جي بي مورغان: الاستراتيجية معرضة لخطر استبعادها من المؤشرات الرئيسية

المصدر: CritpoTendencia العنوان الأصلي: JPMorgan: الاستراتيجية معرضة لخطر استبعادها من المؤشرات الرئيسية رابط أصلي: يحذر محللو البنك الأمريكي JPMorgan من أن Strategy تواجه خطرًا كبيرًا بسبب انخفاض أسهمها. قد تؤدي الانكماش في قيمتها إلى استبعادها من عدة مؤشرات سوقية تشارك فيها حاليًا. ونتيجة لذلك، قد تفقد شركة مايكل سايلور الوصول إلى جزء كبير من التمويل القادم من الصناديق التي تعكس هذه المؤشرات.

وفقًا للاستراتيجيين الذين يقودهم نيكولاوس بانيجيرتزوغلو، تكمن المشكلة الرئيسية في أن أسهم Strategy تنهار بمعدل أسرع من تراجع بيتكوين. في تقرير حديث نقله The Street، يشير المتخصصون إلى أن الشركة قد تفقد مليارات الدولارات إذا تم إزالتها من MSCI.

التقييم المتميز -الذي يعتبره السوق مفرطاً في التمدد- يشهد تصحيحاً حاداً. الانخفاضات الأخيرة تعكس توتراً متزايداً بشأن احتمال استبعاد مؤشرات رئيسية.

حاليًا، تعتبر شركة سايلور جزءًا من MSCI USA و MSCI World و Nasdaq 100. قبل عدة أشهر، كانت قريبة من الانضمام إلى S&P 500، على الرغم من أنها لم تُختَر في النهاية. إذا استمرت الاتجاهات السلبية، يؤكد محللو JPMorgan، أن Strategy تواجه خطرًا حقيقيًا في أن يتم استبعادها من هذه المؤشرات العالمية.

قد تفقد استراتيجية آلاف الملايين ، وفقًا لجاي بي مورغان

يقدر استراتيجي البنك أن الاستبعاد سيكون له عواقب عميقة على Strategy. من حوالي 50 مليار دولار من القيمة السوقية للشركة، يأتي حوالي 9 مليارات دولار من الصناديق السلبية التي تتبع المؤشرات التي تنتمي إليها.

التقرير يسلط الضوء على أن الانضمام إلى هذه المؤشرات كان واحدًا من المحركات الرئيسية التي سمحت للشركة بتمويل استراتيجيتها لجمع BTC. وفي الوقت نفسه، كانت وسيلة لوصول الأصل إلى المحافظ المؤسسية والتجزئة من خلال الأدوات السلبية. في المقابل، فإن الاستبعاد سيعكس جزءًا كبيرًا من تلك التدفقات.

وفقًا لتوقعات JPMorgan، إذا خرجت Strategy من MSCI، فإن الخسارة المباشرة ستبلغ حوالي 2.800 مليون دولار. ولكن إذا قام مزودو مؤشرات آخرون بتكرار هذا القرار، فقد تتجاوز الخروج 11.000 مليون دولار. وهذا سيضع الشركة في موقف معقد للحفاظ على استراتيجيتها المستمرة في شراء BTC.

تحديث MSCI مقرر في 15 يناير 2026. مع اقتراب التاريخ وبقاء كل من سعر البيتكوين وأسهم Strategy في المنطقة السلبية، تزداد احتمالية الاستبعاد. قد يصبح هذا مشكلة كبيرة للشركة، وفقًا لتحذيرات محللي JPMorgan.