في الساعة الثالثة فجراً، الهاتف يهتز بلا توقف.

أرسل لي صديقي رسالة صوتية، وصوته يرتجف: "انتهى الأمر، الحساب أصبح صفرًا...... 7500U هكذا اختفى......"

كنت أعتقد أنها تحمل على الأقل شلالًا كبيرًا، لكن عندما نظرت إلى السوق - انخفضت بأقل من نقطتين.

"انتظر، كم كانت حجم مركزك؟" شعرت بشيء غير صحيح.

عندما أُرسلت لي لقطة الشاشة، شعرت بالصدمة: حساب بقيمة 7500U، استخدمت مباشرة 7200U لفتح صفقة برافعة مالية تزيد عن 8 مرات. نسبة استخدام الهامش 96%، وسعر التصفية قريب جدًا من سعر فتح الصفقة. ماذا يحدث هنا؟ إنه رقص على حافة السلك، ومعصوب العينين.

يعتقد الكثيرون أن "التخزين الكامل" يساوي "زيادة العائد". لكن الحقيقة القاسية هي: التخزين الكامل بدون إدارة المخاطر هو تحويل محفظتك إلى قنبلة موقوتة. مجرد سعال عشوائي من السوق، سيؤدي إلى فقدان حسابك مباشرة.

لقد حسبت لها حسابًا، مع أخذ 1000U كمثال:

- إذا استخدمت 900U مع رافعة مالية 8 مرات، فإن السوق يحتاج فقط إلى تقلب عكسي بنسبة 6%، مما يؤدي إلى التصفية المباشرة؛
- ولكن إذا استخدمت فقط 70 دولار بنفس المضاعف، سيتعين عليك الانتظار حتى ينحرف السعر بنسبة 78% حتى تتعرض للتصفية - قدرة التحمل للمخاطر أقل من 13 مرة.

نسبة الاستخدام الهامشي لديها 96%، مع رافعة مالية 8x، فإن تراجع بنسبة 2% يكفي لتفعيل التسوية القسرية. ليست السوق شديدة، بل إدارة المراكز تتعرض مباشرة للخطر.

على مدار الستة أشهر الماضية، رأيت العديد من الحالات المماثلة. هناك من اعتبر الرافعة المالية كآلة طباعة النقود، وفي النهاية لم يتمكن حتى من الحفاظ على رأس المال؛ وهناك من اعتقد أن "هذه المرة مختلفة"، ليكتشف في النهاية أن القوانين لا تفشل أبداً.

العقود ليست كازينو، لكن الكثير من الناس ما زالوا يلعبونها كالروليت الروسي.