### تحليل سوق بيتكوين: 29 نوفمبر 2025

#### لمحة السوق الحالية
اعتبارًا من 29 نوفمبر 2025، بيتكوين (BTC) يتداول بحوالي **$90,980 USD**، مما يعكس زيادة متواضعة قدرها **+0.22%** على مدار الـ 24 ساعة الماضية. يأتي هذا بعد شهر متقلب، حيث انخفضت عملة BTC بنسبة تقارب **27.92%** من أعلى مستوى لها على الإطلاق البالغ **$126,198** الذي تم الوصول إليه في 6 أكتوبر 2025. تبلغ القيمة السوقية **$1.81 تريليون**، مع حجم تداول على مدار 24 ساعة قدره **$60.57 مليار**، مما يشير إلى سيولة مستمرة على الرغم من الضغط الأخير. العرض المتداول هو **19.95 مليون BTC**، مما يقترب من الحد الأقصى للبروتوكول البالغ 21 مليون.

تشير البيانات الأخيرة إلى أن البيتكوين تختبر الدعم حول **$90,000–$91,000**، مع انخفاضات خلال اليوم تصل إلى **$90,257** وارتفاعات عند **$92,969**. على مدى الأسبوع الماضي، كانت المشاعر مختلطة، مع مؤشرات سلبية قصيرة الأجل مثل مؤشر الخوف والطمع عند **25 (خوف شديد)** و43% أيام خضراء في آخر 30 يومًا، مصحوبة بـ **8.61% تقلب**.

#### الأداء الأخير والاتجاهات الرئيسية
شهد نوفمبر 2025 تقلبات كبيرة بالنسبة لبيتكوين، حيث انحرف عن الموسمية التاريخية التي يسجل فيها الشهر متوسط **42.5% مكسب** ( متأثراً بحالات شاذة مثل +449% في عام 2013 ). بدلاً من ذلك، تعرضت BTC لتصحيح حاد، حيث انخفضت تحت **$100,000** للمرة الأولى منذ أواخر يونيو وارتفعت حول **$93,000** في منتصف الشهر وسط مشاعر أوسع تجنب المخاطر. هذا التراجع محى أكثر من **$600 مليار** من القيمة السوقية، مدفوعاً بعوامل مثل توترات التجارة المتجددة بين الولايات المتحدة والصين تحت سياسات الرئيس ترامب، وانخفاض شراء التجزئة عند التراجع، ونقطة تحول حيث يبدو أن المحفزات الإيجابية لعام 2025 ( مثل موافقات ETF ) قد تم تسعيرها.

تشمل الاتجاهات الرئيسية:
- **استمرار التراكم المؤسسي**: شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين في الولايات المتحدة ارتفاع الأصول الصافية لتصل إلى **149.96 مليار دولار** بحلول الربع الرابع من عام 2025، ارتفاعاً من **27.81 مليار دولار** في أوائل عام 2024. وتبرز حيازات الشركات، مثل **129,699 BTC** الخاصة بشركة MicroStrategy، تحول بيتكوين نحو رواية "الذهب الرقمي" كوسيلة لحفظ القيمة. تكشف البيانات على السلسلة أن الصدمات الجيوسياسية ( مثل التوترات بين أوكرانيا وروسيا ) غالباً ما تحفز انتعاشات تستمر لعدة أشهر، حيث تعوض الطلب المؤسسي تدفقات التجزئة.
- **التقلب والإعداد الفني**: لقد تعافى BTC بمقدار **$10,000** من أدنى مستوى بلغ **$81,000** في وقت سابق من الشهر، مع انحراف معياري منخفض لمدة 48 ساعة (**589**) مما يشير إلى التماسك. تظهر الرسم البياني اليومي قمماً أدنى فوق **$109,200**، مما يشير إلى ضيق نطاق بولينجر مما يدل على تقلب وشيك. يتماشى الدعم عند **50-week SMA (~$101,700)**، بينما يتواجد المقاومة عند **$95,000–$98,000**.
- **التأثيرات الكلية**: FOMO (الخوف من فقدان الفرصة) يتعارض مع FUD (الخوف، عدم اليقين، الشك) في ظل تغيرات السياسة الاقتصادية. نمو العملات المستقرة وأحجام الأصول الواقعية (RWA) تعزز من مشروعات البنية التحتية، لكن مخاطر تشديد اللوائح قد تحد من الارتفاع. تشير تحليلات دورة القمر وأنماط إيليوت إلى أن القاع المحتمل في منتصف نوفمبر قد مر، مع تركيز الثيران على انتعاش في الربع الرابع.

