القرض السريع في DeFi: قرض غير مضمون يجب عليك إعادته في ثوانٍ

ما هي القرض السريع في الواقع؟

تخيلوا الموقف: تحصلون على قرض بالـ ETH دون أي عملية تحقق، دون تقديم ضمانات، دون سجل ائتماني. يقول لكم المقرض ببساطة “ها هي الأموال”، وتأخذونها. الشرط الوحيد - يجب عليكم سدادها ضمن نفس المعاملة التي استلمتموها فيها. يبدو غريباً؟ لكن هكذا تعمل القروض الفورية في التمويل اللامركزي.

لماذا ليس هذا احتيالًا؟ لأن كل شيء يحدث في لحظة واحدة على البلوكشين. من وجهة نظر النظام، يبدو أن الأموال لم تغادر عنوان الدائن أبدًا. تفرض الأمان الشيفرة، وليس العقد القانوني.

كيف نشأت فكرة DeFi ولماذا تعتبر القروض الفورية جزءًا منها

تتمتع التمويل اللامركزي (DeFi) بهدف واضح: إنشاء نظام مالي شفاف ومتاح على شبكات البلوك تشين بدون وسطاء. أظهر البيتكوين أنه يمكن نقل القيمة بدون بنك. ثم تقدمت الإيثريوم خطوة أخرى - حيث تتيح مرونتها بناء أدوات مالية معقدة مباشرة على الكود.

القرض السريع هو أداة مبتكرة من هذا النوع. إنه يغير تمامًا منطق الاقتراض لأنه يقضي تمامًا على المخاطر بالنسبة للمقرض. تعني فشل المعاملة استردادًا تلقائيًا لجميع الأموال.

كيف كانت تعمل القروض التقليدية ( ولماذا كانت القرض السريع ثورة)

قبل أن نغوص في التفاصيل، دعونا نتذكر كيف يعمل الاقتراض تقليديًا.

قرض غير مضمون - الثقة بدلاً من الضمانات

عند أخذ قرض غير مضمون عادي، يعتمد المقرض على مصداقيتك. أنت تعد بإعادة الأموال. تتحقق المؤسسة المالية من خلال نموذج ائتماني - تنظر إلى تاريخك، وما إذا كنت قد سددت في الوقت المحدد في الماضي. إذا أعجبها، ستقدم لك القرض.

سعر هذه “الثقة”؟ أسعار الفائدة. كلما زادت المخاطر، زادت النسب المئوية التي ستدفعها.

قرض مضمون – أصل كشبكة أمان

عندما تريد اقتراض مبلغ كبير حقًا، لا تثق بك أي مؤسسة على كلمتك فقط. تطلب ضمانًا - أي أصل تأخذه إذا لم تسدد. يمكن أن يكون هذا أرضًا، سيارة، أو حتى سلسلة ذهبية.

القرض السريع: كيف يعمل عمليًا

الفرق جوهري. القرض السريع لا يتطلب أي ضمانات أو تحقق. كيف يكون ذلك ممكنًا؟

تتكون المعاملة من ثلاث خطوات متتالية:

1. الاستلام – ستحصل مؤقتًا على الأموال من مزود السيولة ( مثل بروتوكول DeFi ).

2. الاستخدام - الآن يمكنك القيام بأي شيء بهم. يمكنك إرسالهم إلى العقد الذكي، تبادلهم في بورصات لامركزية، التلاعب بأسعار السوق - في الأساس أي شيء، طالما أن الكود يمكنه التعامل مع ذلك.

3. الاسترداد – في النهاية، يجب عليك استرداد المبلغ الأصلي بالإضافة إلى الفوائد. إذا كانت المعاملة في تلك اللحظة غير ناجحة (تفتقر إلى الأموال المستردة)، سيتم رفض المعاملة بالكامل وسيرتجع كل شيء إلى الدائن.

يبدو أن الأموال لم تتحرك على الإطلاق بالنسبة للبلوك تشين.

ما فائدة القروض السريعة حقًا؟

بمجرد أن تفهم الآلية، تطرح السؤال: لماذا يرغب أي شخص في استخدامها؟

الإجابة: التحكيم والربح بدون رأس المال.

السيناريو: التحكيم في البورصات اللامركزية

لنقل أن هناك رمزًا ما يتم بيعه في بورصة واحدة مقابل 10 دولارات أمريكية وفي بورصة أخرى مقابل 10.50 دولارات أمريكية. عادةً ما لا يمكنك شراؤه - ليس لديك رأس المال الكافي. مع قرض فوري يمكنك:

• اقتراض 100,000 دولار أمريكي
• شراء الرموز مقابل 10 دولارات أمريكية في البورصة A
• بيعها مقابل 10.50 دولار في بورصة ب
• إعادة القرض مع الرسوم
• جمع الربح

كل شيء في غضون ملي ثانية.

الواقع هو لكن أكثر صعوبة: المنافسة هائلة. الآلاف من الروبوتات تنتظر نفس الفرص. الفروق السعرية تتقلص بسرعة. رسوم المعاملات، والاختراقات والفوائد غالبًا ما تضغط على الأرباح حتى تصل إلى الصفر. ومع ذلك - بالنسبة لأولئك الذين لديهم الاستراتيجية الصحيحة والمعدات التقنية، قد يكون هناك على الأقل بعض الأموال على الطاولة.

