كوهيرنت (COHR): كيف أصبحت التكنولوجيا البصرية المحرك الخفي لبنية الذكاء الاصطناعي

تعتبر شركة Coherent Corporation عنصرًا حاسمًا في الطفرة التي تشهدها الذكاء الاصطناعي في مراكز البيانات حول العالم. مع قيمة سوقية تبلغ $29 مليار، وضعت هذه الرائدة في مجال الفوتونيكس نفسها في تقاطع اتجاهين لا يمكن وقفهما: التوسع الهائل في بناء مراكز البيانات والطلب المستمر على الاتصال الضوئي عالي السرعة.

نقطة التحول في الإيرادات

تروي الأرقام قصة مثيرة. من المتوقع أن تتضاعف الإيرادات على مدار اثني عشر شهراً والتي بلغت 3.3 مليار دولار في منتصف عام 2022 تقريباً لتصل إلى 6.7 مليار دولار بحلول السنة المالية 2026 - وهو مسار مدفوع تقريباً بالكامل بتسريع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. لقد تجسدت هذه القصة النمو بشكل دراماتيكي في سوق الأسهم، حيث ارتفعت أسهم COHR بنسبة 290% مع إدراك المستثمرين للرياح الداعمة العلمانية وراء حلول الفوتونيات البصرية.

ما هو مثير للإعجاب بالتساوي هو انعطاف الربحية. بينما تتوسع الإيرادات بمعدل ثابت يبلغ 15٪ سنويًا، فإن الأرباح لكل سهم في طريقها للتسارع، مع توقع ارتفاع الأرباح بنسبة 42٪ في هذا العام المالي نحو $5 EPS. تجاوزت النتائج الربعية الأخيرة التوقعات مع أداء أفضل وزيادة مما دفع المحللين إلى رفع توجيه EPS للعام بالكامل بنسبة 9.6٪ — علامة على الثقة في تنفيذ الشركة.

اختيار السيليكون البصري من إنفيديا

العامل المحفز الذي عزز تقييمات COHR وصل في مؤتمر تكنولوجيا GPU لشركة NVIDIA في مارس: شراكة استراتيجية لتطوير مفاتيح الشبكات الضوئية السيليكونية باستخدام البصريات المجمعة (CPO). هذه التعاون يحل تحديًا أساسيًا في توسيع المصانع الحديثة للذكاء الاصطناعي.

في أنظمة Blackwell NVL72 ذات نطاق الرف اليوم، لا يزال يتم توصيل وحدات معالجة الرسومات (GPUs) محليًا بأسلاك نحاسية. ولكن لتوسيع النطاق أفقيًا عبر مركز بيانات كامل، تواجه وصلات الكهرباء التقليدية حدودًا فيزيائية. أدركت NVIDIA أن الحلول البصرية فقط هي التي يمكن أن توفر النطاق الترددي والكمون المطلوبين لربط ملايين وحدات معالجة الرسومات بشكل فعال.

تتمتع شركة Coherent الآن بمكانة كمورد رئيسي لهذا البنية التحتية للاتصال من الجيل التالي. مع استمرار شركة NVIDIA في دمج الحلول الضوئية والفوتونية عبر منتجاتها للاتصالات، بما في ذلك Infiniband، وبروتوكولات Ethernet، وخطوط Co-Packaged Optics الناشئة مثل مفاتيح Spectrum-X Photonics، من المحتمل أن تتعمق علاقة Coherent بشكل كبير.

اتفاقية الإمداد طويلة الأجل لشركة آبل

بعيدًا عن تطبيقات مراكز البيانات، تتخلل تقنية Coherent الأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية على نطاق واسع. في أغسطس، أعلنت الشركة عن اتفاقية إمداد استراتيجية متعددة السنوات مع Apple، مما يعزز شراكة طويلة الأمد. التسليم الأساسي: ليزر السطح المنبعث من التجاويف العمودية (VCSELs) التي تشغل أنظمة التعرف على الوجه في هواتف iPhone وأجهزة iPad عالميًا.

تحدث التصنيع في منشأة Coherent الحديثة في شيرمان، تكساس - وهو موقع مزود بتقنية epitaxy لرقائق أشباه الموصلات المركبة بحجم 6 بوصات، ومنصات التصنيع وتجميع الأجهزة. هذه البنية التحتية ليست محدودة بالأجهزة الاستهلاكية؛ بل تم تصميمها كمنصة انطلاق لتطبيقات البصريات الإلكترونية من الجيل التالي عبر صناعات متعددة.

الانتقال في مجال الطيران والاتجاهات المستقبلية للنمو

من المثير للاهتمام أن شركة كوهيرنت قامت مؤخرًا ببيع قسم الطيران والدفاع إلى شركة أدفنت كابيتال مقابل $400 مليون. تشير هذه الخطوة الاستراتيجية إلى إعادة تخصيص رأس المال بشكل متعمد نحو القطاعات ذات النمو الأعلى في اتصال مراكز البيانات والعدسات الاستهلاكية - حيث تتسارع الطلبات بشكل أسرع.

تأسست شركة Coherent في عام 1971 وتعمل الآن في أكثر من 20 دولة، وقد تحولت من متخصص في الليزر إلى مزود تكنولوجيا أساسي لبنية الذكاء الاصطناعي، والإلكترونيات الاستهلاكية، وتطبيقات الصناعة. بينما توجه الشركة قدرتها التصنيعية نحو أسواقها ذات الفرص الأعلى، يعد العقد المقبل بإمكانيات توسع كبيرة.

إن تقارب توسعات الذكاء الاصطناعي، والطلب المتزايد من المستهلكين على الميزات البصرية المتقدمة، وخيارات NVIDIA المعمارية يضع Coherent في موقع هيكلي مؤاتٍ ضمن نظام أشباه الموصلات.