#美SEC推动加密创新监管 $BTC $ETH $DOGE

تنبأت بنوك الاستثمار في وول ستريت مؤخرًا بشكل مكثف. قالت دويتشه بنك للتو إن مؤشر S&P 500 يمكن أن يصل إلى 8000 نقطة العام المقبل، بينما زادت شركة جي بي مورجان من الرهان - ليس فقط من خلال الموافقة على هدف 8000 نقطة، بل قدمت أيضًا توقعات نمو أرباح أكثر عدوانية.

حسب الحسابات التي أجراها فريقهم: في السنتين القادمتين، من المتوقع أن يبقى معدل نمو أرباح الشركات في نطاق 13% إلى 15%. إذا نظرنا بشكل متحفظ، فإن وصول مؤشر S&P 500 إلى 7500 نقطة في عام 2026 ليس بمشكلة كبيرة؛ وإذا استمرت الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة؟ فإن الوصول إلى 8000 نقطة ليس بالمستحيل.

جوهر هذه المنطق لا يزال هو نفس الموضوع القديم - "استثنائية أمريكا". إذا كانت البيانات الاقتصادية قوية، فإن موجة الذكاء الاصطناعي تدفع الشركات بشكل فعلي إلى إنفاق الأموال على النفقات الرأسمالية. إذا زادت الأرباح بسرعة، فسوف تتوجه السوق بطبيعة الحال نحو تلك الأسهم ذات النمو العالي.

عندما يتعلق الأمر بتقييم أسهم الذكاء الاصطناعي، يشعر الكثير من الناس أنها مرتفعة. لكن وجهة نظر الاستراتيجيين هي: أن نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية التي تبلغ 30 مرة تُعتبر معقولة على شركات الذكاء الاصطناعي الرائدة - بعد كل شيء، هذه الشركات لديها وضوح عالٍ في الأرباح، وبنية مالية مستقرة، وتوزيعات أرباح وإعادة شراء ليست بخيلة. والأهم من ذلك، من المتوقع أن تزيد النفقات الرأسمالية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي بنسبة 34٪ العام المقبل، وتنتشر سيناريوهات التطبيق من التكنولوجيا والمرافق إلى مجالات مثل المالية والرعاية الصحية.

بالطبع، لم ينس المخططون أيضًا تذكير المخاطر. الآن، هذا النمو المدفوع بالذكاء الاصطناعي هو في الأساس "اقتصاد على شكل K" - أولئك الذين يربحون يستمرون في الربح، وأولئك الذين يخسرون يصبحون أكثر تهميشًا. من المؤكد أن تقلبات مشاعر السوق لا يمكن تجنبها. بصرف النظر عن الخط الرئيسي للذكاء الاصطناعي، يمكن أيضًا الانتباه إلى الاستدامة في الموارد الاستراتيجية مثل العناصر النادرة واليورانيوم، بالإضافة إلى القطاعات التي تستفيد من تخفيف التنظيم مثل المالية والطاقة.