هؤلاء الأصدقاء الذين يراقبون السوق في الأيام الأخيرة يجب أن يشعروا بذلك - السوق وكأنه قد انتقل فجأة إلى مستوى آخر. توقعات الاحتياطي الفيدرالي (FED) بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر ارتفعت من ثلاثين إلى أربعين بالمئة مباشرة إلى أكثر من 80% في غضون أيام. في عالم العملات الرقمية، شهدت بيتكوين وإيثريوم قفزة قصيرة المدى، وزاد حجم التداول بشكل ملحوظ.

لماذا تتغير الأمور بسرعة؟ لنبدأ بالجانب البيانات. الأرقام الأخيرة المتعلقة بالتوظيف والاستهلاك كانت ضعيفة، وضغوط التضخم تبدو أقل تشددًا مما كانت عليه سابقًا. بدأ السوق في إعادة تقييم مدى قوة الاقتصاد، وبالتالي أصبح خفض أسعار الفائدة موضوعًا مطروحًا. منطق عالم العملات الرقمية بسيط جدًا: عندما تنخفض أسعار الفائدة، يتعرض الدولار للضغط، وبالتالي قد تتجه الأموال نحو الأصول الرقمية.

الأهم من ذلك هو التصريح الرسمي. ذكر ويليامز من الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك مباشرة "يوجد مجال لخفض أسعار الفائدة في الفترة الأخيرة"، وبمجرد أن قيل هذا، بدأ المتداولون على الفور في إعداد وضعيات الأصول ذات المخاطر. ردت بيتكوين، وهي أداة عالية المخاطر، بشكل مباشر — حيث ارتفعت بنسبة 3%-5% في غضون أيام قليلة، وارتفعت إثيريوم بشكل أكبر، بحوالي 4%-6%. كما شهدت القطاعات Layer 1 وDeFi انتعاشاً طفيفاً، والأصول ذات السيولة الجيدة كانت مفضلة بشكل واضح.

تحركات سوق العقود الآجلة أكثر وضوحًا. أداة FedWatch الخاصة بـ CME وعقود الفوائد الفيدرالية قصيرة الأجل أعيد تسعيرها بشكل كبير، حيث تم تضمين احتمال خفض الفائدة بنسبة تزيد عن 80% مباشرة في السوق. غالبًا ما يتبع المتداولون في عالم العملات الرقمية حركة الأموال، وقد ارتفعت بالفعل مشاعر الشراء على المدى القصير.

لكن، لا تفرح مبكرًا. لا يزال هناك أصوات من الدببة داخل الاحتياطي الفيدرالي (FED)، وإذا كانت البيانات التالية قوية، فقد يحدث تصحيح بسرعة. ارتفاع توقعات خفض الفائدة لا يعني بالضرورة أنه سيكون مفيدًا، ولا تزال التقلبات كبيرة. يجب أن نركز بعد ذلك على يوم نشر البيانات الرئيسية مثل بيانات العمالة، والرواتب، ومؤشر أسعار المستهلك (CPI)، بالإضافة إلى تغير نبرة تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (FED).

المؤشرات الأخرى التي تستحق المراقبة: كيف تسير منحنى عائدات السندات الأمريكية، هل هناك ضعف مستمر في مؤشر الدولار، وتدفقات الأموال وتغيرات حجم التداول للعملات الرئيسية. لم تشهد عملات الاستقرار مثل USDT تقلبات كبيرة مؤخرًا، لكن هناك دلائل على زيادة نشاط التداول بالتحكيم.

بصراحة، فإن الأخبار الإيجابية على المدى القصير قد تم احتسابها جزئيًا في الأسعار، ولا يزال هناك فرصة للعملات الرئيسية على المدى القصير، لكن لا تتبع الأسعار المرتفعة جدًا. المفتاح الحقيقي هو ما سيقوله اجتماع الاحتياطي الفيدرالي (FED) في ديسمبر، فبيانات السياسة اللاحقة هي التي تحدد الاتجاه. في هذا الموقع، فإن التقلبات أكثر تأكيدًا من الاتجاه.