دليل مبتدئين للتكديس في الأصول الرقمية: تحليل كامل من المبدأ إلى الممارسة

التكديس أصبح واحدًا من أكثر طرق المشاركة متابعة في بيئة الأصول الرقمية. سواء كنت ترغب في توليد دخل سلبي من الأصول غير المستخدمة، أو تأمل في دعم الشبكات البلوكتشين المفضلة لديك، من الضروري فهم آلية عمل التكديس. ستتناول هذه المقالة بالتفصيل ما هو التكديس، وكيفية القيام به، والاهتمامات الرئيسية التي يجب الانتباه إليها.

مفهوم التكديس الأساسي

التكديس ينطوي على قفل الأصول الرقمية التي تمتلكها في شبكة بلوكتشين معينة لدعم أمانها وعملها بشكل طبيعي. كمكافأة للمشاركين، ستحصل على مكافآت إضافية من الأصول الرقمية. لقد أصبحت هذه الآلية الطريقة الرئيسية للعديد من المستثمرين على المدى الطويل لزيادة عائداتهم من الأصول الرقمية.

ما هو التكديس؟ ببساطة، هو وسيلة للمشاركة في حوكمة وموثوقية البلوكتشين من خلال المساهمة برأس المال. على عكس الفائدة على الودائع في المالية التقليدية، تأتي مكافآت التكديس مباشرة من رسوم المعاملات في شبكة البلوكتشين وإصدار عملات جديدة.

أساس آلية إثبات الحقوق

التكديس موجود بسبب تصميم آلية إجماع إثبات الحصة (PoS). ظهرت PoS في عام 2011 كبديل لإثبات العمل (PoW) لبيتكوين.

في آلية PoW، يحتاج المعدنون إلى استهلاك قدر كبير من القدرة الحاسوبية لحل مسائل رياضية معقدة للتحقق من المعاملات. بينما يعتمد PoS على طريقة مختلفة تمامًا: تختار الشبكة المدققين بناءً على عدد الرموز التي يمتلكها المدقق ويرغب في التكديس بها، بدلاً من الاعتماد على عملية التعدين التي تستهلك الموارد بشكل كبير. هذا لا يزيد من الكفاءة فحسب، بل يقلل أيضًا بشكل كبير من استهلاك الطاقة.

التكديس هو ما هي عملية التشغيل

عندما تقرر التكديس العملة، ستخضع للخطوات الأساسية التالية:

آلية اختيار المدققين

في البلوكتشين PoS، يعتمد اختيار المصدقين على عدة عوامل: كمية الرموز المكدسة، مدة التكديس، وأحيانًا تشمل عنصر الاختيار العشوائي. تضمن هذه الطريقة المتعددة الأبعاد للاختيار لامركزية الشبكة.

تحقق المعاملات وإنشاء الكتل

المحققون المختارون مسؤولون عن فحص والتحقق من شرعية المعاملات. بعد التحقق، يتم تجميع المعاملات في كتل وإضافتها إلى دفتر أستاذ البلوكتشين.

آلية المكافآت

بعد أن يكمل المدققون عملهم، يمكنهم الحصول على جزئين من المكافأة: جزء من رسوم المعاملات، وأيضًا في بعض الحالات عملة مشفرة جديدة يتم إصدارها. يضمن هيكل الحوافز هذا أن يظل المدققون مشاركين في صيانة أمان الشبكة.

خيارات متعددة للتكديس

استنادًا إلى قدرتك التقنية وحجم رأس المال لديك، هناك طرق متعددة للتكديس للاختيار من بينها:

التكديس الذاتي

هذا يتطلب منك تشغيل عقدة التحقق ، والتحكم في عملية التكديس بأكملها. مناسب للمستثمرين ذوي الخلفية التقنية والتمويل الكافي.

خدمة التكديس في البورصة

تقدم العديد من بورصات الأصول الرقمية خدمات التكديس، مما يبسط العملية بأكملها دون الحاجة إلى التعامل مع التفاصيل التقنية. تُعرف هذه الطريقة أيضًا باسم “التكديس كخدمة”.

委託 التكديس

يمكنك تفويض الرموز إلى مدققين موثوقين أو مزودي خدمات التكديس، ليقوموا بمعالجة الأمور التقنية. تدعم العديد من المحافظ الأصلية للعملات الرقمية الرئيسية هذا الخيار مباشرة.

التكديس في بركة

من خلال الانضمام إلى تجمع التكديس، تقوم أنت ومستخدمون آخرون بتجميع الموارد للتكديس، مما يزيد من احتمالية الحصول على المكافآت، دون الحاجة إلى تشغيل عقدتك الخاصة. هذا مفيد بشكل خاص للمستثمرين الصغار ذوي الموارد المحدودة.

