ما هو التكديس للمال الافتراضي؟ شرح طريقة جديدة للدخل السلبي

نظرة سريعة على المفاهيم الأساسية

أصبح رهن العملات الافتراضية وسيلة رئيسية لملاك الأصول المشفرة لكسب دخل س passive. ببساطة، الرهن هو قفل عملتك المشفرة في شبكة blockchain، والمشاركة في عمل التحقق من المعاملات، وبالتالي الحصول على مكافآت. وفقًا لآلية الإجماع في blockchain، ليست جميع العملات الافتراضية تدعم الرهن - فقط السلاسل التي تعتمد على آلية إثبات الحصة (PoS) هي التي تدعم ذلك.

تشمل سلاسل الكتل الرئيسية التي تدعم رهن العملات الرقمية حاليًا الإيثيريوم وسولانا وكاردانو وأفالانش وبولكادوت وكوزموس وغيرها. مقارنةً بالتعدين القائم على إثبات العمل (PoW) التقليدي، فإن الرهن لا يتطلب حسابات عالية الطاقة، وقد أصبح خيارًا أكثر صداقة للبيئة وأسهل في المشاركة.

آلية إثبات الملكية: الأساسيات لمراهنة العملات الافتراضية

لفهم رهن العملات الرقمية، يجب أولاً فهم إثبات الحصة (Proof of Stake, PoS).

تم اقتراح PoS في عام 2011 كبديل لإثبات العمل (PoW) في البيتكوين. الفرق الأساسي هو: يتطلب PoW من المعدنين استخدام قوة الحوسبة لحل مسائل رياضية معقدة للتحقق من المعاملات، بينما يعتمد PoS على المدققين على الشبكة، حيث يتم اختيارهم بناءً على كمية العملات الرقمية المرهونة.

بعبارة أخرى، كلما زادت كمية العملات الرقمية التي تقوم بتخزينها في سلسلة PoS ومدة التخزين، زادت احتمالية اختيارك كمدقق. هذه الآلية تحفز حاملي العملات على المشاركة في صيانة الشبكة، وفي نفس الوقت تقلل بشكل كبير من استهلاك الطاقة.

عملية الإقراض الكاملة

عملية تنفيذ رهن العملات الافتراضية ليست معقدة. على الرغم من وجود اختلافات في التفاصيل بين سلاسل الكتل المختلفة، إلا أن المنطق الأساسي هو نفسه:

مرحلة اختيار المدققين: يقوم النظام بتصفية المدققين بناءً على عدة عوامل - كمية العملات المشفرة المرهونة، مدة الرهن، بالإضافة إلى أن بعض السلاسل ستضيف عناصر عشوائية.

تحقق المعاملات: يتحمل المدققون المختارون مسؤولية فحص المعاملات المراد تسجيلها، والتحقق من مشروعيتها وكمالها.

تجميع الكتل: يتم تجميع المعاملات التي تم التحقق منها في كتلة واحدة، ثم تتم إضافتها إلى دفتر الأستاذ الخاص بسلسلة الكتل.

توزيع المكافآت: كتعويض عن العمل، يحصل المدققون على حصة من رسوم معاملات الكتلة، وبعض السلاسل ستقوم أيضًا بصك عملات افتراضية جديدة كمكافآت إضافية.

أربع طرق لتجميد العملات الافتراضية

بناءً على مستوى مهاراتك التقنية وحجم الرهان، هناك طرق متعددة للمشاركة.

الرهان الذاتي: تشغيل عقدة تحقق خاصة بك. يتطلب ذلك مستوى معين من القدرات الفنية، ويحتاج لمتابعة مستمرة لبرمجيات العقد، ولكن يمكنك الحصول على أكبر قدر من المكافآت.

خدمات الرهن في البورصة: تقدم معظم بورصات الأصول المشفرة تسهيلات الرهن، حيث لا تحتاج إلى التعامل مع التفاصيل الفنية، ما عليك سوى القيام بعمليات بسيطة على المنصة لبدء تجميع مكافآت العملات الافتراضية.

التفويض بالرهون: قم بتفويض عملتك المشفرة إلى موثق موثوق، حيث يتولى الجهة الأخرى مسؤولية تشغيل وصيانة العقد. تدعم العديد من محافظ blockchain الرئيسية الرسمية هذه الميزة.

المشاركة في بركة التوكيل: تجمع مجموعة من الحائزين الأموال لإجراء توكيل للعملات الرقمية، مما يزيد من احتمال اختيارهم كمدققين. هذا مفيد بشكل خاص للمستثمرين الذين لا يملكون كمية كافية من العملات للتوكيل بمفردهم.

