قطاع الطائرات الدفاعية يزداد سخونة: هل رهان ONDS' $35M PDW هو الخطوة الصحيحة؟

أوندا المقتنيات اسقطت $35 مليون في أداء الطائرات بدون طيار، وهي خطوة جريئة للغاية في مجال تكنولوجيا الدفاع المتنامي. إليك ما يحدث فعلاً تحت السطح:

حركة المال

ستستفيد شركة PDW من ثلاثة أشياء من ذلك: زيادة الإنتاج لطائراتها بدون طيار C100 و AM-FPV القتالية، وزيادة القوة الهندسية للتحديثات المتعلقة بالاستقلالية، وسلسلة توريد محلية بالكامل ومتوافقة مع NDAA. الترجمة: إنهم يراهنون بشكل كبير على سباق تسلح الطائرات بدون طيار في الجيش الأمريكي.

أونداس ترى بالفعل العوائد. لقد أبرموا للتو صفقة بقيمة 8.2 مليون دولار لنشر أنظمة مضادة للطائرات بدون طيار في مطار رئيسي في أوروبا، وقد قفزت توقعاتهم للإيرادات من $25M إلى $36M لعام 2025. وماذا عن 2026؟ إنهم يستهدفون أكثر من 110 مليون دولار. هذه ليست خطأ مطبعي.

المنافسة تتحرك بسرعة أيضًا

استحوذت دراغنفلاي على طلب عسكري كبير لطائرات Commander 3XL. هل المقتنيات Red Cat؟ سجلت نموًا في الإيرادات بنسبة 646% على أساس سنوي في الربع الثالث (والآن عند 9.6M)، مدفوعة بتوسع برنامج SRR Tranche 2 للجيش. القطاع بأكمله يتسارع.

سؤال التقييم

إليك الأمر: سهم ONDS مرتفع بنسبة 587% في ستة أشهر، ويتداول عند نسبة P/S مستقبلية تبلغ 31.3 مرة - أي 15 مرة أعلى من نظرائه في الصناعة. إنه يسير بسرعة. لقد تم تعديل إجماع زاكز على الأرباح بشكل كبير نحو الأعلى، ولكن عند هذه المضاعفات، يصبح التنفيذ كل شيء. أي تعثر في التسليم أو توسيع الإنتاج، وسرعان ما يخرج الهواء.

الخلاصة

الاستثمار $35M له معنى استراتيجي - حيث يعزز وضع ONDS في الدفاع الذاتي بينما تقوم PDW بتوسيع قدراتها القتالية. لكن السهم قد تم تسعيره بالفعل بناءً على الكثير من التفاؤل. راقب أرباح الربع الأول من 2025 ومقاييس الإنتاج عن كثب.