هيكل وصلاحيات لجنة الأوراق المالية الأمريكية

تاريخ التأسيس والأساس القانوني

تأسست لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية في 6 يونيو 1934 كهيئة حكومية مستقلة. جاء إنشاؤها في أعقاب الحاجة إلى تنظيم الأسواق المالية وحماية المستثمرين من المخططات الاحتيالية. في بداية عام 2009، عقب الأزمة المالية الكبيرة في عام 2008، تم إقرار قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية حقوق المستهلكين. وقد وسع هذا المستند بشكل كبير من سلطات كل من لجنة الأوراق المالية والبورصات ولجنة تداول العقود الآجلة للسلع (CFTC).

المهمة الأساسية والمسؤولية

تتمثل المهمة الرئيسية للجنة الأوراق المالية في حماية حقوق المستثمرين، وضمان العدالة في الأسواق، وتعزيز تدفق رأس المال إلى الاقتصاد. تركز أنشطتها على تنظيم الأسواق الأمريكية للأوراق المالية - الأسهم، والسندات، والأدوات الأخرى. المبدأ الأساسي لعمل الهيئة هو ضمان وصول جميع المشاركين في السوق إلى المعلومات ذات الصلة قبل إجراء العمليات المالية.

تتطلب اللجنة من الشركات العامة الكشف عن جميع البيانات المالية الجوهرية، مما يمكّن فئات مختلفة من المستثمرين من اتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على مجموعة المعلومات نفسها. بالإضافة إلى ذلك، تقوم الهيئة بنشر مواد تعليمية وتقارير مالية منتظمة بشكل دوري.

نظام الرقابة وتوفير المعلومات

لترتيب الوصول إلى التقارير المالية للشركات ، قامت لجنة الأوراق المالية بتطوير قاعدة بيانات إلكترونية EDGAR (. النظام الإلكتروني لجمع وتحليل والبحث في البيانات ). من خلال هذه المنصة ، يمكن للمستثمرين الوصول بسهولة إلى التقارير الفصلية والسنوية لجميع الشركات المسجلة والمراقبة.

تشمل الاتجاهات الرئيسية للرقابة الكشف عن التلاعب في السوق، ومنع الاحتيال المحاسبي، ومراقبة العمليات المتعلقة بالمعلومات الداخلية. تتعاون لجنة الأوراق المالية بشكل وثيق مع CFTC، التي تركز على تنظيم أسواق المشتقات، بما في ذلك الخيارات وعقود الفيوتشر. تستهدف الجهود المشتركة للهيئتين مكافحة الأنشطة غير القانونية، مثل مخططات بونزي والهرم المالي.

الهيكل التنظيمي

اعتبارًا من عام 2024، تتكون هيكلية لجنة الأوراق المالية من ستة أقسام تشغيلية رئيسية. يشرف قسم المالية الشركات على الإفصاح عن المعلومات من قبل الشركات. يراقب قسم التجارة والأسواق العمليات في البورصات والأسواق الخيارات. يشرف قسم إدارة الاستثمار على الصناديق وشركات الاستثمار.

يتولى قسم التنفيذ القسري التحقيق في الانتهاكات وتطبيق العقوبات. يقوم قسم التحليل الاقتصادي وإدارة المخاطر بإجراء الدراسات التحليلية وتقييم المخاطر النظامية. يقوم قسم التدقيق بإجراء التفتيشات والتدقيقات على المنظمات الخاضعة للرقابة لضمان الامتثال للمتطلبات المحددة.