منطق عمل بركة التكديس

تجمع بركة التكديس أموال حاملي العملات الرقمية المتعددة معًا، مما يعزز فرص اختيارهم كمدققين. يشارك المشاركون مكافآت التكديس وفقًا لنسبة مساهماتهم. هذه الطريقة تقضي على قيود الحد الأدنى من التكديس، مما يسمح لمزيد من الأشخاص بالمشاركة في بيئة التكديس.

يجب أن تكون حذرًا عند اختيار برك التكديس، لأن هناك اختلافات في هيكل الرسوم وأمان المنصات المختلفة. من الضروري دراسة خلفية البرك وشفافية العمليات.

التطور الابتكاري للتكديس السائل

توجد قيود على التكديس التقليدي: يتم تأمين الأصول خلال فترة التكديس ولا يمكن استخدامها لأغراض أخرى. وقد حلت التكديس السائل هذه المشكلة.

في التكديس السائل، يمكن للمستخدمين كسب مكافآت التكديس مع الحفاظ على سيولة الأصول. يتم تحقيق ذلك من خلال إصدار رموز التكديس السائل (LST) - هذه الرموز تمثل أصول التكديس الخاصة بك ويمكن تداولها أو استخدامها على منصات أخرى دون التأثير على عائدات المكافآت الأصلية.

على سبيل المثال، في بعض البورصات، يتم الحصول على رموز التكديس المقابلة كمكافأة عند تكديس الإيثيريوم، ويمكن تداول هذه الرموز بحرية في نظام DeFi البيئي. وبالمثل، تتمتع رموز التكديس التي تصدرها بعض منصات التكديس السائلة أيضًا بإمكانية التداول.

هناك خيار آخر وهو التكديس الأصلي السائل، مثل تكديس ADA على بلوكتشين Cardano، الذي يسمح للمستخدمين بالتكديس دون قفل الأصول. توفر هذه الابتكار مرونة أكبر للمشاركين في التكديس.

المزايا الأساسية للتكديس

توليد تدفق الدخل السلبي

التكديس يسمح لك بكسب عملات رقمية إضافية أثناء الاحتفاظ بالرموز، وهو وسيلة فعالة لتحقيق زيادة الأصول. خاصة بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، ستحول التكديس الأصول المجمعة إلى مصدر دخل.

دعم البلوكتشين المختارة

من خلال التكديس، تشارك مباشرة في الحفاظ على أمان الشبكة وضمان الوظائف. وهذا يمكّنك من دعم تطوير مشاريع البلوكتشين التي تعتقد بأنها واعدة.

المشاركة في اتخاذ القرار الحكومي

تمنح العديد من شبكات PoS المدققين حقوق التصويت، مما يتيح لك التأثير على اتجاه التطوير المستقبلي للشبكة.

الود البيئي

بالمقارنة مع استهلاك الطاقة العالي لتعدين PoW، فإن استهلاك الطاقة المطلوب للتكديس ضئيل للغاية، مما يجعله وسيلة مشاركة أكثر استدامة.

هل يستحق التكديس

بالنسبة لحاملي الأصول الرقمية على المدى الطويل، فإن التكديس عادة ما يكون مجديًا. من خلال تكديس الأصول غير المستخدمة، يمكن تحقيق دخل سلبي، بينما تدعم المشاريع المفضلة لديك، مما يعد ربحًا مزدوجًا.

ومع ذلك، فإن العوائد المحتملة تختلف بناءً على نوع العملة الرقمية واختيار المنصة. على الرغم من أن بعض منصات التكديس في DeFi تقدم عوائد مرتفعة، إلا أنه إذا لم يكن الأمان مضمونا، فقد تواجه أصولك خطر السرقة أو الفقدان. لذا، فإن اختيار المنصة أمر بالغ الأهمية.

قائمة المخاطر الخفية للتكديس

قبل القيام بالتكديس، يجب أن تدرك المخاطر ذات الصلة بشكل كامل:

مخاطر تقلبات السوق

إذا انخفض سعر الأصول الرقمية المكدسة بشكل كبير، فقد لا تعوض المكافآت المكدسة خسائر رأس المال. هذا هو الخطر المباشر الذي يواجهه المشاركون في التكديس.

آلية المصادرة

بصفتك Validator في PoS، إذا حدث خطأ في العقد الخاص بك أو قمت بعملية خبيثة، فقد يتم مصادرة جزء من الرموز المكدسة. وهذا يتطلب من Validator الحفاظ على تشغيل العقد بشكل مستقر.

مخاوف المركزية الشبكية

إذا كانت هناك عدد قليل من المدققين يتحكمون في معظم عملات التكديس، فقد يؤدي ذلك إلى تركيز غير مفرط للسلطة في الشبكة، مما يهدد مبدأ اللامركزية والأمان العام.

