بنك الولايات المتحدة يجرب إصدار العملات المستقرة المخصصة على ستيلر بينما تسرع وول ستريت في اعتماد المدفوعات الرقمية

المصدر: أصفر العنوان الأصلي: بنك الولايات المتحدة يجرب عملة مستقرة مخصصة على شبكة ستيلر بينما تتبنى وول ستريت المدفوعات الرقمية

رابط أصلي: أكبر خامس بنك تجاري في الولايات المتحدة قد بدأ في اختبار إصدار عملات مستقرة مخصصة على شبكة بلوكتشين ستيلار، مما يمثل خطوة مهمة أخرى في اعتماد البنوك التقليدية للبنية التحتية للمدفوعات الرقمية.

أعلن بنك الولايات المتحدة عن البرنامج التجريبي بالشراكة مع PwC ومؤسسة Stellar Development خلال بودكاست البنك Money 20/20، “مستقبل البنوك المرمّز”. تستكشف المبادرة ما إذا كان بإمكان البنوك التقليدية إصدار أموال قابلة للبرمجة بأمان على سلاسل الكتل العامة مع الالتزام في الوقت نفسه بالمتطلبات التنظيمية.

مايك فيلان، نائب الرئيس الأول ورئيس منتجات الأصول الرقمية في بنك U.S. ، أبرز القدرة المتكاملة لشبكة ستيلر على تجميد الأصول وعكس المعاملات كميزة رئيسية تتماشى مع متطلبات التنظيم والامتثال، بما في ذلك بروتوكولات معرفة العميل (KYC) وقابلية عكس المعاملات.

السباق المتسارع لوول ستريت نحو العملات المستقرة

تحرك بنك الولايات المتحدة يحدث بينما قامت الهيئة التي تتخذ من مينيابوليس مقراً لها بتشكيل قسم جديد يركز على العملات المشفرة وحركة الأموال. في مؤتمر النتائج في أكتوبر، أشارت المديرة التنفيذية غونجان كيديا إلى أن البنك يعمل في جبهتين من العملات المستقرة: حفظ العملات المشفرة للعملاء واختبارات المدفوعات الحقيقية باستخدام العملات المستقرة.

تعلن البنك عن انضمامه إلى قائمة متزايدة من المؤسسات المالية الكبرى التي تدخل مجال العملات المستقرة. أعلنت Citigroup ومنصة مدفوعات العملات المشفرة الشهيرة في أكتوبر عن تحالف لتقديم قدرات موسعة للمدفوعات باستخدام الأصول الرقمية لعملاء البنك من الشركات، مع التركيز في البداية على تسهيل التحويلات بين العملات المشفرة والعملات التقليدية عبر الحدود.

وسعت وحدة البلوك تشين في JPMorgan منصتها JPM Coin لدعم المدفوعات المقومة باليورو، في حين أشار الرئيس التنفيذي لبنك أوف أمريكا، بريان موينيهان، إلى أن البنك مستعد لإطلاق عملته المستقرة الخاصة المدعومة بالدولار في أقرب وقت يقوم فيه المشرعون بوضع لوائح واضحة.

نمو السوق والدفع التنظيمي

الدفعة المؤسسية نحو العملات المستقرة تحدث في ظل نمو سوقي متفجر. بلغ حجم المعاملات بالعملات المستقرة 625 مليار دولار في فبراير 2025، بزيادة قدرها 21% مقارنة بنفس الشهر من عام 2024، مع 6.3 تريليون دولار من المدفوعات بالعملات المستقرة التي تم تسويتها في الـ 12 شهرًا حتى فبراير 2025، وهو ما يعادل 15% من المدفوعات العالمية عبر الحدود للتجزئة.

لقد تضاعف إجمالي قيمة العملات المستقرة الصادرة ليصل إلى 250 مليار دولار من 120 مليار دولار قبل 18 شهرًا فقط، ومن المتوقع أن يتجاوز 400 مليار دولار بحلول نهاية العام وأن يصل إلى 2 تريليون دولار بحلول عام 2028، وفقًا لتوقعات الصناعة.

تتوقع تقرير Keyrock-Bitso أن العملات المستقرة قد تدير تريليون دولار في المدفوعات عبر الحدود بحلول عام 2030، مقارنة بأقل من 3% من السوق في عام 2024، مدفوعة بزيادة الكفاءة، وانخفاض التكاليف، والشمول المالي للسكان غير المتعاملين مع البنوك.

لماذا تجذب Stellar المؤسسات

اختارت U.S. Bank Stellar على البدائل لأن الشبكة تتيح لمصدري الرموز تجميد الأصول، مما يمنح المؤسسات التقليدية مزيدًا من التحكم أكثر مما تقدمه معظم سلاسل الكتل. في سبتمبر، كان لدى Stellar 9.8 مليون محفظة فريدة وقد تمت معالجة 32 مليار دولار في المدفوعات خلال العام السابق، وفقًا للتحديث ربع السنوي من Stellar Development Foundation.

لقد اكتسبت الشبكة زخمًا بين الجهات الفاعلة المالية الكبرى. كانت فرانكلين تمبلتون رائدة في السندات المرمزة على ستيلر، مما سمح بتداول قيم الحكومة الأمريكية على مدار 24/7 مع تسويات في أقل من ست ثوانٍ وتكاليف معاملات شبه معدومة. لقد جذب صندوق فرانكلين OnChain لأموال الحكومة الأمريكية أكثر من 580 مليون دولار من الأصول منذ إطلاقه في عام 2021.

José Fernández da Ponte، رئيس ومدير النمو في مؤسسة Stellar Development، سلط الضوء على وقت التشغيل بنسبة 99.99 ٪ للشبكة على مدى عقد من الزمن وقدرتها على تسوية المعاملات في ثلاث إلى خمس ثوانٍ بتكلفة جزء من سنت.

الإطار التنظيمي يتيح التبني

يقدم قانون GENIUS الذي تم اعتماده مؤخرًا في الولايات المتحدة إطارًا تنظيميًا واضحًا لأكبر سوق للعملات المستقرة في العالم، مما يسمح للبنوك ومؤسسات الدفع بدخول القطاع بثقة أكبر. وقد أثار هذا التشريع، الذي سيدخل حيز التنفيذ في أوائل عام 2027، سباقًا عالميًا بين المنظمين لتطوير أطر مشابهة.

إطار MiCA في أوروبا ساري الآن في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي، مما يمثل نقطة تحول في إشراف الأصول الرقمية ويوفر معايير موحدة يمكن للبنوك والشركات المالية الرقمية الاعتماد عليها.

بينما ترى المؤسسات المالية التقليدية بشكل متزايد أن العملات المستقرة هي بنية تحتية أساسية وليست أصولًا مضاربة، يبدو أن التكنولوجيا جاهزة لإعادة تشكيل أنظمة الدفع العالمية، مع السرعة وكفاءة التكاليف وتوفرها على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع كميزات تنافسية رئيسية مقابل الشبكات المصرفية التقليدية.