كيف تعمل أحواض الرهن

تُعدّ بركة رهن العملات الرقمية آلية تعاونية. حيث يقوم العديد من المشاركين بدمج الأموال، واستخدامها بشكل موحد للرهن، مما يزيد بشكل كبير من فرص الحصول على التحقق. يحصل كل مساهم على توزيع المكافآت بناءً على نسبة مساهمته.

هذا النموذج هو الأكثر ملاءمة لحاملي العملات الصغيرة، حيث أن العديد من شبكات البلوكشين لديها حد أدنى للإيداع. ومع ذلك، يجب توخي الحذر عند اختيار أحواض الإيداع، ويجب البحث في هيكل رسومها، وأدائها التاريخي، وسجلها الأمني، لأن جودة أحواض الإيداع تختلف بشكل كبير.

الإيداع السائل: الشكل المتقدم للإيداع

توجد قيود على رهن العملات الافتراضية التقليدية: حيث لا يمكن استخدام الأصول خلال فترة القفل. تكنولوجيا الرهن السائل حلت هذه المشكلة.

ستقوم منصة الرهن السائل بإصدار رموز إثبات الرهن السائل (LST) للمراهنين، والتي تمثل مركز الرهن الخاص بك. لا يزال بإمكانك تداول أو اقتراض هذه الرموز، بينما تستمر الأصول المرهونة الأصلية في تراكم المكافآت.

على سبيل المثال، بعد رهن ETH على بعض المنصات، ستحصل على WBETH أو رموز مشابهة. يمكن تداول هذه الرموز في السوق، مما يوفر لك مرونة إضافية. وفي بعض سلاسل الكتل مثل Cardano، يدعم المحفظة الرسمية رهن السيولة الأصلية مباشرة، دون الحاجة إلى إصدار رموز وسيطة.

المزايا الأساسية لرهون العملات الرقمية

مصادر الدخل السلبي: يمكن للمستثمرين الذين يمتلكون العملات الرقمية غير المستغلة تحويلها إلى عائدات من خلال الرهن. هذا جذاب بشكل خاص لحاملي العملات الذين يتطلعون إلى مستقبل طويل الأمد لبلوكشين معينة.

المشاركة في إدارة الشبكة: تمنح العديد من سلاسل PoS المودعين حق التصويت، مما يمنحكم صوتًا في اتجاه تطوير الشبكة في المستقبل.

دعم البيئة: يعتبر التخزين مساهمة في الحفاظ على أمان سلسلة الكتل، مما يساعد على تشغيل الشبكة بشكل مستقر.

صديق للبيئة: بالمقارنة مع الاستهلاك العالي للطاقة في تعدين PoW، فإن متطلبات الطاقة لتخزين العملات الافتراضية أقل بكثير.

هل يستحق الرهان على العملات الرقمية؟

بالنسبة لمعظم حاملي العملات لفترة طويلة، فإن الجواب هو نعم. إذا كانت نيتك هي الاحتفاظ بعملة افتراضية معينة لفترة طويلة ولديك نظرة إيجابية تجاه مستقبلها، فإن الرهان يمكن أن يزيد من العائدات الإضافية، وهو نهج ذكي للاستفادة من الأصول.

ومع ذلك، الشرط هو تقييم نسبة المكافآت إلى المخاطر بشكل صحيح. بعض فرص الرمز المميز تعد بمعدلات فائدة سنوية مرتفعة، لكن قد تكون مصحوبة بمخاطر مثل ضعف السيولة وعدم كفاية سمعة المنصة. من الضروري إجراء بحث شامل قبل تحمل المخاطر.

المخاطر المحتملة لرهانات العملات الرقمية

على الرغم من أن الرهانات لها فوائد، إلا أنه لا يمكن تجاهل جوانب المخاطر المرتبطة بها:

مخاطر تقلبات السوق: إذا انخفضت قيمة العملات المشفرة المرهونة بشكل كبير، فقد لا تكون المكافآت المكتسبة كافية لتعويض خسائر رأس المال.

عقوبة الاستيلاء: إذا تصرف المدقق بشكل غير صحيح أو حدث عطل في العقدة، قد يتم الاستيلاء على الأموال المرهونة، وهذا هو أكبر خطر عند تشغيل العقدة بشكل مستقل.

المخاطر المركزية: إذا كانت قلة من المدققين تتحكم في معظم العملات المشفرة المضمونة، فإن ذلك يهدد اللامركزية وأمان السلسلة.

