ماذا يفعل الملياردير؟ بينما يغلق جميع المراكز في أسهم التبغ، يقوم بشراء هذه العملاق التكنولوجي بشغف.

هل فكرت يومًا في ما يمكن أن تكشفه تحركات التداول لمديري صناديق التحوط الرائدة في الربع الثالث؟ هناك ظاهرة مثيرة للاهتمام مؤخرًا:

تواجه شركات التبغ برودة

فيليب موريس الدولية ( PM ) ارتفعت بنسبة 27% هذا العام، لكن منذ يوليو بدأت في التراجع. قام اثنان من الكبار بتصفية حصصهم في الربع الثالث في نفس الوقت:

• باع مكتب عائلة دوكيزني لدروك ميلا 816000 سهم
• قام لافونتي من Coatue Management بالخروج بالكامل، وبيع 1,300,000 سهم

ما هي المشكلة؟ يبدو أن نمو منتج النيكوتين الخالي من الدخان الذي أطلقته الشركة Zyn قوي إلى حد ما ( حيث ارتفع بنسبة 17.7% مقارنة بالعام الماضي في الربع الثالث )، ولكن بعد صدور تقرير الربع الثاني، بدأ المستثمرون يشعرون بالقلق بشأن ما إذا كان هذا المنتج الجديد يمكن أن يتغلب بالفعل على المنافسين. بالإضافة إلى ذلك، كانت التقييمات قد ارتفعت إلى 25 ضعف PE المستقبلي، مما كان مخيفًا بعض الشيء.

ومع ذلك، فإن معدل عائد توزيعات الأرباح لـ PM لا يزال جيدًا - حيث يتبع عائد توزيعات الأرباح في ديسمبر بنسبة 3.6%، وعائد التدفق النقدي الحر بنسبة 4.2%، مما يعتبر خيارًا جيدًا لجني الأرباح.

التحول إلى شراء جوجل بشكل جنوني

من المثير للاهتمام أن هؤلاء الأثرياء من صناديق التحوط قد قاموا بشراء Alphabet(GOOG/GOOGL):

• Coatue اشترت 2.1 مليون سهم
• اشترى دوكيسن 102000 سهم
• استثمرت بيركشاير هاثاوي التابعة لبافيت مباشرة 4.3 مليار دولار، واشتريت 17.8 مليون سهم

لماذا يعتقد الجميع أن جوجل جيد؟ السبب واضح:

1. تحرير من مخاطر التنظيم - العام الماضي، رفض قاضٍ أمريكي فرض بيع جوجل لمتصفح Chrome، وهذه هي أفضل الأخبار لشركة Alphabet.
2. تلاشي مخاوف الذكاء الاصطناعي - لم يعد تهديد ChatGPT مخيفًا كما كان، وبدأ السوق يعتقد أن بحث Google بالذكاء الاصطناعي يمكن أن يتنافس
3. نسبة القيمة إلى السعر - جوجل أقل من 28 مرة في PE المستقبلي، يعتبر رخيصًا بين “العمالقة السبعة”

إلهام الاستثمار

هذه الإشارة واضحة جدًا: الأموال الكبيرة الذكية تتحول من الأسهم ذات العوائد العالية التقليدية إلى الأصول الأساسية لعصر الذكاء الاصطناعي. على الرغم من أن هذه المعاملات حدثت قبل عدة أشهر، فإنه يجدر الانتباه إليها حقًا بالنظر إلى الأساسيات الحالية.

بالطبع، لا تتبع الآخرين بشكل أعمى - يجب عليك القيام بواجبك المنزلي بنفسك للتأكد مما إذا كانت المنطق سليمًا.