سهم فايزر: القوة التقنية تلتقي بجاذبية التقييم

تقوم فايزر (PFE) بالاحتفاظ فوق المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا منذ نوفمبر، مما يشير إلى زخم صاعد قصير المدى. والأهم من ذلك، أنها تتداول فوق المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم منذ أواخر سبتمبر - وهو أساس قوي.

لماذا الارتفاع الأخير؟ فازت شركة الأدوية العملاقة للتو في حرب مزايدة ضد نوفو نورديسك للاستحواذ على أدوية السمنة ( مقابل 10 مليارات دولار، بالإضافة إلى أنها أبرمت صفقة لتسعير الأدوية مع إدارة ترامب للحصول على إعفاء من التعريفات. كلا المحفزات أدت إلى الارتفاع.

حالة الاحتفاظ:

• علم الأورام يحقق نجاحًا: 28% من الإيرادات، تنمو بنسبة 7% منذ بداية العام مع خط أنابيب ضخم
• يتوقع نمو إيرادات بنسبة 6% حتى عام 2030
• الاستحواذات الجديدة ) سيغان، ميتسيرا ( إضافة قوة نمو
• يتم التداول حاليا عند 7.97x للأرباح المتوقعة مقابل 16.71x لصناعة الأدوية - رخيص جدا
• عائد توزيعات الأرباح بنسبة 7% لذيذ

الرياح المعاكسة:

• مبيعات منتجات COVID تتراجع ) انخفاض معدلات التطعيم (
• إعادة تصميم الجزء D من ميديكير تؤثر على الإيرادات بنحو )- الانحدار في براءة الاختراع قادم 2026-2030 $1B Eliquis، Vyndaqel، Ibrance في خطر(
• تراجع السهم بنسبة 5.4% منذ بداية العام مقابل +13.9% للصناعة

الخط السفلي: تتداول PFE وكأنها فخ قيمة، لكن خط الأنابيب وتخفيضات التكاليف )$7.7B في المدخرات بحلول 2027( يمكن أن يحقق نموًا في EPS على الرغم من الضغط على الإيرادات. إذا كنت مستثمرًا بالفعل، احتفظ بها. إذا كنت تبحث عن شراء، فإن الفجوة التقييمية مقارنةً بالأقران تستحق الاستغلال.