توقعات سعر الذهب من 2025 إلى 2030: تحليل كامل من الجانب الفني إلى الجانب الأساسي

نظرة عامة على التوقعات الأساسية

استنادًا إلى التحليل الشامل للبيانات على السلسلة، والمؤشرات الكلية، وأنماط الرسوم البيانية، نقدم الأهداف التالية لسعر الذهب:

• 2025: 3100 دولار (أعلى سعر)
• ٢٠٢٦: ٣٩٠٠ دولار (أعلى سعر)
• عام 2030: 5000 دولار (أعلى سعر)

تستند هذه التوقعات إلى بيانات تاريخية تمتد لأكثر من 15 عامًا وتحليل تقاطعي لمؤشرات متعددة بين الأسواق.

لماذا يجب أن يرتفع الذهب؟ من ثلاثة أبعاد

1. قوة أنماط الرسوم البيانية

تظهر مخطط K-line للذهب لمدة 50 عامًا شكلين رئيسيين للتحول:

الترتيب الطويل الأمد في شكل مثلث من الثمانينات إلى التسعينات - هذه النموذج يستغرق وقتًا طويلاً، مما يعني أن شدة سوق الثور اللاحق ستكون قوية جدًا.

شكل الكوب والمقبض من 2013 إلى 2023 - التأكيد على عكس الاتجاه القوي في السنوات العشر الماضية قد أطلق جولة جديدة من السوق الصاعدة. في التحليل الفني، كلما طالت فترة التماسك = زادت قوة الارتفاع في المستقبل. وهذا يوفر درجة عالية من اليقين بشأن ارتفاع الذهب في السنوات القادمة.

2. محرك السيولة: M2 وتوقعات التضخم

الذهب هو في جوهره أصل نقدي، وحركته مرتبطة مباشرة بالسيولة.

معدل نمو M2 مرتبط تاريخياً بأسعار الذهب. في عام 2024، من المتوقع أن يستمر M2 في النمو المطرد، مما يؤدي إلى ارتفاع الذهب إلى مستويات تاريخية جديدة - هنا لا يوجد مصادفة.

توقعات التضخم (TIP ETF) هي المحرك الرئيسي للذهب. تُظهر البيانات أن معامل الارتباط بين الذهب وصندوق TIP قريب من 0.9 (مرتبط إيجابي قوي). طالما أن توقعات السوق للتضخم لا تتراجع، سيبقى الذهب مدعومًا.

3. دعم أسعار الصرف وعوائد السندات

ارتفاع اليورو مفيد للذهب - عندما يرتفع الدولار، يتعرض الذهب المقوم بالدولار للضغط. حالياً، يتواجد EUR/USD عند مستويات عالية لم نشهدها منذ سنوات، مما خلق بيئة مواتية للذهب.

انخفاض عوائد السندات طويلة الأجل مفيد للذهب - عندما تتراجع عوائد السندات من مستوياتها العالية، يزداد الجاذبية النسبية للأصل غير المدفوع بالفائدة، الذهب.

أين توافق السوق؟

لقد قمنا بمقارنة توقعات 12 مؤسسة رئيسية لسعر الذهب في عام 2025:

توافق السوق يقع بين 2700-2800 دولار، وتوقعنا البالغ 3100 دولار يعتبر أكثر تفاؤلاً - لكن هذا يعتمد على افتراضات أكثر عدوانية بشأن التضخم وإشارات قوية من التحليل الفني.

تفاصيل رئيسية: إشارات من مراكز العقود الآجلة

في سوق العقود الآجلة للذهب COMEX، لا تزال مراكز البيع الصافية للتجار التجاريين عند مستويات عالية.

هذا يعني عادةً:

• قد يتعرض ارتفاع الذهب لضغوط مؤقتة
• ولكن في نفس الوقت يشير ذلك إلى أنه بمجرد أن يتم إجبار هؤلاء المكشوفين على إعادة الشراء، ستحصل انتعاشة قوية.

في الوضع الحالي، نتوقع أن يرتفع الذهب بشكل مطرد بدلاً من الارتفاع بشكل حاد.

ماذا سيحدث للفضة؟

تظهر مخططات نسبة الذهب إلى الفضة على مدى 50 عامًا أن الفضة غالبًا ما تبدأ في التسارع في منتصف إلى أواخر سوق الثور للذهب.

نحن نعتقد أن فترة الأداء الذهبية ستكون في 2025-2026، بينما قد يحدث انفجار الفضة بعد عام 2027.

الشرط الوحيد الذي سيفشل التنبؤ

إذا انخفض الذهب واستقر تحت 1770 دولارًا، فسيكون من الضروري إلغاء أي توقعات صعودية. لكن بناءً على بيئة السيولة الحالية وتوقعات التضخم، فإن هذه الاحتمالية منخفضة للغاية.

الدعم البياني

سجلات توقعاتنا قابلة للتحقق: توقعنا في أوائل عام 2024 أن يصل السعر إلى 2200-2555 دولارًا، وفي أغسطس، تأكد أن الذهب قد وصل إلى تلك النطاق. على مدى السنوات الخمس الماضية، قمنا بتوقع تحركات الذهب بدقة مستمرة، مما أضاف مصداقية لهذا التوقع.

الحد الأدنى: بدأت دورة ارتفاع الذهب للتو، وستكون سنوات 2025-2026 فترة ارتفاع مستمر، ويُعتبر الوصول إلى 5000 دولار في عام 2030 هدفاً معقولاً على المدى الطويل. المفتاح هو عدم الخوف من التعديلات قصيرة الأجل - الاتجاه طويل الأجل أصبح واضحاً بالفعل.