لماذا لا تدفع شركة بيركشاير التابعة لبوفيت توزيعات أرباح بينما تدفعها أسهم التأمين

أعلن بافيت للتو أن بيركشاير هاثاوي حققت رقمًا قياسيًا في $157B من السيولة النقدية - لكن هناك twist: لا توزيعات أرباح. بدلاً من ذلك، هو يراهن على تدفق التأمين، الذي نما 8000 مرة منذ شراء الشركة الوطنية للتعويض في عام 1967 مقابل 8.6 مليون دولار.

المسرحية؟ تجمع شركات التأمين الأقساط مقدماً، ثم تستثمر تلك الأموال (المعروفة بالسيولة) قبل دفع المطالبات. وحده حجم السيولة في التأمين لشركة بيركشاير تضاعف من $147B إلى $164B في العام الماضي، وحققت ذراع التأمين لديها أرباحاً بقيمة 2.4 مليار دولار في الربع الثالث.

قادت شركة Geico ( التابعة لشركة Berkshire) الحملة - حيث رفعت الأسعار بنسبة 17% وقلصت السياسات بنسبة 13%، مما حول خسارة قدرها 1.1 مليار دولار في الربع الثالث من عام 2022.

غير مهتم باستراتيجية بركشاير التي لا توزع أرباح؟ قد تضرب هذه الأسهم الخمس التي تدفع الأرباح في التأمين بشكل مختلف:

مارش ومكلينان (MMC) – القيمة السوقية 96 مليار دولار، بزيادة 17.4% منذ بداية العام، عائد التوزيعات 1.46%. تقدم خدمات التأمين + الاستشارات.

Progressive (PGR) – تراجعت عن Geico كأكبر شركة تأمين للسيارات في أمريكا. ارتفعت بنسبة 21.3% منذ بداية العام، والعائد 0.25%.

تشب (CB) – انخفض بنسبة 0.71% منذ بداية العام ولكنه يعمل في 55 دولة برأسمال سوقي $89B . العائد 1.57%.

Aon (AON) – مقرها شيكاغو، مرتفعة بنسبة 8.4% منذ بداية السنة مع جذور تعود إلى عام 1918. العائد 0.76%.

آرثر جي. غالاغر (AJG) – الأداء الحقيقي: مرتفع بنسبة 30% منذ يناير. قام المطلعون للتو بضخ أكثر من 1 مليون دولار في أسهمهم الخاصة الأسبوع الماضي. العائد 0.91%.