#### التحليل الفني
من الناحية الفنية، تظل البيتكوين في هيكل صعودي طويل الأمد على الرغم من الانخفاض في نوفمبر. يظهر الرسم البياني خط اتجاه صاعد يستهدف **$98,000–$102,000** للاختراق الأسبوعي، مدعومًا بإشارات إيجابية من شريط الهش وطلب متزايد على صناديق الاستثمار المتداولة. المؤشرات الرئيسية:
- **مؤشر القوة النسبية (Relative Strength Index)**: محايد عند ~50 على الإطارات الزمنية اليومية، يتعافى من مستويات البيع المفرط التي كانت أقل من 30 في منتصف نوفمبر.
- **المتوسطات المتحركة**: السعر أقل من المتوسط المتحرك ل50 يومًا (**$105,000**) ولكنه أعلى من المتوسط المتحرك ل200 يوم (**$85,000**)، مما يشكل تقاطعًا ذهبيًا محتملاً إذا زادت الزخم.
- **الدعم/المقاومة**: الدعم الفوري عند **$88,000–$90,000** ( متماشيًا مع مناطق التراكم على السلسلة لحوالي 500,000 بيتكوين). قد يؤدي الاختراق فوق **$95,000** إلى حدوث ارتفاع نحو **$100,000+**.

التنبؤات القصيرة الأجل من النماذج المدفوعة بالذكاء الاصطناعي تتوقع ارتفاعًا إلى **$91,800–$91,450** في الساعات الأربع القادمة (65% ثقة)، مدفوعة بمؤشرات الشعور الإيجابي عند 72 وانخفاض تباين المعاملات لكل كتلة. ومع ذلك، فإن حدوث تقاطع الموت على المخططات الأطول تحذر من انخفاض متوسط قدره -3.2% بعد شهر من الإشارة.

#### المحركات الأساسية والمشاعر
تظل الأسس قوية، مع ندرة بيتكوين ( بعد تقليل المكافأة في عام 2024 ) واعتمادها كعملة قانونية في دول مثل السلفادور مما يغذي التفاؤل. تناقش X (formerly Twitter) التركيز المجتمعي على انتعاش صناديق الاستثمار المتداولة ونشاط الحيتان، على الرغم من أن بعض النقاد يعتبرون أن السندات المدعومة ببيتكوين تسبب تخفيفًا. تبلغ القيمة السوقية الأوسع للعملات المشفرة **3.71 تريليون دولار** (+0.58% يوميًا )، مع استقرار هيمنة BTC عند ~55%.

المشاعر متفائلة بحذر: المحللون مثل PlanB وأولئك في Bitwise يتطلعون إلى **$150,000** بنهاية العام إذا استمرت التدفقات، بينما تشير الأصوات المتشائمة إلى الضعف التاريخي في ديسمبر.

التوقعات لآخر 2025 وما بعدها تختلف، حيث تمزج بين التفاؤل والحذر:

| الإطار الزمني | الحد الأدنى للسعر | السعر المتوسط | الحد الأقصى للسعر | المصادر الرئيسية |
|--------------------|---------------|---------------|---------------|-------------|
| نهاية نوفمبر 2025 | $91,738 | $92,189 | $94,000 | تشانجيلي، كوينكوديكس |
| ديسمبر 2025 | 89,991 دولار | 92,500 دولار | 94,279 دولارا | CoinCodex ، InvestingHaven |
| السنة الكاملة 2025 | $80,840 | $100,000+ | $151,150 | CoinDCX, InvestingHaven |
| 2026-2030 | 94,638 دولار | 121,441 دولار | 150,000 دولار + | Changelly ، Bitwise |

تعتمد هذه التوقعات على تدفقات ETF المستدامة (**إمكانية ارتفاع بنسبة 18–22%**)، والوضوح التنظيمي، والاستقرار الجيوسياسي. قد يؤدي الانخفاض دون **$80,000** إلى اختبار أدنى مستويات الدورة عند **$70,000**، لكن المقاييس الموجودة على السلسلة تشير إلى الصمود.

تصحيح البيتكوين في نوفمبر يبدو أنه تصفية صحية في دورة الثور المستمرة، مع وجود دعم مؤسسي يضع البيتكوين في وضع جيد لارتفاع محتمل في نهاية العام. توقع تقلبات مرتفعة مع تقدم الربع الرابع—يجب على المتداولين مراقبة **$95,000** لتأكيد الاتجاه الصعودي. تشمل المخاطر تصاعد الحروب التجارية، وعمليات التدقيق التنظيمي، وجني الأرباح، لكن ندرة البيتكوين واتجاهات الاعتماد تدعم الاتجاه الصعودي.

*تنبيه: هذا التحليل لأغراض معلوماتية فقط وليس نصيحة مالية. أسواق العملات المشفرة متقلبة للغاية؛ يجب دائمًا إجراء بحثك الخاص والنظر في تحمل المخاطر.*