاريف البالغة 0.15% توفر المال مقارنة بـ 0.85%، ولكن فقط إذا كانت الحيازات الأساسية تتماشى مع استراتيجيتك. تتطلب فئة ETFs الشركات الصغيرة مزيدًا من الانتباه للاختيار لأن الفروق السعرية والفروق الهيكلية بين الصناديق تخلق عواقب طويلة الأجل ذات مغزى.

فكر في بناء التعرض تدريجياً. لا تحتاج تخصيصات ETF الشركات الصغيرة والشركات ذات القيمة السوقية الصغيرة إلى أن تمثل كل حيازتك من الأسهم—قم بتكملتها باستقرار الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة لإنشاء محفظة متعددة الأحجام متينة موجهة نحو بناء الثروة المستدامة.