فرص ذهبية: كيف تقوم الشركات الرائدة في إنتاج الذهب في العالم بإعادة تشكيل السوق في 2024

لقد شهدت صناعة المعادن الثمينة تحولًا كبيرًا حيث تبحر شركات استخراج الذهب المتصدرة في ديناميكيات السوق غير المسبوقة. مع ارتفاع المعدن الأصفر فوق عتبة 2,450 دولارًا للأونصة في عام 2024 - مدفوعًا بالضغوط التضخمية، والشكوك الجيوسياسية، والرياح المعاكسة الاقتصادية - يقوم اللاعبون الرئيسيون في تعدين الذهب بإجراء تحركات استراتيجية جريئة للاستحواذ على حصة السوق وتعظيم الكفاءة التشغيلية.

تشير البيانات الحديثة المجمعة من مقدمي معلومات الأسواق المالية المتصدرين إلى أن إنتاج الذهب العالمي بلغ 3,000 طن متري في عام 2023، مع تصدر الصين وأستراليا وروسيا لمستويات الإنتاج. ومع ذلك، فإن التنافسية بين الشركات الفردية تحكي قصة مقنعة بنفس القدر حول الدمج، والتميز التشغيلي، والرؤية الاستراتيجية في القطاع.

بطل الوزن الثقيل في السوق: اللاعبين المتصدرين يشكلون اتجاه الصناعة

نيومنت (TSX:NGT، NYSE:NEM) تتصدر هيكل الصناعة بإنتاج 172.3 طن من الذهب في عام 2023. تأتي هذه الهيمنة بعد الاستحواذ التحويلي للشركة في عام 2023 على شركة نيوكريست للتعدين الأسترالية مقابل 16.8 مليار دولار، مما يعزز موقعها كأكبر شركة ذهب في العالم. دمجت الصفقة إنتاج نيوكريست الكبير الذي يبلغ 67.3 طن متري سنويًا مع عمليات نيومنت الحالية التي تمتد عبر أمريكا الشمالية، وأمريكا الجنوبية، ومنطقة آسيا والمحيط الهادئ، وأفريقيا.

تُظهر شراكة شركة نيفادا جولد ماينز - 38.5% نيومنت و 61.5% بارك جولد - التعاون الاستراتيجي في الصناعة. باعتبارها واحدة من أكثر مجمعات الذهب إنتاجًا في العالم، أنتجت نيفادا جولد ماينز 94.2 طنًا متريًا من الإنتاج في عام 2022. تستهدف توجيهات إنتاج نيومنت لعام 2024 6.9 مليون أونصة (215.6 طنًا )، مما يشير إلى استمرار زخم النمو.

بارك جولد (TSX:ABX, NYSE:GOLD) تحافظ على مكانتها كثاني أكبر منتج للذهب بإنتاج 126 طن في عام 2023. يشمل محفظة الشركة الاستراتيجية عملية بويبلو فيجو في جمهورية الدومينيكان (335,000 أوقية سنويًا) ومنجم لوولو-غونكوتو في مالي (547,000 أوقية). خلال النصف الأول من عام 2024، أفادت بارك بإنتاج 1.89 مليون أوقية، على الرغم من أن الانخفاض بنسبة 4% يعكس التعديلات التشغيلية في عملياتها في تنزانيا ونيفادا خلال مراحل الانتقال. تتوقع الشركة أن يكون إنتاج عام 2024 بين 3.9 و4.3 مليون أوقية.

الأداء من الفئة الثانية: النمو المستدام ونشاط الاستحواذ

أغنيكو إيجل ماينز (TSX:AEM, NYSE:AEM) احتلت المركز الثالث بإنتاج 106.8 طن في عام 2023. تشغل الشركة 11 منجمًا في كندا وأستراليا وفنلندا والمكسيك، وحققت إنتاجًا سنويًا قياسيًا بعد استحواذها في أوائل عام 2023 على أصول يامانا جولد الرئيسية، بما في ذلك عمليات مالارتيك الكندية وديتور ليك. زادت أغنيكو إيجل احتياطياتها من الذهب بنسبة 10.5% لتصل إلى 53.8 مليون أونصة وتوقعات الإنتاج لعام 2024 تتراوح بين 3.35 و3.55 مليون أونصة.

Polyus (LSE:PLZL, MCX:PLZL)، متصدر إنتاج الذهب في روسيا، استخرجت 90.3 طنًا في عام 2023. تمتلك أكبر قاعدة احتياطي مثبت ومحتمل في العالم بأكثر من 101 مليون أوقية، وتدير Polyus ست منشآت عبر سيبيريا الشرقية والشرق الأقصى الروسي. تصنف منجم أوليمبيدا من بين أكبر ثلاث عمليات إنتاج للذهب على كوكب الأرض. تشير توجيهات الشركة لعام 2024 إلى إنتاج يتراوح بين 2.7 إلى 2.8 مليون أوقية.