مخاطر العقود الذكية: تعتمد بعض آليات الرهن على العقود الذكية، وقد تؤدي ثغرات الكود إلى تجميد الأموال أو سرقتها.

مخاطر المنصة: عند الرهان عبر خدمات الطرف الثالث، إذا تعرضت تلك المنصة لهجوم هاكر أو انهارت، فإن أموالك ستواجه تهديدًا. بعض منصات التمويل اللامركزية تحمل مخاطر أعلى، خاصةً عندما يتطلب الأمر منح المحفظة صلاحيات كاملة.

قيود السحب: بعض خطط الرهن العقاري تمنع السحب خلال فترة معينة، أو ستخصم جزءًا من المكافآت في حالة الاسترداد المبكر.

خطوات بدء رهن العملات الرقمية في عام 2024

الخطوة الأولى: اختيار العملات الرقمية المدعومة للتخزين. تأكد من أن العملة تستخدم آلية PoS، وتعرف على متطلبات التخزين، والحد الأدنى، والعائد المتوقع.

الخطوة الثانية: إعداد محفظة عملات رقمية متوافقة. اختر تطبيق محفظة معروف وذو سجل أمان جيد.

الخطوة الثالثة: اختر طريقة الرهن وفقًا لظروفك الخاصة - تشغيل العقدة بشكل مستقل، أو التفويض إلى الموثقين، أو الانضمام إلى تجمع الرهن، أو استخدام خدمات المنصة.

نصيحة مهمة: المحفظة هي مجرد واجهة لعمليات الرهانات، ولا يمكن ضمان الأمان على مستوى البروتوكول. يفضل اختيار بلوكتشين ناضجة ومستقرة مثل إيثيريوم وسولانا. قبل استثمار أموال حقيقية، يجب عليك القيام بأبحاث شاملة حول مخاطر كل مرحلة.

كيف يتم حساب مكافآت تخزين العملات الافتراضية

تختلف مكافآت الرهن حسب السلسلة، وعادة ما يتم تحديدها بناءً على العوامل التالية:

• كمية العملات الرقمية التي قمت بتخزينها
• مدة الرهن المستمرة
• إجمالي كمية الرهان على السلسلة بأكملها
• مستوى رسوم المعاملات عبر الإنترنت ومعدل تضخم العملات الرمزية

تستخدم بعض سلاسل الكتل مكافآت بنسبة مئوية ثابتة، مما يجعل توقع الدخل أسهل. عادة ما يتم التعبير عن مكافآت تخزين العملات الافتراضية بمعدل الفائدة السنوي (APR)، مما يسهل المقارنة والتقييم.

هل يمكن سحب العملات الرقمية المرهونة في أي وقت

بشكل عام يمكن. لكن قواعد السحب المحددة تختلف حسب المنصة أو السلسلة. في بعض الحالات، قد يؤدي السحب المبكر إلى فقدان جزء أو كل المكافآت. يجب مراجعة شروط الرهن الخاصة بالمنصة المستخدمة.

من الجدير بالذكر أنه بعد ترقية إيثريوم في شنغهاي عام 2023، حصل مدعو ETH على حرية السحب. وقد مكنت الترقية آلية استلام المكافآت تلقائيًا وإمكانية سحب ETH المقيدة في أي وقت، مما حسّن بشكل كبير من تجربة التخزين.

لماذا لا يمكن رهن جميع العملات الرقمية

آلية رهن العملات الرقمية مخصصة لسلاسل PoS. لا يمكن رهن الأصول المشفرة المعتمدة على PoW مثل البيتكوين. حتى داخل سلاسل PoS، ليس كل العملات الرقمية لديها وظيفة الرهن، حيث تستخدم بعض الرموز آليات أخرى لتحفيز المشاركة.

ملخص

تقدم استثمار العملات الرقمية فرصة للمستثمرين للمشاركة في النظام البيئي blockchain وكسب دخل سلبي. ومع ذلك، فإن هذه الطريق ليست أرضًا خالية من المخاطر - فقد تتسبب تقلبات السوق، والأعطال التقنية، ومخاطر المنصة، وعقوبات الإلغاء في خسائر.

تتطلب استراتيجيات الرهن الناضجة اختيار طريقة الرهن بحذر، والبحث بعناية في الشبكة المستهدفة، ووقاية من مخاطر الطرف الثالث، ووضع خطة بناءً على قدرة تحمل المخاطر الخاصة بك. بهذه الطريقة، يمكن أن يسهم رهن العملات الافتراضية ليس فقط في تعزيز نظام blockchain ولكن أيضًا في زيادة عوائد الأصول بشكل فعال.