مخاطر الجانب الفني

تتطلب بعض أنماط التكديس قفل الأموال لفترة محددة. قد تؤدي ثغرات العقود الذكية أو عيوب البرمجيات إلى عدم إمكانية الوصول إلى الأموال أو تجميدها بشكل دائم.

مخاطر الاعتماد على طرف ثالث

يعني التكديس من خلال منصة طرف ثالث أنك بحاجة إلى الثقة في أمان تلك المنصة. الهجمات الإلكترونية على المنصة تهدد بشكل مباشر أمان أموالك. تواجه منصات تكديس DeFi مثل هذه المخاطر بشكل خاص، خاصة عندما تحتاج إلى منح المحفظة صلاحيات الوصول الكامل.

خطوات ممارسة التكديس التي تبدأ في عام 2024

الخطوة الأولى: اختيار عملة مشفرة PoS مناسبة

تأكيد دعم العملات الرقمية المستهدفة لخاصية التكديس. فهم متطلبات التكديس في الشبكة، والعائد المتوقع، وخصائص المخاطر. تعتبر إيثيريوم، سولانا، كاردانو، أفالانش، بولكادوت وكوزموس من البلوكتشين الناضجة التي تستخدم آلية إثبات الحصة (PoS).

الخطوة الثانية: إعداد محفظة متوافقة

اختر محفظة عملة مشفرة متوافقة مع التكديس. استخدام منتجات المحافظ المعروفة والآمنة يوفر حماية أكبر.

الخطوة الثالثة: بدء عملية التكديس

يمكنك إجراء ذلك بناءً على طريقة التكديس التي تختارها، من خلال تشغيل عقدة التحقق، أو التفويض إلى المدققين، أو الانضمام إلى مجموعة التكديس. اتبع التعليمات المحددة للشبكة المعنية.

تذكر، أن المحفظة نفسها هي مجرد واجهة تشغيل لخدمة التكديس، ولا يمكنها التحكم في البروتوكول المستهدف. اختر أولاً البلوكتشين المتطورة مثل الإيثيريوم وسولانا، وقم بإجراء بحث كافٍ قبل تحمل المخاطر المالية.

منطق حساب مكافآت التكديس

تختلف مكافآت التكديس حسب الشبكة، وعادة ما تحددها العوامل التالية:

• إجمالي كمية الرموز التي قمت بتكديسها
• طول مدة التكديس
• إجمالي كمية العملات التي تم تكديسها في الشبكة بأكملها
• رسوم معاملات الشبكة ومعدل تضخم العملة

تستخدم بعض البلوكتشين توزيع المكافآت بنسبة مئوية ثابتة، مما يجعل توقع الدخل سهلاً نسبياً. يتم قياس مكافآت التكديس عادةً بمعدل سنوي (APR)، وهو معيار لتحديد جاذبية التكديس.

آلية سحب التكديس للعملات

بشكل عام، يمكنك سحب الأصول الرقمية المكدسة في أي وقت، لكن القواعد المحددة تختلف من منصة لأخرى. قد تفرض بعض المنصات عقوبات على السحب المبكر، مما يؤدي إلى خسارة جزء أو كل المكافآت.

من الجدير بالذكر أن ترقية إيثريوم في عام 2023 في شانغهاي قد أطلقت وظيفة سحب التكديس. هذه الترقية تسمح لمكدسي ETH بتلقي مكافآت التكديس تلقائيًا وسحب الرموز المقيدة في أي وقت، مما يزيد بشكل كبير من مرونة التكديس.

لماذا لا يمكن تكديس جميع الأصول الرقمية

تُخصص وظيفة التكديس للبلوكتشين PoS. لا يمكن تكديس الأصول الرقمية مثل البيتكوين التي تعتمد على آلية توافق PoW. حتى في الشبكات PoS، لا تدعم جميع العملات التكديس، لأنها قد تستخدم آليات تحفيز مختلفة.

التكديس هو ما هو الفهم العام

التكديس يمثل خيارًا جديدًا لمشاركي الأصول الرقمية. من خلال التكديس، يمكنك المشاركة في تشغيل شبكة البلوكتشين والحصول على مكافآت. ومع ذلك، يجب على المستثمرين الناجحين في التكديس فهم المخاطر المرتبطة به تمامًا، بما في ذلك تقلبات السوق، مخاطر الطرف الثالث، احتمال المصادرة، والمخاطر التقنية.

من خلال اختيار طريقة التكديس بحذر، والبحث المتعمق في الشبكة المستهدفة، واختيار منصات ذات سمعة جيدة، يمكنك أن تساهم بفعالية في بيئة البلوكتشين، بينما تحقق أيضًا زيادة سلبية في الأصول. لا يزال مستقبل التكديس يتطور، حيث تستمر الابتكارات مثل التكديس السائل في تقليل عتبات المشاركة، مما يتيح لمزيد من المستثمرين تجربة هذه الطريقة الجديدة في تخصيص الأصول.