شركة نافي للتعدين والمعادن تمثل قوة كبيرة ولكنها أقل شهرة، حيث أنتجت 88.9 طنًا في عام 2023. تعمل منذ الستينيات مع الاكتشاف الأسطوري لمناجم موراتاو—واحدة من أكبر تركيزات الذهب الفردي في العالم—تقوم نافي بتوسيع قدرتها بنشاط نحو هدف إنتاج 3 ملايين أونصة سنويًا المستهدف لعام 2025.

المنتجون من المستوى المتوسط: العمليات الإفريقية والعالمية تحقق النتائج

أنغلوغولد أشانتي (NYSE:AU، ASX:AGG) أنتجت 82 طنًا في عام 2023 عبر تسع عمليات تمتد عبر سبع دول. شكلت العمليات الأفريقية 59% من إنتاجها السنوي البالغ 2.59 مليون أوقية. على الرغم من تراجع الإنتاج بنسبة 3% عن مستويات 2022، إلا أن الإنتاج تجاوز توجيهات الشركة. أظهرت نتائج النصف الأول من عام 2024 1.25 مليون أوقية مع توجيه كامل العام من 2.59 إلى 2.79 مليون أوقية.

Gold Fields (NYSE:GFI) قدمت 71.7 طن من منصتها العالمية المتنوعة المكونة من تسعة مناجم في أستراليا وتشيلي وبيرو وغرب إفريقيا وجنوب إفريقيا. الشراكة الأخيرة للشركة مع AngloGold Ashanti لتطوير أكبر احتياطي ذهب في إفريقيا تحمل إمكانية إنتاج 900,000 أوقية (28.1 طن) سنويًا خلال فترة التشغيل الأولية التي تمتد لخمس سنوات. إعلان Gold Fields في أغسطس 2024 عن استحواذ Osisko Mining الكندية مقابل 1.6 مليار دولار—مضيفًا سعة Osisko السنوية البالغة 2.94 مليون أوقية—يمثل توسعًا تحولياً. تستهدف توجيهات الشركة لعام 2024 من 2.33 إلى 2.43 مليون أوقية.

كينروس جولد (TSX:K, NYSE:KGC) حققت 67 طنًا في 2023، مما يمثل زيادة بنسبة 10% عن أداء العام السابق. مع عمليات في الأمريكتين وشرق إفريقيا، تستفيد كينروس من تحسين الإنتاج في منجم لا كويبا في تشيلي وتحسين درجات المطحنة في منشأة تاسيست موريشيوس. تظل الشركة على المسار الصحيح لتلبية توجيهاتها لعام 2024 البالغة 2.1 مليون أوقية.

المنتجون المتخصصون: محافظ التعدين المتنوعة والتوظيف الاستراتيجي

Freeport-McMoRan (NYSE:FCX)، المعروفة بشكل رئيسي باستخراج النحاس، أنتجت 62 طنًا من الذهب في عام 2023، بشكل أساسي من منجم غراسبرغ في إندونيسيا - ثاني أكبر منشأة لإنتاج الذهب في العالم. تتوقع أنشطة التطوير في رواسب كوتشينغ ليار إنتاج 6 ملايين أونصة من الذهب بين عامي 2029 و2041. تعكس التعديلات الأخيرة في توجيهات الإنتاج إلى 1.8 مليون أونصة تعديلات في تسلسل المناجم بسبب ظروف التشغيل.

Solidcore Resources (AIX:CORE)، المعروفة سابقًا باسم Polymetal International، حققت 53.72 طن من العمليات في كازاخستان. بعد بيع الأصول الروسية في أوائل 2024، خفضت الشركة بشكل كبير من حجم إنتاجها. بينما بلغ إجمالي الإنتاج الموحد لعام 2023 بما في ذلك المناجم المباعة 1.71 مليون أوقية، فإن توجيهات 2024 للعمليات المتبقية في كازاخستان تتوقع حوالي 475,000 أوقية. حققت الزيادات في الاحتياطيات بنسبة 3% في العمليات الرئيسية في كازاخستان 11.6 مليون أوقية مكافئة من الذهب على الرغم من انخفاض الإنتاج.

تداعيات السوق: التوحيد، الجغرافيا السياسية، وآفاق الإنتاج

تؤكد فترة 2023-2024 على اتجاه التوحيد الاستراتيجي في الصناعة، مع استحواذات كبرى تعيد تشكيل الديناميات التنافسية. وقد حفزت الزيادة في تقييمات الذهب إلى جانب القضايا المتعلقة بالعرض المنتجين الكبار على توسيع القدرة وتأمين قواعد احتياطيات عالية الجودة. إن تركيز الإنتاج بين المشغلين الرئيسيين - حيث تمثل الشركات العشر الكبرى إنتاجا عالميا كبيرا - يضع هذه الشركات كمؤشرات حاسمة لتوجه السوق مع تطور أسس المعادن الثمينة.