سعر بيتكوين يرتفع بشكل هائل ليجاوز 90,000 دولار مع تعميق بلاك روك وجي بي مورغان رهاناتهما على بيتكوين

المصدر: CryptoNewsNet العنوان الأصلي: سعر البيتكوين يرتفع بشكل كبير متجاوزًا 90,000 دولار حيث تعمق بلاك روك وجي بي مورغان رهانات البيتكوين الرابط الأصلي: https://cryptonews.net/news/bitcoin/32051656/ ارتفع سعر البيتكوين بشكل حاد فوق 90,000 دولار يوم الأربعاء، مما زاد من الزخم القوي الذي تغذيه زيادة الطلب المؤسسي وظهور موجة جديدة من المنتجات المشفرة التي هندستها وول ستريت.

تبع الارتفاع إفصاحات جديدة تُظهر أن بلاك روك تزيد من تعرضها لصندوق البيتكوين المتداول الفوري الخاص بها، وجي بي مورجان تعرض مذكرة هيكلية معقدة وعالية المخاطر مرتبطة مباشرة بصندوق IBIT الخاص ببلاك روك.

سعر بيتكوين وصل إلى أدنى مستوى له خلال 24 ساعة عند 86,129$ قبل أن يرتفع فوق 90,300$، مستمراً في الارتفاع المتقلب الذي ميز الربع الرابع.

التموقع الاستراتيجي ل بلاك روك

تظهر أحدث ملفات التقديم التنظيمي لشركة بلاك روك أن محفظة فرص الدخل الاستراتيجي تمتلك الآن 2,397,423 سهم من IBIT، بقيمة 155.8 مليون دولار حتى 30 سبتمبر. وهذا يمثل زيادة بنسبة 14% عن يونيو، عندما أفاد الصندوق بامتلاكه 2,096,447 سهم.

يبرز التزايد المستمر كيف يستخدم أكبر مدير أصول في العالم محافظه الداخلية لتعزيز مراكزه المرتبطة بالبيتكوين.

استراتيجية الملاحظات المهيكلة لجاي بي مورغان

تأتي هذه التحركات في وقت تزداد فيه الطلبات على الاستثمارات المرتبطة بالعملات المشفرة بشكل منظم بين البنوك الكبرى. تقدم المذكرة الجديدة المقترحة من JPMorgan، والتي تتميز بأسلوب المشتقات، للعملاء المؤسسيين وسيلة للمراهنة على السعر المستقبلي لبيتكوين من خلال IBIT، الذي يُعد حاليًا أكبر صندوق استثماري في بيتكوين بأصول تقارب $70 مليار.

المنتج غير عادي وعدواني. السند يحدد سعرًا لـ IBIT في الشهر المقبل. إذا، بعد عام من الآن، تم تداول IBIT عند ذلك السعر أو فوقه، يتم تلقائيًا استدعاء السند ويجمع المستثمرون عائدًا ثابتًا بنسبة 16%.

إذا كانت تداولات IBIT أقل من المستوى المحدد خلال عام، يبقى المستثمرون في المنتج حتى عام 2028. إذا تجاوز IBIT سعر الهدف التالي لجولدمان ساكس بحلول ذلك الوقت، سيحقق المستثمرون 1.5 ضعف استثماراتهم دون حد أقصى للربح. إذا ارتفع سعر البيتكوين بشكل كبير، تتبع المدفوعات ذلك.

هناك حماية من الجوانب السلبية أيضًا. إذا انتهى IBIT في 2028 بانخفاض لا يزيد عن 30%، فإن المستثمرين يستردون رأس المال بالكامل. ولكن إذا انخفض صندوق الاستثمار المتداول أكثر من 30%، فإن الخسائر تتطابق مع انخفاض IBIT.

تجمع الهيكل بين غلاف مشابه للسندات مع تعرض للمشتقات ، وهو صيغة تصنفها FINRA بشكل واسع تحت فئة “ملاحظات هيكلية”. تمزج هذه الملاحظات بين أمان تقليدي وعوائد قائمة على الخيارات مرتبطة بأصل مرجعي - في هذه الحالة صندوق Bitcoin ETF الخاص بـ BlackRock.

العرض للمؤسسات بسيط: عوائد متوقعة إذا توقف سعر البيتكوين عن الارتفاع العام المقبل، وزيادة مضاعفة حتى عام 2028، وحدود في الجانب السلبي على المدى الطويل. التبادل واضح بنفس القدر: لا مدفوعات فائدة، لا تأمين من FDIC، ومخاطر فقدان معظم أو كل رأس المال.

تحول موقف وول ستريت تجاه البيتكوين

جاي بي مورغان واضح بشأن المخاطر. يحذر نشرة الاكتتاب الخاص به أن المستثمرين “يجب أن يكونوا مستعدين لخسارة جزء كبير أو كل مبلغهم الأصلي عند الاستحقاق.” ويضيف أن تقلبات البيتكوين قد تكون شديدة، وأن السندات تبقى التزامات غير مضمونة للبنك.

تسلط الخطوة الأخيرة للبنك الضوء أيضًا على التحول المستمر في نبرة وول ستريت تجاه البيتكوين. كان الرئيس التنفيذي جيمي ديمون قد سخر ذات مرة من البيتكوين قائلاً إنه “أسوأ من بصيلات التوليب”. ومع ذلك، فإن جي بي مورجان يعمل الآن على تصميم منتجات تعتمد على المسار الطويل الأمد للأصل الرقمي.

المنافسة في السوق والاتجاهات الأوسع

مؤسسة مورغان ستانلي تستكشف أراضي مشابهة. لقد جمعت ملاحظتها الهيكلية المرتبطة بـ IBIT $104 مليون الشهر الماضي. يقدم منتج البنك “ذو الاتجاهين القابل للاحتساب المزدوج” لمدة عامين عوائد محسّنة إذا ارتفع IBIT أو ظل ثابتًا، وأرباح معتدلة إذا انخفض حتى 25%. ولكن بمجرد أن تتجاوز الخسائر هذا المستوى، يتحمل المستثمرون الضربة دون أي وسادة.

يقول المحللون إن هذه المنتجات تعكس انتعاشًا في سوق الملاحظات الهيكلية. القطاع يتعافى من ركود استمر عقدًا من الزمن بعد انهيار ليمان براذرز الذي قضى على مليارات مرتبطة بأدوات مماثلة.

ظروف السوق الحالية

سعر البيتكوين قد انخفض بأكثر من 30% من أعلى مستوى له في أكتوبر، حيث تراجع إلى حوالي 87,000 دولار بينما تستمر فترة الانخفاض التي دامت قرابة شهرين في إبقاء الأسواق متوترة. محافظ الحيتان متوسطة الحجم التي تحتفظ بأكثر من 100 بيتكوين تشهد زيادة — وهي علامة محتملة على البحث عن صفقات رخيصة — لكن مجموعات الحيتان الأكبر تواصل البيع، مما يساهم في ضعف الطلب الفوري.

يحذر المحللون من أن منطقة الدعم الرئيسية بين 80,000 و83,000 دولار تتعرض للاختبار المتكرر، بينما يقترح بعض المحللين أن السوق تفتقر إلى التدفقات النقدية اللازمة لاستقرار الأسعار.

في وقت كتابة هذه السطور، سعر البيتكوين هو 90,049 دولار.

!