عندما تسوء الأمور: حادثتان أمنيتان كبيرتان

جلب عام 2020 بيانات مثيرة للاهتمام حول نقاط الضعف في نظام DeFi البيئي. تمامًا كما في الماضي، عندما كان هناك اختراق شهير لـ The DAO، تمكن المهاجمون الآن أيضًا من سرقة قيمة حوالي 1 مليون دولار.

الحادث رقم 1: التلاعب بالسعر من خلال العقود الذكية

أخذ المهاجم قرضًا سريعًا بالـ ETH وقام بتوزيعه على عدة بروتوكولات. إليك جزء من الاستراتيجية:

1. أرسل جزءًا إلى البروتوكول A وفتح مركز “قصير” على رمز معين
2. كانت تجبر البروتوكول على شراء الرمز المعني في البورصة
3. قلة السيولة في البورصة أدت إلى انفجار السعر
4. ثم قام المهاجم ببيع الرمز المميز في البورصة، الذي اقترضه في مكان آخر.
5. أعاد القرض الأصلي وأخذ الربح

المشكلة؟ اعتمد البروتوكول A على معلومات سعرية بسيطة يمكن التلاعب بها. لم يكن هذا فشلًا في القرض السريع نفسه - بل كان اختراقًا في مصادر بيانات الأوركل التي تستخدمها البروتوكولات لتحديد الأسعار السوقية.

الحادث رقم 2: سعر زائف للعملة المستقرة

بعد بضعة أيام، أصابت نفس آلية الهجوم مرة أخرى. هذه المرة، حول المهاجم جزءًا من القرض إلى عملة مستقرة ( مرتبطة بالدولار) وأدخل أمر شراء ضخم. تضاعف السعر في البورصة.

لم يكن العقد الذكي يعلم أن عملة الستابلكوين يجب أن تساوي 1 دولار أمريكي. إذا كان يعتقد أنها تساوي 2 دولار أمريكي، كان بإمكان المهاجم اقتراض ضعف كمية الإيثريوم. أعاد القرض الأصلي وأخذ الباقي.

هل القروض السريعة خطيرة؟

نعم ولا.

للمدينين: لا يوجد خطر تقريبًا. إذا فشلت المعاملة، سيعود إيداعك. أسوأ سيناريو؟ ستفقد الغاز ( ورسوم المعاملات ).

للمقرضين: المخاطر نظرًا نظرية صفرية - لديهم كود يضمن الاسترداد. لكن الاختراقات كانت تتعلق بروتوكولات أخرى تقدم البيانات.

للنظام البيئي: هذه مسألة. كما نرى، يكفي بضع ثوانٍ للتلاعب بملايين الدولارات. عندما يكون لدى شخص ما الوصول إلى قرض فوري ويجد خطأ في معلومات الأوراكل (بيانات الأسعار)، يمكن أن يصبح “كريمًا” لفترة.

ماذا تغير منذ ذلك الحين؟

منذ عام 2020، تحسنت الأمان. تعلمت البروتوكولات العمل مع المزيد من مصادر البيانات المستقلة. أصبحت الممارسات الشائعة مثل المتوسطات الموزونة زمنياً (أسعار المتوسطات الزمنية) الآن معياراً.

ومع ذلك: إنها مسيرة طويلة. بينما تتحسن الأمان، تستمر الابتكارات. ستحدث هجمات جديدة - ربما قد حدثت بالفعل. لكن هذا جزء طبيعي من تطور كل نظام مالي.

مستقبل القروض السريعة

القرض السريع لا يزال أداة شابة. اليوم نراه بشكل رئيسي في التحكيم. ولكن الإمكانيات أوسع بكثير:

• إعادة التمويل – تسوية الديون بين البروتوكولات في الوقت الفعلي
• الرفع الفوري – التداول برافعة أعلى دون مخاطر طويلة الأجل
• إعادة التوازن – التعديل التلقائي للمحافظ خلال ثوانٍ

من المثير للاهتمام أننا شهدنا ذلك قبل أن يتأصل هذا المفهوم بالكامل. بعض من أفضل الأفكار في DeFi لا تزال في طور التكوين.

ملخص

القرض السريع ليس مجرد أداة أخرى - إنه رمز لكيفية تغير النهج تجاه التمويل على البلوكتشين بشكل جذري. لا يمكنك شراء لامبورغيني في ثانية، لكن يمكنك شراء 10,000 توكن، وبيعها بسعر أعلى واستعادة NFT البطريق لتحقيق الربح.

مفهوم القروض غير المضمونة التي تُنفذ فقط عن طريق الكود يفتح الأبواب للابتكارات المالية التي لم نكن لنستطيع حتى تخيلها في النظام التقليدي. حتى الآن، حالات الاستخدام محدودة والمنافسة شديدة. لكن الأسس قد وُضعت. ستبقى القروض السريعة في DeFi – وأفضل قصصها لم تأت بعد.