دفتر الطلبات: أداة أساسية لفهم العرض والطلب في السوق

فهم الجوهر

يعتبر دفتر الطلبات عرض بيانات في الوقت الحقيقي يجمع أوامر المشترين والبائعين في زوج تداول معين. من خلال فهم هذه الآلية، يمكن أن تتغير قرارات التداول بشكل جذري في مختلف الأسواق مثل الأسهم والسلع والأصول المشفرة.

يظهر في دفتر الطلبات كل من السعر الأقصى الذي يمكن للمشترين دفعه (سعر BID) والسعر الأدنى الذي يرغب البائعون في الحصول عليه (سعر ASK). من خلال النظر إلى هذين النطاقين السعريين، يتضح توازن العرض والطلب في السوق في تلك اللحظة.

شعور بنبض السوق: ديناميكية دفتر الطلبات

في سوق مليء بالسيولة، يتغير دفتر الطلبات بشكل مستمر وكأنه يتنفس. يتم إضافة أوامر الشراء والبيع الجديدة عند ورودها، وتختفي عندما يتم إبرام الصفقة - هذه الدورة تروي كل شيء عن نشاط السوق.

يمكنك تتبع هذه التغيرات الديناميكية على هاتفك الذكي باستخدام تطبيق دفتر الطلبات. في المنصات التجارية الرئيسية، يمكنك إصدار الأوامر ومراقبتها على تطبيق دفتر الطلبات بالتزامن مع الرسوم البيانية، مما يضمن عدم تفويت التغيرات اللحظية في السوق.

عند تنفيذ المعاملة، يتم حذف الطلب المقابل من دفتر الطلبات، وتملأ تلك المساحة بطلب جديد. من خلال مراقبة هذه العملية، يمكن رؤية الديناميكيات بين المشترين والبائعين بوضوح.

مكونات دفتر الأوامر: كيف تعمل الأشياء

العناصر الرئيسية التي تتكون منها دفتر الطلبات هي كما يلي:

ترتيب أوامر الشراء والبيع تُدرج أسعار BID بترتيب تنازلي، حيث يتم عرض أعلى سعر للشراء في الأعلى. من ناحية أخرى، تُدرج أسعار ASK بترتيب تصاعدي، حيث يظهر أقل سعر للبيع في الأعلى. يتيح هذا الترتيب للمشاركين في السوق التعرف على نطاق الأسعار الأكثر سهولة في التداول من لمحة واحدة.

الفارق: نبض السوق تُسمى الفجوة بين أعلى سعر BID وأدنى سعر ASK بالسبريد. تميل الأسواق ذات السبريد الضيق إلى أن تكون ذات سيولة عالية، بينما تميل الأسواق ذات السبريد الواسع إلى أن تكون ذات سيولة منخفضة. نظرًا لأنها ترتبط مباشرة بتكاليف التداول، فإنها تعتبر مؤشرًا مهمًا للمتداولين.

عرض الكمية يتم عرض حجم المعاملات المتاحة عند كل شريحة سعرية بشكل عددي. وهذا يجعل من الممكن قياس مستوى اهتمام السوق عند سعر معين.

دور محرك المطابقة عندما تتطابق شروط أوامر الشراء وأوامر البيع، يقوم محرك المطابقة في النظام بإتمام الصفقة تلقائيًا. إذا وافق المشترى على الدفع بسعر البيع للبائع (أو العكس)، يتم إبرام الصفقة على الفور.

مخطط العمق: تصور دفتر الطلبات

يفضل العديد من المتداولين التعبيرات الرسومية على سلسلة الأرقام. وهذا هو مخطط العمق.

توضح مخطط العمق أن المحور السيني يمثل نقاط الأسعار، بينما يمثل المحور الصادي كميات الطلب عند كل سعر. تشير المنحنى باللون الأخضر إلى أوامر الشراء (سعر العرض)، بينما تشير المنحنى باللون الأحمر إلى أوامر البيع (سعر الطلب). من شكل هذين المنحنيين، يمكن استنتاج عمق السوق وإمكانية عكس الأسعار.

