يبني QE ارتفاعات السوق الصاعدة، وTOMO مجرد يمنح الوقت:

1⃣QT، QE، TOMO:
الجميع يصرخ بأن QT قد انتهى وبدأ QE، لكن هذه المرة الأمر ليس كما يعتقده معظم الناس.

ما نراه الآن هو أكثر من #TOMO وليس حقًا QE. لن يظهر الـ QE الحقيقي إلا عندما يتم استبدال بابا بول أو يت pivot رسميًا البنك الاحتياطي الفيدرالي نحو تراكم السندات طويلة الأمد.

2⃣بابا بول يريد أن يترك إرثًا:
يريد أن يترك اقتصادًا يبدو مستقرًا، والتضخم يظهر تحت السيطرة، وأن يتم تحقيق التفويض المزدوج.

يريد أن تُسجل التاريخ أنه خرج وهو في حالة جيدة للاقتصاد. ولكن تحت السطح، تخبر البيانات قصة مختلفة.

المحرك يسخن، والدخان في كل مكان، والأداء يضعف حتى لو لا تزال لوحة العدادات تبدو نظيفة.

لذا فإن السؤال يصبح: ما الذي يأتي بعد ذلك، وما هو الحل الحقيقي؟ الحل الحقيقي للستة أشهر القادمة هو TOMO.

3⃣ما هو TOMO؟
TOMO = العمليات المفتوحة المؤقتة في السوق.

هي أداة سيولة قصيرة الأجل تستخدمها البنوك المركزية (خصوصًا الاحتياطي الفيدرالي) لتوفير السيولة الليلية للبنوك مقابل ضمانات مثل سندات الخزانة.
وفي اليوم التالي، يتم عكس المعاملة.

➡️معنى:
▫️السيولة تدخل النظام الليلة
▫️السيولة تُزال غدًا
▫️لا توسع دائم في القاعدة النقدية. هذا هو العامل الرئيسي.

فكر في TOMO على أنه حقن سيولة ليلية، وليس حافزًا طويل الأمد. إنه يثبت الأسواق دون الالتزام بطباعة النقود على المدى الطويل.

4⃣ما هو QE؟
QE = التيسير الكمي.

هو شراء واحتفاظ طويل الأمد لسندات الحكومة (5، 10، 20+ سنة).

➡️عندما يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتنفيذ QE:
▫️يشتري السندات
▫️يحتفظ بها
▫️الأموال المستخدمة لشراء تلك السندات تدخل الاقتصاد بشكل دائم
▫️يتوسع القاعدة النقدية لسنوات
▫️يعد الـ QE حقن سيولة هيكلية.

لهذا السبب يُعتبر الـ QE بشكل واسع متفائلاً للأصول ذات المخاطر.

5⃣الفروق الرئيسية (الأثر الاقتصادي الأساسي):
🔻TOMO يوفر سيولة ليلية أو قصيرة جدًا.
🔼QE يمد سيولة طويلة الأمد ومتعددة السنوات.

🔻TOMO لا يوسع القاعدة النقدية بشكل دائم.
🔼QE يوسع عرض النقود بشكل هيكلي ودائم.

🔻الغرض من TOMO هو استقرار أسواق التمويل قصيرة الأجل وتقليل مخاطر الصدمة الفورية.
🔼الغرض من QE مختلف جدًا: يهدف إلى تحفيز النمو الاقتصادي، ودعم ظروف مالية أوسع، وإضعاف الضغط الركودي.

🔻 يميل TOMO إلى خلق رد فعل سوقي معتدل ومتفائل قليلاً.
🔼 من ناحية أخرى، فإن QE متفائل بشكل قوي للأصول ذات المخاطر مثل الأسهم والعملات الرقمية.

🔻TOMO يقلل من التوتر قصير الأجل.
🔼QE يقلل من معدلات المخاطر طويلة الأمد، ويشجع على تحمل المخاطر المستدامة ودورات السوق الصاعدة على مدى سنوات.

6⃣لماذا TOMO ≠ QE:
على الرغم من أن كلاهما يحقن السيولة، فإن TOMO لا يخلق نقودًا دائمة، بينما يغير الـ QE من هيكل النظام المالي.

➡️فكر فيها كالتالي:
🔻TOMO = قناع أكسجين مؤقت
🔼 QE = بناء رئة جديدة
واحدة تثبت؛ والأخرى تحول.

7⃣تأثير TOMO على الأسهم والعملات الرقمية
أ) الأسهم:
▫️TOMO يساعد في السيطرة على تقلبات القصيرة الأجل:
▫️يدعم أسواق التمويل الليلية
▫️يمنع أزمات السيولة
▫️يحافظ على استقرار المؤسسات
▫️معتدل ومتفائل ولكن ليس كافيًا لبدء سوق صاعدة طويلة الأمد

➡️أما الـ QE فهو الذي يغذي:
▫️أسواق صاعدة لسنوات متعددة
▫️توسع الهوامش
▫️نمو التقييمات
▫️عودة شهية المخاطرة عبر الأسهم

ب) العملات الرقمية ( تتفاعل بشكل مختلف ):
تأثير TOMO على العملات الرقمية:
▫️معتدل ومتفائل قليلاً
▫️يمنع أحداث ذعر السيولة
▫️يدعم أسواق التمويل المستقرة
▫️يساعد العملات الرقمية على تجنب الانهيار ولكنه لا يبدأ دورة جديدة

➡️تأثير الـ QE على العملات الرقمية (هذا هو الكبير.):
تاريخيًا، الـ QE يثير:
▫️دورات سوق صاعدة متفجرة
▫️تدوير السيولة نحو الأصول ذات المخاطر
▫️أداء قوي في BTC، ETH، XRP، والعملات البديلة
▫️مراحل مضاربة عالية
▫️توسعات أسية
▫️العملات الرقمية تزدهر في بيئات الـ QE.

8⃣ التأثير على استراتيجية الاستثمار والتداول
➡️عندما يكون TOMO نشطًا:
▫️توقع تقليل تقلبات قصيرة الأجل
▫️لا تغيير رئيسي في الاتجاه
▫️مفيد للتداول قصير الأمد في وضع المخاطرة
▫️لا يغير الهيكل الكلي
▫️غير كافٍ لتبرير استثمار طويل الأمد كامل المركز

➡️عندما يبدأ الـ QE أو يُتوقع:
▫️يبدأ المستثمرون على المدى الطويل في التموضع مبكرًا
▫️تبدأ الاتجاهات الصاعدة الكلية
▫️يتسارع تدفق الأموال
▫️تشتعل دورات الصعود لسنوات متعددة
▫️تحسن العوائد المعدلة للمخاطر بشكل كبير

🔼الـ QE هو الوقود الحقيقي للسوق الصاعدة
🔻TOMO هو مبرد مؤقت لإيقاف الحرائق

9⃣الملخص للمستثمرين والمتداولين:

▫️TOMO يدعم السوق.🌉
▫️QE يدفع السوق.🏎

▫️TOMO = أداة استقرار⛩
▫️QE = مولد اتجاهات🚜

العملات الرقمية والأسهم تتفاعل بشكل حاد عند بدء الـ QE أو إشارة إليه. لا يمكن لـ TOMO وحده أن يبدأ سوقًا صاعدًا، لكن الـ QE يمكن بالتأكيد.