جيه بي مورغان تقدم ملاحظة جديدة مرتبطة بـ IBIT تتماشى مع دورة تنصيف البيتكوين

المصدر: CoinEdition العنوان الأصلي: JPMorgan يقدم ملاحظة جديدة مرتبطة بـ IBIT تتماشى مع دورة انقسام البيتكوين الرابط الأصلي: https://coinedition.com/jpmorgan-introduces-new-ibit-linked-note-aligned-with-bitcoin-halving-cycle/

• قدمت JPMorgan طلبًا للحصول على مذكرة هيكلية مرتبطة بـ IBIT من BlackRock، والتي تستحق في عام 2028.
• يقدم المنتج وسادة انخفاضية بنسبة 30% وعوائد ثابتة محتملة بنسبة 16%.
• هذه الأداة “الأسلوبية المشتقة” تتيح لرأس المال المحافظ الوصول إلى تقلبات البيتكوين.

قدمت JPMorgan طلباً لإطلاق منتج استثماري هيكلي جديد مرتبط بصندوق iShares Bitcoin التابع لـ BlackRock (IBIT). تم تصميم هذه الأداة خصيصاً لتتوافق مع دورة تقليل مكافآت البيتكوين التي تحدث كل أربع سنوات، مستهدفة تاريخ استحقاق في عام 2028. هذه الخطوة تخلق نقطة دخول جديدة محمية لرأس المال المؤسسي.

كيف تم هيكلة مذكرة JPMorgan الجديدة؟

تظهر تفاصيل الوثيقة التي تصف التقرير أن السندات الهيكلية المرتبطة بـ IBIT ستعمل كأدوات على نمط المشتقات مرتبطة مباشرة بأداء صندوق Bitcoin ETF التابع لشركة BlackRock. هناك إجراءان أساسيان مختلفان للدفع مرتبطان بالمنتج، يلبيان ظروف السوق المختلفة وتفضيلات المستثمرين.

كما هو موضح في إيداع JPMorgan لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات للمنتج الجديد، يمكن للمستثمرين الذين يحصلون على السندات المرتبطة بـ IBIT تحقيق عوائد من خلال عملية الاستدعاء التلقائي التي تنشط بعد عام واحد أو من خلال تاريخ الاستحقاق النهائي المحدد لعام 2028، وهو العام الذي سيشهد تقليص مكافأة البيتكوين. تم تصميم الجدول الزمني المميز لتمكين المستثمرين من تحقيق العوائد مع إدارة مخاطر التعرض في سوق العملات المشفرة المتقلبة.

“تحوط النصف”: عائد 16% أو ميزة رافعة

تتضمن بعض الميزات الملحوظة للمنتج المبتكر من JPMorgan، الذي يعتبرونه سيوفر توازنًا بين العوائد المحتملة وإدارة المخاطر، عائدًا ثابتًا أدنى بنسبة 16% إذا تجاوز IBIT مستويات الأسعار المحددة بعد عام واحد، وحماية رأس المال ضد الانخفاضات التي تصل إلى 30% في قيمة IBIT.

حماية الجانب السلبي: 30% حافة الأمان

تقوم JPMorgan أيضًا بتنفيذ عوائد قصوى محدودة لتحقيق توازن في ملف المخاطر والعوائد، وتعريض للخسائر سيتم تفعيله إذا انخفض IBIT بأكثر من 30% من المستويات الأولية.

لماذا تقوم البنوك بتغليف البيتكوين كـ 'سند'

يعتبر العديد من المحللين في مجال التشفير الابتكار الأخير من JPMorgan تطورًا صحيًا للبيتكوين والعملات المشفرة. ويعتبرونه خطوة تفتح قناة لفئة جديدة من المستثمرين المؤسسيين للوصول إلى سوق التشفير، لا سيما الأموال الأكثر تحفظًا التي لا تميل إلى الفرص في صناديق ETFs الفورية المباشرة.

تظهر البيانات التاريخية أن إدخال الأموال المؤسسية يعزز بشكل كبير الطلب على العملات المشفرة ويعزز تبني الأصول الرقمية في التيار الرئيسي. أدى موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات على صندوق ETF الفوري في يناير 2024 إلى أحدث طفرة في البيتكوين، ويعتقد المستخدمون أن هذه الخطوات لجذب تدفقات ضخمة إلى النظام البيئي إيجابية لتطوير الصناعة.