⚡️إذا كنت تعرف مسبقًا أين ستحدث الدفعة القادمة من مشاريع المليارات، ماذا ستفعل؟

أوصي الأشخاص الذين ليس لديهم اتجاه في الوقت الحالي بمراجعة "توقعات الاستثمار لعام 2026" التي أصدرتها Coinbase Ventures مؤخرًا، حيث أن الآراء واضحة جدًا:

2026 هو عام تلاقي التمويل على السلسلة، والبنية التحتية على السلسلة، و الذكاء الاصطناعي، ومن المحتمل أن تأتي المجموعة التالية من المشاريع الرائدة من الاتجاهات الأربعة الكبرى التالية -

1⃣RWA العقود الآجلة الدائمة: من التوكنيزation إلى الاستدامة الشاملة

تعتقد Coinbase أن المرحلة التالية من RWA لن تتوقف عند التوكنينغ، ولكن ستتحول إلى تقديم تعرض اصطناعي من خلال العقود الآجلة.

لا تحتاج المنتجات الدائمة إلى الاحتفاظ بالأصل، وسرعة الإطلاق سريعة، وهي مناسبة لفئات أصول أوسع، بما في ذلك:

حقوق الملكية للشركات الخاصة
السلع الأساسية، البيانات الاقتصادية
فارق الائتمان، توقعات التضخم، التقلبات وغيرها من المؤشرات الكلية

ستصبح RWA الدائمة محورًا رئيسيًا يربط الأصول خارج السلسلة والسيولة على السلسلة.

2⃣محطة تداول متخصصة: ترقية هيكل السوق على السلسلة

مع نضوج عقود DEX الدائمة وسلاسل التطبيقات، أصبحت Coinbase تركز أكثر على تطور "هيكل السوق" بدلاً من واجهة تداول بسيطة.

تشمل الاتجاهات الرئيسية:

Prop-AMM (AMM مخصص): حماية صانعي السوق، عزل تدفقات الطلبات الاستغلالية
محطة تداول متخصصة: توحيد السيولة و الاحتمالات من منصات مختلفة، وتوفير أدوات تداول متقدمة
إدارة المسارات الذكية متعددة المنصات وإدارة المراكز

الهدف هو رفع تجربة المعاملات على السلسلة إلى مستوى المؤسسات.

3⃣الجيل التالي من DeFi: من بروتوكولات النقطة الواحدة إلى الأنظمة القابلة للتجميع

تعتقد Coinbase أن محور DeFi يشهد تغييرات هيكلية، تشمل الاتجاهات الأساسية:

1) يمكن دمج الديون الدائمة × الإقراض

يمكن للمتداولين تحقيق عوائد على الضمانات مع الحفاظ على الرافعة المالية، مما يزيد من كفاءة رأس المال.
هايبيرليكيد، لايتر قد حققتا هذا النوع من التكامل أولاً.

2) القروض غير المضمونة والائتمان على السلسلة

من المتوقع أن نرى نموذج ائتمان جديد يجمع بين السمعة على السلسلة والبيانات خارج السلسلة في عام 2026.
هذه هي البنية التحتية الكبيرة التالية لـ DeFi.

3) الخصوصية أصبحت معياراً

ستدفع تقنيات مثل ZKP و FHE و MPC تنفيذ دفاتر الطلبات الخاصة والدفع الخاص والإقراض الخاص.

4⃣الذكاء الاصطناعي وتقنية الروبوتات: تحول البيانات، الهوية وطرق التطوير

الاتجاهات الثلاثة التي اقترحتها Coinbase -

روبوت × DePIN: استخدام الحوافز على السلسلة لجمع بيانات التفاعل الفيزيائي، لخدمة تدريب الذكاء الاصطناعي المتمثل

إثبات الإنسانية (Proof of Humanness): مواجهة تحديات التحقق من الهوية الناتجة عن انتشار محتوى الذكاء الاصطناعي

أداة تطوير وكيل الذكاء الاصطناعي: ستشهد تطوير العقود الذكية "لحظة كوبايلوت"، من التوليد التلقائي إلى التدقيق التلقائي الشامل.

قد تغير هذه الأدوات عتبة وسرعة تطوير السلاسل بشكل مباشر في عام 2026.