تُشير الأماكن التي تكون فيها المنحنيات حادة إلى وجود كمية كبيرة من الطلبات المعلقة في نطاق السعر، مما يعني “جدار شراء” و"جدار بيع". إنها منطقة قد يصبح فيها من الصعب تحريك السعر أكثر من ذلك.

ثلاث وجهات نظر يستخدمها المتداولون

كشف مستويات الدعم ومقاومة يمكن أن تكون نطاقات الأسعار التي تتركز فيها أوامر الشراء الكبيرة مستويات دعم قوية. وبالمثل، فإن مناطق تجمع أوامر البيع تشير إلى مستويات مقاومة. ومع ذلك، فإن هذا الحكم هو مجرد واحدة من المعلومات المرجعية.

تقييم السيولة يعني وجود كتاب أوامر مليء بالطلبات أن السوق نشط وعميق. إذا كانت السيولة عالية، فلن تتحرك الأسعار بشكل كبير حتى مع كميات كبيرة من الطلبات، مما يقلل من الانزلاق السعري.

توقعات اتجاهات السوق من خلال مراقبة حالة الطلبات “الانتظار” في نطاق سعر معين، يمكن استخدام ذلك كمواد لتخمين الاتجاهات المحتملة في السوق. على سبيل المثال، إذا كان هناك عدد كبير من أوامر الشراء عند مستوى معين، فإن احتمال أن يصبح هذا هو مستوى الدعم التالي يرتفع.

أنواع الطلبات وآلية التنفيذ

أمر السوق: التنفيذ الفوري إذا كنت ترغب في تنفيذ الصفقة على الفور بأفضل سعر، استخدم أمر السوق. يتم مطابقة أمر السوق الخاص بالمشتري مع أدنى سعر ASK في دفتر الطلبات، ويتم تأكيده على الفور.

أمر تحديد السعر: حماية السعر هذه هي الطريقة التي يحدد بها المتداولون سعر الشراء أو البيع المطلوب. يتم تنفيذ الصفقة فقط عندما يصل سعر السوق إلى السعر المحدد، لذا فإن سعر التنفيذ يتم التحكم فيه بشكل مؤكد. ومع ذلك، لن يتم تنفيذ الصفقة ما لم يصل السعر إلى سعر الحد.

أمر وقف الخسارة: أساس إدارة المخاطر تُعتبر أوامر وقف الخسارة (التي تُعرف أيضًا بأوامر الشراء أو البيع المشروطة) أوامرًا مشروطة يتم تفعيلها تلقائيًا عند الوصول إلى سعر معين، سواء كانت أوامر سوق أو أوامر محددة. تُستخدم بشكل خاص لتحديد الخسائر، وهي أداة قوية في إدارة المخاطر.

الفخاخ في تحليل السوق: النقاط التي يجب الانتباه إليها

كتاب الطلبات هو أداة مفيدة، لكنه ليس شاملاً. من السهل إنشاء وحذف الطلبات، لذا فإن وجود عمليات تهدف إلى خلق صورة زائفة للعرض والطلب هو أمر واقع.

يجب التحقق بشكل منفصل مما إذا كانت “حواجز الشراء” و"حواجز البيع" تعكس الإرادة الحقيقية للسوق. الاعتماد فقط على تحليل دفتر الطلبات يزيد من خطر الوقوع في عمليات التلاعب المتعمدة في السوق.

نحو نهج شامل

سجل الطلبات هو نافذة مفيدة لفهم هيكل العرض والطلب في السوق. سواء كنت تتداول في الأسهم أو السلع أو الأصول المشفرة، فإن فهم هذه الآلية سيمكنك من اتخاذ قرارات أكثر استنادًا إلى أسس.

ومع ذلك، لإجراء تحليل دقيق، من المهم دمج وجهات نظر متعددة مثل المؤشرات الفنية والتحليل الأساسي وعلم نفس السوق، بدلاً من الاعتماد فقط على دفتر الطلبات. من خلال التحقق المتعدد الزوايا، يمكن رؤية الاتجاهات الحقيقية للسوق.